-- Restaurant Brands International (QSR) has an average rating of overweight and mean price target of $82.89, according to analysts polled by FactSet.
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Price: $80.93, Change: $-0.30, Percent Change: -0.37%
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將HIG的12個月目標價下調8美元至155美元，基於2026年每股收益預期13.75美元（下調0.45美元），其估值倍數為11.3倍；基於2027年每股收益預期14.65美元（下調0.30美元），其估值為10.66倍為價值。相較之下，HIG股票的一年期平均遠期本益比為10.3倍，同業平均本益比為13倍。 HIG第一季每股收益為3.09美元，低於去年同期的2.20美元，也低於我們3.60美元的預期和3.39美元的市場普遍預期。營業收入成長6.2%，與我們6%-10%的預期相符，其中保費收入成長5.3%，淨投資收益成長13%，手續費收入成長7.9%。第一季保費收入成長4%，2025年全年成長7%，這預示2026年隨著保費收入的逐步實現，營收趨勢將保持良好。承保績效顯著改善，個人險綜合比率從106.1%降至87.7%，基礎綜合比率從89.7%降至85.0%。商業險綜合比率維持穩定，為94.8%。考慮到HIG第一季每股收益未達預期，但其營收成長穩健，且估值較同業有所折讓，我們認為該股目前被低估。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調14美元至82美元，該目標價綜合考慮了我們的分部估值法（SOTP）和現金流折現法（DCF）。在我們的分部估值法模型中，我們假設油田服務業務（約佔BKR業務的50%）的估值約為2027年預期EBITDA的10倍（與主要同業一致），而工業能源技術業務（佔剩餘50%）的估值約為2027年預期EBITDA的14倍（與同業中位數一致）。這種綜合估值方法得出的12倍本益比意味著每股價值73美元。同時，我們的現金流量折現模型（DCF）採用中期自由現金流年增率5%、終期成長率2.5%，並以6.3%的加權平均資本成本（WACC）進行折現，得出每股內在價值為91美元。我們將2026年每股收益預期下調0.47美元至2.48美元，但將2027年每股收益預期上調0.07美元至3.24美元。我們承認，由於美伊衝突，油田服務業務在2026年可能面臨困境，但IET業務表現強勁，可望成為營收成長和利潤率提升的動力。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：在WAB公佈第一季財報後，我們將12個月目標股價從275美元上調至285美元，本益比設定為24.2倍，基於我們2027年每股收益預期11.76美元（此前預期為11.46美元；2026年每股收益預期11.50美元（此前預期為11.46美元；2026年每股收益預期10.50美元上調至10.57美元）。鑑於獲利品質的結構性改善，此估值略高於WAB的長期歷史平均本益比。儘管我們對貨運市場產能過剩的跡象持謹慎態度，但我們認為，WAB目前較高的訂單積壓（12個月訂單積壓超過90億美元）、內部提升利潤率的舉措以及併購活動帶來的潛在協同效應，使其能夠在2026-2027年繼續保持兩位數的盈利增長。儘管面臨關稅相關的成本壓力，WAB 透過價格策略、精實生產以及精簡低利潤業務等一系列措施，在維持利潤率方面做得相當出色。我們認為，第一季業績喜憂參半，但總體而言是積極的。我們維持對該股的「持有」評等。