-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を240ドル引き上げ、2,094ドルとします。これは、2027年度（6月期）のEPS予想の41.5倍に相当し、同業他社と同水準ですが、KLACの過去3年間の平均（約25倍）を上回っています。これは、AI事業の著しい成長と市場における可視性の向上によるものです。2026年度のEPS予想を0.85ドル引き上げ、36.96ドルとします。2027年度は4.10ドル引き上げ、50.45ドルとします。2028年度は3.20ドル引き上げ、60.95ドルとします。顧客サポートと市場における可視性の向上により、KLACは2027年度の成長率についてコメントすることができ、その見通しは2026年度と2027年度ともに市場コンセンサスを大きく上回る、非常に印象的なものでした（当社は+22%と予想、市場予想は+15%）。重要な点として、同社は2027年までの生産を支えるメモリ供給の確保能力についても「非常に満足」しており、その頃には新たな供給によって制約が緩和されると考えています。メモリ価格の高騰は、メモリメーカーがより多くのプロセス制御装置を購入するよう促しているAI関連の需要を反映したものでもあり、2027年度にはメモリ顧客が半導体プロセス制御セグメントの売上の大部分を占めると推定しています（2026年度は約30%）。これにより、最先端の分野で収益の多様化が促進されるでしょう。
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Asia
中國船舶工業2025年獲利下滑7%，營收成長12%
根據週四在上海證券交易所提交的公告，中國船舶工業集團電力有限公司（SHA:600482）預計，2025年歸屬於股東的淨利潤將同比下降6.5%，至13億元人民幣，而上年同期為13.9億元人民幣。 每股盈餘較去年同期下降4.9%，至0.58元人民幣，去年同期為0.61元。 這家中國船舶集團的營業收入年增12%，從上年的517億元增加至578億元。
$SHA:600482
Research
研究快訊：OLED 業績令人失望，需求持續疲軟，績效指引維持穩定
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：OLED第一季業績表現不佳，營收年減14.5%至1.42億美元，遠低於市場普遍預期（1.61億美元）；每股收益為0.76美元，年減44%，低於華爾街預期（1.20美元）。業績疲軟主要體現在各方面，材料銷售額下降2.9%至8,400萬美元，特許權使用費/許可費下降26.4%至5,400萬美元，是拖累季度業績的主要因素。管理階層將2026年營收預期從先前的6.75億美元下調至6.5億美元，理由是市場需求疲軟。財務長指出，短期市場狀況趨於穩定，但對長期成長前景仍充滿信心，包括韓國和中國預計今年投產的8.6代新增產能。我們認同管理階層對長期前景的樂觀態度，但注意到當前疲軟的市場環境可能會延緩新建OLED工廠的產能爬坡進程。我們認為，鑑於市場環境依然動盪，經修訂的第二季至第四季業績預期（5.08億美元）存在低於公司預期的下行風險。
$OLED
Equities
Mercuria就TD3C航運基準對波羅的海交易所提起訴訟
根據彭博社週四報道，摩科瑞能源集團（Mercuria Energy Group）已向倫敦高等法院提起訴訟，控告波羅的海交易所資訊服務公司（Baltic Exchange Information Services）扭曲一項關鍵的石油運輸基準價格。 這項爭議的焦點在於TD3C航線，該航線追蹤從中東到中國的原油運輸成本。 根據彭博社看到的訴訟文件，摩科瑞表示，該價格“已不再準確或可靠地反映其旨在衡量的基礎市場”，並補充說，這已造成數億美元的損失。 波羅的海交易所隸屬於新加坡交易所，其發布的運費被廣泛用於全球石油市場和衍生性商品交易。