調査速報：CFRAはハイアットホテルズコーポレーション株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEV/EBITDA倍率を17倍（従来15倍）とし、12ヶ月目標株価を9ドル引き下げて180ドルとします。これは、過去3年間の平均予想倍率15倍を上回る水準です。2026年のEPS予想は3.71ドルから2.75ドルに引き下げ、2027年のEPS予想は4.26ドルから4.34ドルに引き上げます。2026年の調整後EBITDA予想は11億8,000万ドルで、経営陣のガイダンスの中間値付近です。第1四半期決算が予想を上回り、通期RevPARガイダンスも上方修正されたことを受け、投資判断を「買い」から「中立」に引き下げます。株価が過去3年間の平均予想倍率を10%上回る水準で取引されている現状では、投資環境は以前ほど有利ではないと判断しています。当社の評価倍率は、H社の規模が小さくレバレッジが高いことを考慮し、同業他社と比較して割安となっています。ただし、H社は高級レジャー旅行事業に注力しており、第1四半期のパッケージ客室単価（RevPAR）が7.4%上昇するなど勢いを見せており、RevPARの大幅な成長に貢献しています。しかしながら、H社の流通事業に影響を与える地政学的な混乱により、2026年のEBITDA見通しは下方修正しました。現在の水準では、リスクとリターンのバランスが取れていると考えています。