研究快訊：格雷格·阿貝爾以伯克希爾執行長完成首筆交易

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：波克夏海瑟威宣布計畫以85億美元收購泰勒莫里森住宅公司（Taylor Morrison Home Corporation，簡稱TMHC），每股現金支付72.50美元，較TMHC 5月29日的收盤價58.50美元溢價24%。此次收購是執行長格雷格·阿貝爾（Greg Abel）接替沃倫·巴菲特以來完成的首筆重大收購，將進一步擴大伯克希爾哈撒韋在住宅領域的佈局，使其與現有子公司克萊頓住宅公司（Clayton Homes）並駕齊驅。阿貝爾指出，此舉旨在「將我們的現場建造業務整合到一個統一的平台，從而幫助更多美國人實現擁有住房的夢想」。儘管波克夏採取了這項策略性舉措，我們仍維持對該股的「持有」評級。以目前股價計算，該股的本益比約為我們2026年營運每股盈餘預期值的22倍，與過去三年的平均預期本益比23倍大致持平。我們認為，波克夏喜憂參半的基本面以及重大管理層更迭帶來的不確定性，再加上其股票估值合理，因此短期內值得謹慎對待。