美國銀行證券週四發布的一份報告指出,由於固體漂白硫酸鹽(SBS)市場持續“供應過剩”,Clearwater Paper (CLW) 的盈利增長可能仍將“受限”,疲軟的供需基本面預計將繼續對價格和利潤率構成壓力。 報告稱,Clearwater 在退出紙巾業務並收購奧古斯塔造紙廠後,“轉型為純粹的 SBS 生產商”,簡化了其業務,但該公司仍面臨“充滿挑戰的行業環境”和有限的短期利好因素。 報告指出,預計 2025 年下半年新增的約 50 萬噸 SBS 產能將持續供應過剩,而已宣布的產能關閉仍不足以恢復市場平衡。該機構還預計,Clearwater 的自由現金流量將低於管理層的預期。 美國銀行首次對 Clearwater Paper 進行評級,給予中性評級和 19 美元的目標價,並補充說,考慮到預測風險和槓桿問題,該股估值似乎較為合理。
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