美國銀行證券週三表示，受定價策略和市場份額回升的提振，惠普（HPQ）第三財季個人系統業務營收成長預計將「略好於」公司預期。 該券商預計，這家個人電腦製造商在8月26日公佈業績時，其個人系統業務第三季營收將年增8%。美國銀行分析師瓦姆西·莫漢在給客戶的報告中指出，這一業績可能主要受定價策略和「剩餘需求拉動」的推動。莫漢寫道，這將「略好於」惠普本身的預期。 根據FactSet的記錄顯示，惠普財務長凱倫·帕克希爾在5月曾表示，鑑於上半年需求提前於大宗商品價格上漲，該公司預計該部門第三季營收將「低於季節性水準」。 美國銀行週三引述初步行業數據稱，惠普在2026年第二季度恢復了其個人電腦市場份額，此前三個月其全球市場份額下降了約130個基點。報告顯示，惠普在美國第二季的市佔率年增了40個基點。 「我們認為（第三季度）是另一個過渡季度，個人系統需求的持續性、記憶體供應以及緩解措施（以抵消記憶體成本上升帶來的不利影響）的進展速度是關鍵的討論點，」莫漢表示。 在5月的電話會議上，帕克希爾表示，由於下半年記憶體成本上升，惠普預計個人系統利潤率將在第四季「觸底」。美國銀行週三表示，由於價格動態變化以及營收和利潤率基數較低，預計利潤率將在2027財年上半年恢復正常。 由於需求下降以及消費者個人系統收入佔比增加，券商預計惠普第四季度個人系統收入將環比下降個位數百分比，降幅在低至中等水平，該部門的營業利潤率預計略低於4%。 美國銀行預計惠普將維持其全年業績指引。今年5月，惠普表示預計2026財年調整後每股盈餘在2.90美元至3.10美元之間。 FactSet目前的共識預期為非GAAP每股收益3.02美元。 券商重申對惠普股票的「弱於大盤」評級，目標價為18美元，理由是個人電腦銷售成長放緩和利潤率承壓等因素。 週三下午交易中，惠普股價上漲2.1%，今年迄今累計漲幅達37%。
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