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摩根士丹利稱，思科與超大規模資料中心營運商的合作正受益於人工智慧訂單激增。

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摩根士丹利週四在電子郵件報告中指出，思科系統 (CSCO) 擴大與超大規模資料中心合作夥伴的合作正為這家網路設備製造商帶來豐厚回報，管理層對人工智慧訂單激增的預期便印證了這一點。 根據 FactSet 的電話會議記錄顯示，思科執行長 Chuck Robbins 在周三的財報電話會議上表示，受超大規模資料中心訂單三位數成長的推動，該公司第三財季產品總訂單年增 35%。 Robbins 告訴分析師，來自超大規模資料中心（即大型科技公司）的人工智慧基礎設施訂單從去年同期的 6 億美元增至 19 億美元，使得今年迄今為止的訂單總額超過了公司先前對 2026 財年 50 億美元的預期。 Robbins 補充道，思科目前的目標是 2026 財年來自超大規模資料中心的人工智慧基礎設施訂單達到約 90 億美元，是 2025 財年的 4.5 倍。 摩根士丹利表示：“過去五年多來，思科為改善與超大規模數據中心運營商的關係，以及通過光器件和芯片技術尋求差異化發展途徑所做的努力正在取得成效。” 該券商將思科的目標價從91美元上調至120美元，並維持「增持」評等。該公司股價在周四的交易中飆漲15%，年初至今累計漲幅達52%。 思科週三晚間公佈了超出預期的第三財季業績，與此同時，這家網路設備製造商宣布了一項涉及數千人裁員的重組計劃。 摩根士丹利在報告中指出：“思科股價未來的走勢將取決於其能否在人工智能領域持續獲得訂單，能否充分利用企業在人工智能領域的投資，能否改善安全業務的業績，以及能否通過提高運營效率來控制業務組合對毛利率的影響，從而推高每股收益預期。”

Price: $117.27, Change: $+15.40, Percent Change: +15.11%

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$CMC$NUE
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