週四，在石油天然氣加工和基礎設施公司Keyera (KEY.TO)公佈第一季業績後，Tudor, Pickering, Holt維持對該公司股票的「買入」評級，目標價為62.00加元。 2026年第一季業績低於華爾街和TPH的預期，調整後EBITDA為2.03億加元，而TPH的預期為2.22億加元，市場普遍預期為2.16億加元。若不計收購相關成本，業績將略高於預期，達2.32億加幣。各業務部門的實際利潤率與我們的預期不盡相同，其中G&P業務為1.18億加元（TPH為1.19億加元），液體基礎設施業務為1.41億加元（TPH為1.39億加元），市場營銷業務為1300萬加元（TPH為1000萬加元）。 KEY的G&P系統淨處理量為15.45億立方英尺/日，低於TPH的16.32億立方英尺/日，部分原因是我們對近期收購的Simonette East工廠的模型假設存在偏差。值得注意的是，G&P業務的實際利潤率創下季度新高，這主要得益於Wapiti工廠的產量創歷史新高以及Simonette East工廠產量的增加。分析師AJ O’Donnell寫道：“市場營銷板塊受到AEF系統故障的嚴重影響，該系統自1月初以來一直處於離線狀態。此外，由於中東供應中斷導致3月份能源價格上漲，與丁烷庫存相關的未實現對沖損失高達1.63億加元。” （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）
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