美國銀行證券週四在一份客戶報告中指出，CrowdStrike (CRWD) 公佈了強勁的第一財季業績，這得益於人工智慧需求的加速增長，但該公司業績的可持續性仍存在疑問。 這家網路安全公司週三晚間公佈，截至4月份的季度調整後每股收益為1.10美元，高於去年同期的0.73美元，營收成長26%至13.9億美元。這兩項指標均超出華爾街預期。 該公司將2027財年的淨新增年度經常性收入預期中位數較先前預期上調了520個基點。美國銀行表示，這反映了市場需求的增強和項目前景的改善。 然而，CrowdStrike的股價在周四的交易中下跌了6.9%。該股今年迄今已累計上漲近49%。 「關鍵問題仍然是，這究竟代表著一個持久的重新加速週期，還是一個更偏向前期需求增長的周期，」美國銀行分析師塔爾·利亞尼和特雷弗·多茲在報告中寫道。 根據FactSet的電話會議記錄顯示，執行長喬治·庫爾茨在電話會議上表示，該公司本季新增了300多個Falcon Flex帳戶。 「Flex的動態變化顯著加快，重新使用Flex的時間縮短至約7個月，擴張幅度也更大，這引發了人們對下半年需求可持續性的質疑，與去年較線性的增長相比，」利亞尼和多茲寫道。 兩人表示，雖然新增淨年度經常性收入（ARR）成長了32%，但總ARR成長率僅為24%，顯示「成長轉化為持續成長存在滯後性」。 該券商認為，人工智慧檢測與響應以及人工智慧驅動的產品是“早期週期貢獻者，而非更成熟的驅動因素”，隨著採用規模的擴大，這增加了正常化前景的不確定性。 美國銀行重申了 CrowdStrike 股票的中性評級，並將目標價從 535 美元上調至 750 美元。
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