-- 加拿大皇家銀行(RBC)調整了對英國石油公司(BP.L)的目標股價和盈利預測，原因是其更新了模型，納入了這家石油和天然氣巨頭的第一季度交易更新以及該研究機構修訂後的商品價格預測。 「第一季交易更新反映了石油交易走強和宏觀經濟溫和回升。我們更新了對BP交易更新的預測，這反映了石油交易走強和宏觀經濟溫和回升。我們更新了對BP交易更新的預測，這反映了商品價格上漲帶來的大量營運資本增加、『異常』的石油交易以及煉油利潤率的小幅提升。我們更新後的息稅前利潤/可回收利潤(EBIT/RC OP)預測為60.9億美元，高於市場普遍預期的58.1億美元；我們更新後的淨利潤預測為29.9億美元，也高於市場普遍預期的26.7億美元。 因此，該研究機構將這只評級為「與行業持平」的股票的目標股價從6.40英鎊上調至7英鎊。此次評級上調反映了市場對大宗商品價格上漲的預期，以及對布蘭特原油長期價格維持在每桶80美元的預期。 同時，加拿大皇家銀行指出，投資者關注的焦點正轉向將於4月28日公佈的第一季業績，BP新任執行長梅格·奧尼爾的演講將備受關注。分析師預計，管理階層近期將優先考慮降低槓桿率，以支持未來的成長週期，而重啟股票回購計畫的可能性不大。
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Equities
Petro Rabigh扭虧為盈，第一季營收成長。
拉比格煉油和石化公司（SASE：2380，又稱拉比格石油公司）週日宣布，公司在2026年第一季扭虧為盈，營收年增。 截至3月31日的三個月內，歸屬於股東的淨利為14.7億沙特里亞爾，而此前同期則虧損6.91億裡亞爾。每股盈餘由每股虧損0.41裡亞爾轉為每股獲利0.88裡亞爾。 這家在沙烏地證券交易所上市的煉油和石化公司營收為148.5億裡亞爾，高於去年同期的112.1億裡亞爾。
$SASE:2380
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研究快訊：CFRA維持對哈特福德保險集團股票的買進評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將HIG的12個月目標價下調8美元至155美元，基於2026年每股收益預期13.75美元（下調0.45美元），其估值倍數為11.3倍；基於2027年每股收益預期14.65美元（下調0.30美元），其估值為10.66倍為價值。相較之下，HIG股票的一年期平均遠期本益比為10.3倍，同業平均本益比為13倍。 HIG第一季每股收益為3.09美元，低於去年同期的2.20美元，也低於我們3.60美元的預期和3.39美元的市場普遍預期。營業收入成長6.2%，與我們6%-10%的預期相符，其中保費收入成長5.3%，淨投資收益成長13%，手續費收入成長7.9%。第一季保費收入成長4%，2025年全年成長7%，這預示2026年隨著保費收入的逐步實現，營收趨勢將保持良好。承保績效顯著改善，個人險綜合比率從106.1%降至87.7%，基礎綜合比率從89.7%降至85.0%。商業險綜合比率維持穩定，為94.8%。考慮到HIG第一季每股收益未達預期，但其營收成長穩健，且估值較同業有所折讓，我們認為該股目前被低估。
$HIG
Research
研究快訊：CFRA維持貝克休斯股票的強力買入評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調14美元至82美元，該目標價綜合考慮了我們的分部估值法（SOTP）和現金流折現法（DCF）。在我們的分部估值法模型中，我們假設油田服務業務（約佔BKR業務的50%）的估值約為2027年預期EBITDA的10倍（與主要同業一致），而工業能源技術業務（佔剩餘50%）的估值約為2027年預期EBITDA的14倍（與同業中位數一致）。這種綜合估值方法得出的12倍本益比意味著每股價值73美元。同時，我們的現金流量折現模型（DCF）採用中期自由現金流年增率5%、終期成長率2.5%，並以6.3%的加權平均資本成本（WACC）進行折現，得出每股內在價值為91美元。我們將2026年每股收益預期下調0.47美元至2.48美元，但將2027年每股收益預期上調0.07美元至3.24美元。我們承認，由於美伊衝突，油田服務業務在2026年可能面臨困境，但IET業務表現強勁，可望成為營收成長和利潤率提升的動力。
$BKR