在週一午盤交易中，原油期貨價格上漲，此前美國和伊朗同意停止敵對行動並繼續進行和平談判，緩解了人們對供應中斷的擔憂，但交易員仍對停火協議的持久性持謹慎態度。 近月西德州中質原油期貨上漲2.4%，至每桶70.90美元；布蘭特原油期貨小漲1.6%，至每桶73.16美元。 SEB Research首席大宗商品分析師比雅恩·希爾德羅普表示，此次漲幅有限可歸因於週末美伊兩國在波斯灣的飛彈襲擊，但最終美伊達成停止飛彈襲擊的協議。 伊朗和美國官員計劃於週二在多哈舉行會晤，以防止局勢進一步升級。先前週末的衝突一度威脅到旨在結束中東衝突的談判。 週日，美國中央司令部稱，為報復伊朗無人機襲擊懸掛巴拿馬國旗的「菊號」油輪，美軍戰機對霍爾木茲海峽及其附近海域的10個伊朗軍事目標發動了襲擊。 作為報復，伊朗伊斯蘭革命衛隊向科威特的阿里·薩利姆空軍基地和位於巴林薩勒曼港的美國第五艦隊海軍基地發射了飛彈和無人機。 川普總統週一表示，美國和伊朗將於週二在杜哈恢復和平談判。 「伊朗已提出會晤請求。會晤將於明天在杜哈舉行！」川普在Truth Social上發文表示。 然而，伊朗副外長卡齊姆·加里巴巴迪表示，本週並未安排與美國在多哈舉行“任何技術性會談”，駁斥了媒體關於雙方將在卡塔爾首都會面的報道。 加里巴巴迪表示：「本週沒有安排工作小組的技術性會議。」他還補充說，一旦條件滿足，將舉行第一輪會談。 三菱日聯銀行（MUFG）研究分析師金秀珍（Soojin Kim）表示，隨著地緣政治風險溢價持續下降和區域供應恢復，原油價格可能仍將面臨下行壓力，但停火協議能否持久的不確定性可能會使短期波動性居高不下。 同時，週一商船繼續通過霍爾木茲海峽。根據Kpler通報，6月26日至28日期間，有三艘環球支線航運公司（Global Feeder Shipping）的船隻進入海灣。 盛寶銀行策略師伊朗外交部長重申，根據初步和平協議，德黑蘭對這條戰略水道的交通擁有專屬管轄權，這加劇了再次出現供應中斷的風險。 此外，加里巴巴迪週一在X網站上發文稱，伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽的未來管理問題舉行了首次會晤。 加里巴巴迪表示：“在回顧與海峽相關的當前問題時，我們根據《伊斯蘭堡諒解備忘錄》第五條的框架，就海峽的未來管理交換了意見。”
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儘管庫存增加，美國天然氣週價格仍上漲
儘管天然氣庫存增幅高於預期，但美國天然氣市場仍有望連續第二週收高。 期貨市場方面，紐約商品交易所（Nymex）8月合約價格上漲至每百萬英熱單位（MMBtu）3.287美元，高於6月19日的3.20美元/MMBtu。 7月合約價格於上週五結算價為3.231美元/MMBtu。 根據美國能源資訊署（EIA）週四發布的每週天然氣庫存補充數據，截至6月24日當週，天然氣現貨價格下跌0.10美元/MMBtu，至3.22美元/MMBtu，低於前一周的3.32美元/MMBtu。 各主要區域樞紐的天然氣價格漲跌互現，南加州邊境-埃倫伯格（SoCal Border-Ehrenberg）價格下跌1.32美元/MMBtu，而芝加哥城市門（Chicago Citygate）價格則上漲0.14美元/MMBtu。 儘管二疊紀盆地瓦哈樞紐天然氣價格下跌0.16美元/百萬英熱單位至1.50美元/百萬英熱單位，但仍連續第七個交易日保持上漲，創下自今年1月下旬以來的最長連漲紀錄，墨西哥管道出口提供了急需的支撐。 美國液化天然氣原料氣流量在過去幾週承壓後也強勁反彈，此前幾個主要設施進行了春季維護。 彭博液化天然氣原料氣模型顯示，本周平均日流量超過190億立方英尺，高於30天移動平均值182.1億立方英尺/日。 根據美國能源資訊署（EIA）的數據，截至6月19日當週，天然氣淨流入量為760億立方英尺，高於上週的730億立方英尺，使天然氣總庫存達到28350億立方英尺。 淨增氣量顯著高於預期，此前預期淨增氣量僅670億立方英尺（Bcf），也高於同期五年平均750億立方英尺。然而，根據Investing.com彙編的數據，這一數值低於去年同期960億立方英尺的淨增氣量。 所有地區本週均報告了淨增氣量，其中中西部地區增幅最大，達340億立方英尺，其次是東部和中南部地區，分別為260億立方英尺和130億立方英尺。 美國天然氣工作庫存為28350億立方英尺，比去年同期下降490億立方英尺，降幅為2%；而比同期五年平均高出1520億立方英尺，增幅為6%。 據Pinebrook Energy Advisors稱，目前的庫存狀況提供了強有力的緩衝，儘管「庫存成長速度持續落後於2025年的預期」。 分析師預計，在氣溫回升開始對庫存成長造成壓力之前，下週的庫存數據將「顯示出顯著的增幅」。 根據美國國家氣象局預測，7月3日至9日期間，全國超過三分之二的地區氣溫將高於正常水平，預計將增加冷氣需求，進而推升瓦斯發電量。 本週共有35艘液化天然氣運輸船從美國港口出發，低於前一周的36艘，總運力為1350億立方英尺，比前一周增加20億立方英尺。 同時，根據貝克休斯公司（BKR）週五發布的數據，截至6月26日當週，美國天然氣鑽井平台數量增加了3座，從前一周的122座增至125座。相較之下，一年前美國有109座天然氣鑽井平台在運作。 北美油氣鑽井平台總數（衡量未來產量水準的關鍵早期指標）較前一週增加21座，從前一週的749座增至770座。 國際市場方面，截至6月24日當週，歐洲TTF天然氣均價為13.82美元/百萬英熱單位（MMBtu），較前一周下降1.29美元/百萬英熱單位。同時，日韓天然氣均價為15.62美元/百萬英熱單位，較前一周下降約2.04美元/百萬英熱單位。
$BKR
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美國天然氣最新動態：儘管有熱島效應預測，期貨價格仍下跌
週五尾盤，美國天然氣期貨價格下跌，原因是7月NYMEX亨利樞紐天然氣合約到期，8月合約成為近月合約。儘管下週預計將出現極端高溫天氣，但良好的供應基本面抵消了這種影響。 7月合約結算價為每百萬英熱單位3.231美元，8月合約小幅下跌0.24%至每百萬英熱單位3.287美元。亨利樞紐天然氣連續合約下跌3.32%至每百萬英熱單位3.232美元。 根據能源買家指南（Energy Buyers Guide）報道，7月期貨週五下跌超過11美分，在最後1小時遭遇大量拋售後，最終結算價較盤中高點下跌超過20美分。儘管尾盤下跌，但該合約仍創下2月以來的最高到期結算價，將2026年到期合約的平均到期價格推高至每百萬英熱單位3.863美元。 7月合約也是連續第五個到期價格低於2025年到期合約的合約，但僅低3美分。 天氣預報持續支撐著強勁的需求預期。美國國家氣象局表示，下周美國東部大部分地區的氣溫將達到華氏90度到100度出頭，許多地區的體感溫度將達到華氏105-110度。預計夜間氣溫也將異常偏高。 《能源買家指南》指出，電力產業的天然氣需求預計將達到夏季高峰，但同時也指出，交易員們仍在關注高溫天氣是否會持續到下週以後。 供應數據依然疲軟。 Barchart引述彭博新能源財經（BNEF）的數據稱，美國乾氣產量週五增長0.5億立方英尺/日，達到112.5億立方英尺/日，年增4.7%。由於出口設施的維護工作有所緩解，液化天然氣原料氣交付量較上季增加4.5%，達到19.1億立方英尺/日。 市場繼續消化週四發布的EIA天然氣庫存報告。報告顯示，截至6月19日當週，美國天然氣庫存增加760億立方英尺，高於先前預期的690億立方英尺。美國天然氣庫存比五年季節性平均高出5.7%，顯示儘管夏季需求前景強勁，但供應依然充足。
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美國商品期貨交易委員會（CFTC）稱，基金經理在生質燃料期貨和選擇權市場的淨多頭部位變化不大。
根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）每週發布的交易商持倉報告（COT報告），資金管理者在豆油期貨和選擇權市場、D4和D6再生能源識別碼（RIN）以及乙醇期貨和選擇權市場的淨多頭部位變動不大。 截至6月23日當週的COT報告顯示，資金管理者在加州低碳燃料標準（CLSF）市場持有62,470份淨多頭合約，押注市場價格上漲；而生產商/貿易商/加工商/用戶或現貨市場參與者則持有79,273份淨空頭合約。 COT報告也顯示，資金管理者在D6 RIN當年期貨和選擇權市場持有1,504份淨多頭合約，而現貨市場參與者持有242份淨多頭合約。 在D4生質柴油RIN本年度期貨及選擇權市場，基金經理持有1,705份淨多頭頭寸，而產業參與者持有2,167份淨空頭部位。 乙醇方面，基金經理人持有5,114份淨多頭頭寸，而商業市場參與者持有5,466份淨空頭部位。 大豆油期貨和選擇權方面，基金經理持有103,589份淨多頭頭寸，而產業參與者持有185,980份淨空頭部位。 馬來西亞棕櫚油期貨方面，基金經理持有3,464份淨空頭寸，而現貨市場參與者持有8,285份淨多頭部位。