瑞銀週一在電子郵件報告中指出,設計師品牌(DBI)旗下成熟的DSW品牌及其對季節性鞋履的側重,可能會使長期營收成長保持在個位數低位,從而限制其估值倍數的上漲空間。 瑞銀表示,DSW主品牌的市佔率可能正在被其他零售通路蠶食,即使短期零售趨勢有所改善,該公司疲軟的成長前景也應限制其本益比的擴張。 瑞銀指出,第三季迄今的零售額略有回升,其中運動鞋銷售加速成長,正裝銷售保持強勁勢頭。 瑞銀也指出,品牌組合板塊持續保持成長勢頭,Topo和Jessica Simpson在第二季度均實現了約24%的成長。該公司毛利率提升了430個基點,這主要得益於更高的加價、更少的降價以及更嚴格的庫存控制。 瑞銀維持對該股的「中性」評級,並將目標價從 6.00 美元上調至 6.50 美元。
Price: $6.58, Change: $+0.70, Percent Change: +11.90%