羅森伯格研究公司表示，預計加拿大央行將於週三維持政策利率在2.25%不變，市場繼續預期年底前升息一次，每次升息25個基點。 羅森伯格研究公司指出，2026年的一次升息低於中東危機初期三次升息的預期。 然而，羅森伯格表示，市場仍預期加拿大央行最終會升息兩到三次，一年期一個月隔夜指數掉期利率（1Y1M OIS）略低於3.00%。 因此，升息的預期時間有所提前，但升息次數保持不變。 羅森伯格補充道，儘管存在一些匯率方面的擔憂，但風險傾向於加拿大央行在年底前採取更為鴿派的立場，這與市場預期的加息幅度相比有所偏差，短期加拿大債券仍有上漲空間。 羅森伯格表示，加幣（CAD 或 loonie）似乎仍將面臨下行壓力，重點關注 2026 年的低點，之後可能跌至 1.4000 美元。
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Fairfax完成7.5億美元高級票據發行
Fairfax Financial Holdings Limited (FFH.TO) 週一收盤後宣布，已完成7.5億美元、票面利率為6.200%、2056年到期的優先票據私募發行。 該公司表示，計劃將此次發行所得款項用於一般公司用途。 根據聲明，此次發行僅透過私募方式進行，其中一部分面向符合1933年美國證券法（經修訂）第144A條規定的合格機構投資者，另一部分則面向符合證券法S條例規定的特定非美國人士進行境外交易。 該公司股票在多倫多證券交易所收盤上漲32.06加元，至2,252.77加元。
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多倫多證券交易所收盤：能源股和金融股在加拿大央行利率決議前走高，推動指數上漲
多倫多證券交易所週一收高，收復了上週五804點的部分跌幅。能源、金融和基本金屬股的強勢抵消了電池金屬和防禦性板塊的疲軟，投資者同時權衡了不斷上漲的油價、通膨擔憂以及加拿大央行本週將維持利率不變的預期。 S&P/TSX綜合指數收盤上漲65.29點，漲幅0.19%，報34,478.74點，各板塊漲跌互現。電池金屬指數領跌，下跌12.33%；醫療保健、電信、公用事業和工業板塊分別下跌2.27%、0.42%、0.83%和0.15%。能源類股領漲，上漲1.63%；金融類股上漲0.42%；資訊科技類股上漲0.88%；基本金屬類股上漲1.13%。 大宗商品方面，由於油價上漲加劇了人們對能源成本上升可能導致通膨居高不下並迫使各國央行升息的擔憂，黃金價格跌至五個月來的新低。 6月交割的黃金期貨價格下跌5美元，至每盎司4,360.30美元。盛寶銀行表示，中東地區緊張局勢再升級以及強於預期的美國就業報告強化了市場對聯準會可能需要在2026年升息的預期。 然而，由於伊朗和以色列之間的衝突再次升級，加劇了人們對全球原油供應的擔憂，油價上漲。不過，在雙方同意停止進一步攻擊的報道公佈後，油價漲幅有所回落。 WTI原油期貨結算價上漲0.76美元，至每桶91.30美元，先前一度觸及每桶95.47美元的高點；布蘭特原油期貨結算價上漲1.13美元，至每桶94.22美元。市場參與者持續關注霍爾木茲海峽緊張局勢的影響。霍爾木茲海峽是全球石油運輸的關鍵通道，有通報指出，供應風險正掩蓋歐佩克+計畫的增產措施。 在此背景下，加拿大國家銀行表示，加拿大央行應考慮在其季度貨幣政策報告中發布失業率預測數據。該行指出，勞動力市場狀況對通膨前景和未來利率走勢至關重要。 加拿大國家銀行指出，每月勞動力調查仍然是債券市場最關注的加拿大經濟數據，因為就業和失業數據有助於投資者評估通膨壓力並調整對貨幣政策的預期。該行補充說，發布失業率預測數據以及經濟趨勢或自然失業率的估計值，將有助於市場更好地了解央行將如何履行其價格穩定職責。 同時，加拿大帝國商業銀行表示，儘管近期取得了一些進展，但加拿大透過貿易多元化減少對美國經濟依賴的努力收效甚微。該銀行指出，加拿大與51個國家簽署了15項自由貿易協定，這些國家佔全球GDP的61%以上，但對出口多元化的影響有限。 加拿大帝國商業銀行（CIBC）表示，過去12個月裡，加拿大出口到美國的份額已從2024年的76%降至69%，來自中國和歐洲的需求在一定程度上抵消了這一降幅。該銀行補充說，儘管貿易緊張局勢持續，但加拿大的長期經濟關係可能仍將與美國保持一致。 展望未來，加拿大國家銀行表示，預計加拿大央行將於週三維持隔夜通膨目標不變，仍為2.25%。該銀行指出，這將是自政策制定者10月份首次宣布政策「大致處於合適水平」以維持通膨接近目標並支持經濟轉型以來，連續第五次維持通膨目標不變。 荷蘭國際集團（ING）表示，現有數據不足以支持加拿大央行在周三的政策會議上採取更鷹派的立場。 4月通膨低於預期，整體消費者物價指數年漲幅從2.4%降至2.8%，低於市場預期的3.1%，而核心通膨率則意外放緩。同時，瑞銀指出，勞動市場表現喜憂參半。 儘管週五公佈的就業數據有所增長，但瑞銀表示，加拿大央行認為這是勞動力市場整體「疲軟」趨勢的一部分。瑞銀指出，即使5月就業數據週五強勁成長，但四個月的就業成長移動平均值仍然持平，這意味著加拿大央行需要看到持續改善，而不僅僅是這一個月的成長，才會改變看法。瑞銀在一份給客戶的報告中寫道，這也必須結合第一季令人失望的成長情況來看。 此外，根據加拿大通訊社報道，由於伊朗戰爭迫使航空公司削減航班並下調獲利預期，導致航空燃油價格飆升，聯邦政府週一向這些航空公司提供貸款。 加拿大財政部長弗朗索瓦-菲利普·尚帕涅表示，新計畫將允許航空公司每家借款高達1.5億美元。 尚帕涅在一份新聞稿中表示：“通過在現有紓困措施的基礎上，為加拿大航空業提供有針對性的臨時支持，我們正在幫助維持航空連通性，保護加拿大就業，並在燃油成本高企的這段時期減輕旅客的壓力。” 此外，加拿大通訊社（CP）通報稱，一份新報告指出，由於5月份的平均要價租金比去年同期下降了約100美元，加拿大夏季租賃市場可能將低於往年水準。 報告也指出，Rentals.ca和Urbanation的最新月度分析顯示，5月份的平均要價租金年減4.7%至2029美元，這是連續第20年下降。
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美國國債收盤價
週一 3:00 vs 週五 3:00 2 年 99-23 vs 99-22；4.156% vs 4.157% 5 年 99-09+ vs 99-10；4.281% vs 4.276% 10 年 98-19 vs 98-23；4.550% vs 4.534% 30 年 99-19+ vs 100-00；5.024% vs 4.998% 2/10 39.254 bps vs 37.479 bps 5/30 74.195 bps vs 71.992 bps