研究快訊:Cof:第一季獲利不及預期,淨利差令人失望
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下:COF公佈了2026年第一季業績,結果好壞參半。其營運每股收益為4.42美元,低於去年同期的4.06美元,比市場預期低0.15美元,連續第二季未達預期。營收為152億美元,也比預期低1.34億美元。由於對Discover Financial的收購已於2025年5月18日完成,因此該業績不具直接可比性。在競爭激烈的存款定價環境下,淨利差收窄39個基點至7.87%,但仍遠高於收購Discover之前的水準。總淨收入季減2%。信貸損失準備金小幅下降至41億美元,而逾期30天以上的貸款率下降35個基點至3.24%,顯示信貸品質未來可能有所改善。期末貸款餘額下降1%至4,480億美元,反映出信貸選擇性收緊的持續態勢;存款餘額增加3%至4,890億美元,提供了穩定的資金來源。 14.4%的CET1比率遠高於監管要求,為未來的成長和資本回報提供了充足的靈活性。