德國商業銀行週一發布的《歐洲日出》報告重點指出： 市場：美國公債走弱，亞洲股市大幅下跌（韓國股市下跌8%），科技股領跌。期貨合約企穩。布蘭特原油價格突破97美元/桶。歐元兌美元匯率穩定在1.1530美元附近。 聯準會：川普總統表示，升息“是錯誤的做法，我們實際上應該降息”，但聯準會主席可以“隨心所欲”。 關稅：川普總統宣布了一系列新的貿易措施，包括擬議對巴西加徵關稅、調查越南和中國相關貿易行為，以及可能對數十個國家徵收關稅。 人工智慧：川普支持OpenAI提出的向美國公眾分配人工智慧公司少量股權的提議（《金融時報》）。 Meta正在考慮透過股票發行籌集「數百億美元」（《金融時報》）。 中東：以色列稱轟炸了貝魯特真主黨的一個指揮中心。伊朗自停火以來首次向以色列發射多枚飛彈。以色列隨即對伊朗境內的多個軍事目標發動了報復性空襲。川普總統敦促各方保持克制，並表示以色列必須接受與伊朗達成的協議，因為「最終決定權在他手中」。川普稱，他不會將伊朗的資產作為協議的一部分解凍，他只願意在「伊朗表現良好」的情況下解凍資金並放鬆制裁。 《金融時報》報道稱，美國正在考慮利用伊朗的資產來補償海灣盟友。 歐佩克+同意在7月將日產量目標提高18.8萬桶。 俄烏戰爭：英國、德國和法國領導人支持一項提議，即烏克蘭總統澤倫斯基和俄羅斯總統普丁舉行會談，以期達成停火協議，歐洲將在會談中發揮作用。北約盟國正在考慮一項新的700億歐元軍事援助計畫。 ==歐洲： 歐盟：歐洲中央銀行管理委員會成員克里斯托杜洛斯·帕薩利德斯表示，聯合發行歐洲債務的理由十分充分。 銀行業：義大利聯合聖保羅銀行(Intesa)在義大利BPM銀行提出與西雅那銀行(Monte dei Paschi)合併的第二天，提出以306億歐元收購西雅那銀行。 評級：由於債務指標惡化，DBRS將奧地利的評級從AAA/負面下調至AA（高）/穩定。惠譽維持愛沙尼亞A+/穩定和匈牙利BBB/負面的評等。
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Treasury
多倫多證券交易所收盤：基本金屬領跌大盤，指數下跌逾2%
多倫多證券交易所週五大幅下跌，從前一日創下的歷史新高回落。基本金屬、科技和能源股的疲軟抵消了其他板塊的漲幅，同時，投資者也在評估加拿大和美國強於預期的就業數據，這些數據推高了債券殖利率，並影響了市場對降息的預期。 S&P/TSX綜合指數收盤下跌803.61點，跌幅2.28%，報34,413.45點。週五各板塊漲跌互現。 基本金屬板塊領跌，下跌9.54%；能源、工業和資訊科技板塊分別下跌4.09%、0.41%和4.35%。醫療保健部門領漲，上漲3.77%；金融部門上漲0.04%；電信部門上漲0.28%；公用事業部門上漲0.44%；電池金屬指數上漲0.11%。 加拿大統計局報告稱，5月就業人數增加了8.8萬人，遠超過先前預期的約1.01萬人的增幅，失業率也從4月的6.9%降至6.6%。這是自2025年11月以來就業人數首次出現顯著的月增長。 就業人數在25至54歲核心年齡層人口中增加，其中女性增加3.1萬人（月增0.5%），男性增加2.5萬人（季增0.3%），15至24歲青年增加2.2萬人（季增0.8%）。多個行業的就業人數增加，其中建築業（增加2.7萬人，環比增長1.7%）、資訊、文化和娛樂業（增加1.9萬人，環比增長2.3%）、運輸和倉儲業（增加1.9萬人，環比增長1.7%）以及住宿和餐飲服務業（增加1.7萬人，環比增長1.5%）顯著的就業人數增長。 德斯賈丁銀行在周五發布勞動力調查（LFS）後表示，與先前預期的「溫和」增幅1萬人相比，加拿大當月就業人數增加了8.8萬人。該銀行指出，各行業的就業成長勢頭強勁，且全部為全職工作。該銀行還補充道，加拿大政府債券殖利率曲線整體上升，短期債券領漲，交易員目前預計今年剩餘時間內將升息一到兩次。 儘管如此，德斯賈丁銀行認為，鑑於勞動市場調查（LFS）的波動性，很難對週五的數據傳遞出足夠的信心。該行仍認為加拿大經濟面臨下行風險，既有基本面疲軟的影響，也有貿易談判的阻礙。 然而，儘管勞動市場數據走強，其他經濟學家對貨幣政策和加幣的前景仍持謹慎態度。 瑞銀指出，4月的通膨數據低於市場預期，而美墨加協定（USMCA）的談判截止日期7月1日也即將到來。瑞銀在致客戶的報告中寫道，先前加拿大經濟數據普遍疲軟，經濟意外指數大幅下降，印證了這一點。在此背景下，瑞銀預計加拿大央行將在下週的會議上維持政策利率在2.25%不變。 因此，瑞銀預計加幣短期內將面臨阻力，並表示美元兌加幣匯率在1.40-1.42區間波動，最終企穩並回升至1.35附近，他們對此並不感到意外。 大宗商品方面，受強於預期的美國就業數據提振，美元走強，美國公債殖利率上升，金價大幅下跌。 7月交割的黃金期貨價格最新下跌137.20美元，至每盎司4,367.80美元，為1月2日以來的最低水準。 美國5月新增就業17.2萬個，超出預期的8萬個，失業率維持在4.3%不變。該數據提振了美元，並推高了債券殖利率。 由於中東衝突持續存在不確定性，油價雖有所下跌，但仍處於高位。 7月交割的西德州中質原油期貨結算價下跌2.50美元，至每桶90.54美元；8月交割的布蘭特原油期貨結算價下跌1.99美元，至每桶93.04美元。 以色列和黎巴嫩在美國斡旋下達成停火協議後，原油價格承壓。然而，由於有報告指出黎巴嫩軍事活動仍在繼續，且美伊緊張局勢仍未解決，人們對區域穩定的擔憂仍然存在。霍爾木茲海峽的供應中斷和美國原油庫存的下降繼續為油價提供支撐。 此外，根據加拿大通訊社報道，聯邦自由黨的一項旗艦級經濟援助措施將於本週五開始發放給符合條件的加拿大人。 該計劃先前被稱為商品及服務稅/統一銷售稅（GST/HST）抵免，通常按季度發放給低收入家庭，以幫助他們應對不斷上漲的生活成本。根據加拿大通訊社報道，約有 1200 萬加拿大人有資格獲得這項一次性福利，金額根據家庭規模而有所不同，沒有孩子的單身成年人最多可獲得 267 美元，有兩個孩子的夫婦最多可獲得 533 美元。
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Treasury
美國國債收盤價
週五 3:00 vs 週四 3:00 2 年 99-22 vs 99-30；4.157% vs 4.048% 5 年 99-10 vs 99-23；4.276% vs 4.186% 10 年 98-23 vs 99-06；4.534% vs 4.476% 30 年 100-00 vs 100-10+；4.998% vs 4.475% 2/10 37.479 bps vs 42.555 bps 5/30 71.992 bps vs 78.964 bps
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德斯賈丁斯銀行表示，加拿大勞動市場5月出現復甦跡象，就業機會強勁反彈。
德斯賈丁銀行在周五公佈的勞動力調查（LFS）後表示，與先前預期的「溫和」增幅1萬人不同，加拿大當月就業人數增加了8.8萬人。 該銀行指出，各行業就業成長勢頭強勁，且全部為全職工作。這使得失業率從4月的6.9%降至6.6%。 德斯賈丁銀行表示，這次反彈基本上扭轉了今年稍早的就業下滑趨勢，目前的就業水準略低於2025年12月的高峰。 該銀行補充道，加拿大政府債券殖利率曲線整體上升，其中短期債券漲幅最大，交易員目前預計今年剩餘時間內將升息一到兩次。 不過，德斯賈丁銀行認為，鑑於勞動力調查的波動性，很難對週五的數據訊號效力抱太大信心。 該銀行仍認為加拿大經濟面臨下行風險，包括基本面疲軟，也包括貿易談判。
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