-- 德意志銀行在周五發送的電子郵件報告中指出，鑑於寬頻市場競爭環境充滿挑戰，康卡斯特（Comcast，股票代碼：CMCSA）的股價未來上漲空間有限。 該券商將康卡斯特的股票評級從“買入”下調至“持有”，並將12個月目標價從35美元下調至34美元。 這家媒體和網路連線巨頭的股價週五暴跌13%，至27.56美元。前一天，該公司公佈的第一季業績強於預期，推動股價上漲7.7%。截至4月12日的一周內，該股累計上漲6.1%。 德意志銀行分析師布萊恩·克拉夫特（Bryan Kraft）表示，鑑於近期股價上漲，康卡斯特股價“上漲空間有限”，難以達到34美元的目標價。克拉夫特也表示，強勁的第一季業績不太可能「在未來幾季完全重現」。 該券商表示，隨著電信營運商AT&T (T) 和Verizon (VZ) 不斷擴展其光纖網絡，以及低地球軌道衛星星座尋求搶佔市場份額，寬頻競爭日益激烈。 此外，Kraft 寫道，行動網路營運商正在購買更多頻譜，以提升網路容量並擴大其固定無線用戶群。 Comcast第一季業績得益於米蘭-科爾蒂納冬奧會和第60屆超級盃帶來的22億美元營收成長。該公司第一季營收年增5.3%，達314.6億美元。 Kraft補充說：“鑑於我們認為未來幾年合併財務報表（息稅折舊攤銷前利潤）和自由現金流的增長前景較為疲軟，我們認為目前的估值水平較為合理。”
相關文章
Equities
Petro Rabigh扭虧為盈，第一季營收成長。
拉比格煉油和石化公司（SASE：2380，又稱拉比格石油公司）週日宣布，公司在2026年第一季扭虧為盈，營收年增。 截至3月31日的三個月內，歸屬於股東的淨利為14.7億沙特里亞爾，而此前同期則虧損6.91億裡亞爾。每股盈餘由每股虧損0.41裡亞爾轉為每股獲利0.88裡亞爾。 這家在沙烏地證券交易所上市的煉油和石化公司營收為148.5億裡亞爾，高於去年同期的112.1億裡亞爾。
$SASE:2380
Research
研究快訊：CFRA維持對哈特福德保險集團股票的買進評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將HIG的12個月目標價下調8美元至155美元，基於2026年每股收益預期13.75美元（下調0.45美元），其估值倍數為11.3倍；基於2027年每股收益預期14.65美元（下調0.30美元），其估值為10.66倍為價值。相較之下，HIG股票的一年期平均遠期本益比為10.3倍，同業平均本益比為13倍。 HIG第一季每股收益為3.09美元，低於去年同期的2.20美元，也低於我們3.60美元的預期和3.39美元的市場普遍預期。營業收入成長6.2%，與我們6%-10%的預期相符，其中保費收入成長5.3%，淨投資收益成長13%，手續費收入成長7.9%。第一季保費收入成長4%，2025年全年成長7%，這預示2026年隨著保費收入的逐步實現，營收趨勢將保持良好。承保績效顯著改善，個人險綜合比率從106.1%降至87.7%，基礎綜合比率從89.7%降至85.0%。商業險綜合比率維持穩定，為94.8%。考慮到HIG第一季每股收益未達預期，但其營收成長穩健，且估值較同業有所折讓，我們認為該股目前被低估。
$HIG
Research
研究快訊：CFRA維持貝克休斯股票的強力買入評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調14美元至82美元，該目標價綜合考慮了我們的分部估值法（SOTP）和現金流折現法（DCF）。在我們的分部估值法模型中，我們假設油田服務業務（約佔BKR業務的50%）的估值約為2027年預期EBITDA的10倍（與主要同業一致），而工業能源技術業務（佔剩餘50%）的估值約為2027年預期EBITDA的14倍（與同業中位數一致）。這種綜合估值方法得出的12倍本益比意味著每股價值73美元。同時，我們的現金流量折現模型（DCF）採用中期自由現金流年增率5%、終期成長率2.5%，並以6.3%的加權平均資本成本（WACC）進行折現，得出每股內在價值為91美元。我們將2026年每股收益預期下調0.47美元至2.48美元，但將2027年每股收益預期上調0.07美元至3.24美元。我們承認，由於美伊衝突，油田服務業務在2026年可能面臨困境，但IET業務表現強勁，可望成為營收成長和利潤率提升的動力。
$BKR