瑞銀證券週四在一份電子郵件報告中指出,Bath & Body Works (BBWI) 正啟動一項“多年計劃”,旨在重振其直銷增長。然而,該公司進軍亞馬遜(AMZN)和其他大眾零售通路的風險可能會對其長期利潤率構成壓力。 瑞銀表示,改善產品組合、品牌定位和營運模式需要時間,而更廣泛的批發分銷可能會蠶食該公司的直銷業務,並造成結構性利潤率下降。 報告稱,Bath & Body Works在發布第一季業績後重申了其2026財年每股收益預期為2.40美元至2.65美元。同時,該公司管理層表示,自2月以來,其在亞馬遜的拓展已實現了兩位數的周環比增長,並吸引了「更年輕、更富裕的消費者」。 報告指出,儘管該公司仍計劃在本財年實現1.75億美元的成本節約,但其國際業務面臨巨大的壓力。 瑞銀維持對 Bath & Body Works 的中性評級,目標價為 19 美元。
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