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TPH稱，LNG價格走強提振Venture Global估值，展望2026年。

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受亨利樞紐天然氣價格走低和國際液化天然氣價格走強的推動，TPH能源研究公司將Venture Global (VG) 2026年第二季調整後EBITDA預期從27.5億美元上調至28.6億美元。 這項預期高於華爾街先前預測的24.7億美元。 對於2026年全年，該公司將調整後EBITDA預期從86億美元上調至87.9億美元，高於華爾街先前預測的83億美元以及74.8億美元至87.7億美元的共識區間。 TPH將2027年調整後EBITDA預期下調約2億美元至64.6億美元，而華爾街先前的預期為66億美元。 此次調整反映了今年簽署的約250萬噸/年的新五年期合同，TPH以每噸4美元的價格對其進行了建模。 在將這些合約分配給普拉克明斯第一期專案後，TPH將其2027年的承諾產量從75%提高到89%，減少了未交付產能，並下調了該專案的盈利預期，儘管價格走強。 TPH預計CP2計畫將於2027年第三季開始運營，並表示如果能提前投產，將改善其2027年的預測。 TPH預計全球液化天然氣市場將在2028年年中進入供應過剩階段，Venture Global預計將有大量未簽約產能，其設施預計在2028年簽約率為54%，2029年簽約率為50%。 該公司指出，利潤率每變動1美元，就可能影響其2029年的EBITDA 18億至19億美元，而國際液化天然氣價格跌至每桶6至7美元區間將大幅降低其獲利預期。 TPH 在更新了當前大宗商品價格和近期合約活動的模型後，將 Venture Global 的目標價從 8 美元上調至 17 美元，同時維持對該股的「持有」評級。

Price: $13.04, Change: $+0.23, Percent Change: +1.84%

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