-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們12個月的目標價為219美元，上調4美元，該目標價綜合考慮了相對估值、現金流折現（DCF）和淨資產值（NAV）模型。相對估值方面，我們採用6.5倍的2027年預期EBITDA倍數，與FANG的歷史預期平均值一致，得出每股價值169美元。我們的現金流量折現模型假設未來10年自由現金流年增率為6.8%，之後為2.0%，並以6.5%的加權平均資本成本（WACC）進行折現，得出每股內在價值263美元。最後，我們的淨值模型得出每股價值224美元。我們將2026年每股盈餘（EPS）預期調高1.15美元至21.46美元，並將2027年每股盈餘預期調高4.14美元至14.70美元。我們認為，WTI原油價格在2026年有可能大幅上漲，當然，這取決於中東局勢動盪持續的時間，但預計2027年價格將相對疲軟。雖然經濟衰退並非我們的基本預期，但我們認為經濟至少放緩的風險極高。該股股息殖利率為2.3%，我們預期2026年的股息率——即使考慮到近期4.8%的股息成長——也僅為20%。
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獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將PAYC的目標股價上調19美元至150美元，相當於2027年每股收益預期值的12.3倍，遠低於PAYC過去三年24.9倍的平均預期市盈率。我們將2026年每股收益預期上調0.53美元至10.73美元，並將2027年每股收益預期上調0.95美元至12.23美元。 PAYC保守的2026年業績指引（預計營收成長放緩至6%-7%）令人擔憂，因為這與公司目前的業績形成鮮明對比。 PAYC目前的強勁表現體現在其不斷擴大的調整後EBITDA利潤率（48.2%）、強勁的17%同比增長的經營現金流以及高達91%的客戶留存率，所有這些都得益於其人工智慧平台為客戶帶來的顯著投資回報率。為了彰顯這種內部信心，管理層在第一季執行了高達10.6億美元的股票回購計劃，並為此舉債6.75億美元，以利用其認為的嚴重低估。這種激進的、以債務融資為支撐的資本回報策略提高了財務槓桿，但也顯示了公司對長期價值主張的堅定信念，儘管其近期成長前景較為謹慎。
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$HST