摩根士丹利週四在一份報告中指出,麥格勞-希爾(MH)第一財季業績遠超預期,主要得益於K-12和高等教育業務的強勁表現。不過,K-12業務的成長主要受6月交付量高於7月的時效性影響。 報告稱,儘管如此,該公司仍維持2027年營收和調整後EBITDA的預期不變。 報告指出,新客戶拓展、客戶留存率高、定價策略出色、數位互動活躍以及客戶轉換率均是本季的正面因素。 報告稱,產業環境與幾個月前類似,市場焦點仍集中在8月/9月的返校季銷售旺季,並補充說,該股依然具有吸引力。 報告指出:「鑑於MH相對於PSON-LN的折價以及其誘人的上漲潛力,我們繼續建議給予其OW評級。」OW指的是超配,PSON指的是培生集團。 但摩根士丹利在更新模型後,將MH的目標股價從18美元下調至16美元。
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