摩根士丹利週二發布的研究報告指出,鑑於第一地平線銀行(First Horizon,簡稱FHN)差異化的逆週期業務、穩健的資本狀況以及可觀的存款市場份額,該行已做好充分準備實現內生增長。 分析師在報告中寫道,該公司的有形普通股回報率(ROTCE)表現強勁,並預計到2027年第四季度,隨著股票回購規模的擴大和明年淨利差的回升,ROTCE將升至16%。 報告指出,ROTCE模型的支撐因素包括:隨著該行將資本水準降至與同業一致的水平,資本回報率有望提高;隨著客戶關係的深化,手續費收入增長將加速;以及儘管面臨日益激烈的競爭風險,但費用增長仍將保持穩健。 摩根士丹利認為,鑑於該行在高成長市場的業務佈局以及商業房地產建設的復甦,其貸款成長有望進一步加速,甚至超越同業。 該券商表示,已開始對該股票進行評級,給予「中性」評級,目標價為每股 30 美元。
Price: $24.86, Change: $-0.09, Percent Change: -0.34%