瑞銀證券表示，禮來公司（LLY）的長期GLP-1產品線不太可能面臨來自仿製藥的重大壓力，因為生產能力的限制將限制仿製藥的市場滲透率，而該公司的下一代療法有望保持其市場領先地位。 瑞銀在周四的報告中指出，到2030年，仿製藥司美格魯肽預計僅能供應全球品牌GLP-1市場約25%至30%的份額，其主要瓶頸在於灌裝、器械整合和自動注射筆的生產，而非活性藥物成分的生產。 報告稱，對印度供應商和更廣泛的醫療器材供應鏈的研究表明，儘管有多家企業進入市場，仿製藥生產商仍難以擴大生產規模，從而導致結構性供應短缺。 瑞銀估計，到2030年，全球GLP-1市場將達到4,000萬至5,000萬名患者，而仿製藥生產商的產能僅能滿足約1,000萬至1,500萬患者的需求。剩餘的70%至75%的市場份額可能仍將由品牌藥佔據，這將支撐禮來公司產品組合的長期市場份額。 該投資公司預計，在Zepbound等高效能療法及其下一代研發管線（包括retatrutide和amylin組合）的支持下，禮來公司長期獲利將優於市場普遍預期。該公司認為，這些療法將有助於禮來公司在面臨仿製藥競爭的情況下，維持其高溢價和市場領先地位。 瑞銀維持對禮來公司的「買進」評級，目標價為1425美元。
Price: $1183.42, Change: $+14.25, Percent Change: +1.22%