-- AT&T (T) 週三公佈了超出預期的第一季業績，這家電信巨頭重申了其全年盈利預期。 該公司公佈的截至3月份的季度調整後每股收益為0.57美元，高於去年同期的0.51美元，也高於FactSet調查的0.55美元的普遍預期。營業收入成長2.9%至315.1億美元，高於華爾街預期的312.5億美元。 執行長約翰·斯坦基在一份聲明中表示：“我們第一季度新增高級連接互聯網用戶數量創歷史新高，這證明了我們所建立的資產基礎穩固。我們本季度採取的措施表明，我們正在不斷提升客戶價值主張，加快業務規模擴張，並加速增長。” AT&T 繼續預計 2026 年調整後每股盈餘 (EPS) 將在 2.25 美元至 2.35 美元之間。華爾街預期其非 GAAP 每股收益為 2.30 美元。服務收入預計本年度仍將維持個位數低成長。 該股在最近的盤前交易中下跌了 1.8%。 據該公司稱，第一季先進連接業務收入增長 4.7% 至 284.7 億美元，主要得益於服務收入增長 3.6% 和設備收入增長 9.3%（後者主要來自無線設備銷售增長）。該公司表示，無線服務收入成長 1.7%，主要得益於零售無線用戶在滲透率較低領域和整合帳戶方面的成長。 傳統業務收入下降 25% 至 17.7 億美元，主要原因是服務需求下降。拉丁美洲地區營收達11.7億美元，高於去年同期的9.71億美元。 AT&T本季新增後付費電話用戶29.4萬，低於去年同期的32.4萬，但高於FactSet預測的26.7萬。上一季度，該公司新增用戶42.1萬。
相關文章
Equities
Petro Rabigh扭虧為盈，第一季營收成長。
拉比格煉油和石化公司（SASE：2380，又稱拉比格石油公司）週日宣布，公司在2026年第一季扭虧為盈，營收年增。 截至3月31日的三個月內，歸屬於股東的淨利為14.7億沙特里亞爾，而此前同期則虧損6.91億裡亞爾。每股盈餘由每股虧損0.41裡亞爾轉為每股獲利0.88裡亞爾。 這家在沙烏地證券交易所上市的煉油和石化公司營收為148.5億裡亞爾，高於去年同期的112.1億裡亞爾。
$SASE:2380
Research
研究快訊：CFRA維持對哈特福德保險集團股票的買進評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將HIG的12個月目標價下調8美元至155美元，基於2026年每股收益預期13.75美元（下調0.45美元），其估值倍數為11.3倍；基於2027年每股收益預期14.65美元（下調0.30美元），其估值為10.66倍為價值。相較之下，HIG股票的一年期平均遠期本益比為10.3倍，同業平均本益比為13倍。 HIG第一季每股收益為3.09美元，低於去年同期的2.20美元，也低於我們3.60美元的預期和3.39美元的市場普遍預期。營業收入成長6.2%，與我們6%-10%的預期相符，其中保費收入成長5.3%，淨投資收益成長13%，手續費收入成長7.9%。第一季保費收入成長4%，2025年全年成長7%，這預示2026年隨著保費收入的逐步實現，營收趨勢將保持良好。承保績效顯著改善，個人險綜合比率從106.1%降至87.7%，基礎綜合比率從89.7%降至85.0%。商業險綜合比率維持穩定，為94.8%。考慮到HIG第一季每股收益未達預期，但其營收成長穩健，且估值較同業有所折讓，我們認為該股目前被低估。
$HIG
Research
研究快訊：CFRA維持貝克休斯股票的強力買入評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調14美元至82美元，該目標價綜合考慮了我們的分部估值法（SOTP）和現金流折現法（DCF）。在我們的分部估值法模型中，我們假設油田服務業務（約佔BKR業務的50%）的估值約為2027年預期EBITDA的10倍（與主要同業一致），而工業能源技術業務（佔剩餘50%）的估值約為2027年預期EBITDA的14倍（與同業中位數一致）。這種綜合估值方法得出的12倍本益比意味著每股價值73美元。同時，我們的現金流量折現模型（DCF）採用中期自由現金流年增率5%、終期成長率2.5%，並以6.3%的加權平均資本成本（WACC）進行折現，得出每股內在價值為91美元。我們將2026年每股收益預期下調0.47美元至2.48美元，但將2027年每股收益預期上調0.07美元至3.24美元。我們承認，由於美伊衝突，油田服務業務在2026年可能面臨困境，但IET業務表現強勁，可望成為營收成長和利潤率提升的動力。
$BKR