多倫多證券交易所收盤：投資者評估加拿大央行維持利率不變、通膨和貿易風險，指數下跌

週三，多倫多證券交易所下跌，基本金屬和金融股的疲軟抵消了能源股的漲幅。投資者正在消化加拿大央行維持利率不變的最新決定，並評估經濟成長放緩、通膨高企和持續的貿易不確定性等相互交織的風險。 S&P/TSX綜合指數收盤下跌260.37點，跌幅0.76%，報34,151.032點。週三各板塊漲跌互現。 基本金屬板塊領跌，下跌3.46%；醫療保健、電池金屬指數、工業和金融板塊分別下跌1.36%、1.80%、1.26%和0.22%。能源板塊領漲，上漲1.63%；資訊科技類股上漲0.54%；公用事業類股上漲0.47%；電信類股上漲0.39%。 加拿大央行週三維持利率不變，包括隔夜利率維持在2.25%，符合預期。這是該行連續第五次決定維持利率不變。央行在聲明中指出，自4月的政策決定以來，中東持續衝突對經濟的影響日益加劇。 能源價格上漲和全球供應鏈中斷正在拖累全球經濟成長，並推高通膨。同時，美國政府繼續提議加徵新關稅，貿易政策的不確定性仍然很高。在此背景下，加拿大經濟持續疲軟，通膨上升。加拿大央行指出，預計經濟仍將處於供應過剩狀態。 央行預計，未來幾個月消費者物價指數（CPI）通膨率將徘徊在3%附近，之後逐步回落至2%左右。加拿大央行重申，將致力於長期把通膨率維持在2%的目標附近。 加拿大央行總裁蒂夫麥克勒姆在記者會上表示，不確定性異常高，風險可能會改變。關於加拿大陷入技術性衰退的問題，麥克勒姆表示，加拿大經濟疲軟，但「尚未明顯陷入衰退」。 麥克勒姆補充道：“經濟波動很大，月度和季度之間都有波動，但如果你仔細分析這些波動，你會發現，過去一年加拿大經濟雖然沒有真正增長，但也沒有萎縮。” 道明銀行表示，加拿大央行決定維持利率不變，反映出需要在疲軟的經濟成長與油價上漲和持續的貿易不確定性所帶來的通膨風險之間取得平衡。該行預計，由於經濟產能過剩有助於抑制更廣泛的通膨壓力，央行將在今年剩餘時間內維持利率不變。 加拿大帝國商業銀行表示，加拿大央行在權衡油價上漲帶來的通膨風險與貿易不確定性和潛在新關稅帶來的成長風險時，仍然「非常耐心」。該行預計利率將維持不變至2026年，目前的政策設定將支持今年稍後以及2027年的經濟復甦，前提是石油和貿易不確定性有所緩解。 同時，蒙特婁銀行表示，這項政策聲明內容平淡，沒有什麼令人意外之處。蒙特利爾銀行（BMO）表示，加拿大央行預計第二季經濟成長將反彈，但「經濟預計將繼續處於供應過剩狀態」。 關於經濟「疲軟」的補充說明略顯鴿派，但該行表示，能源價格上漲可能導致通膨上升，這仍然令人擔憂。蒙特利爾銀行繼續預計加拿大央行將在今年剩餘時間內維持利率不變。 加拿大國家銀行表示，市場普遍預期央行將維持利率不變，但焦點始終在於央行管理委員會將如何描述不斷變化的風險。該行指出，今年4月，市場抓住麥克勒姆（Macklem）在油價居高不下且能源價格上漲導致普遍通膨上升的情況下「連續」升息的威脅大做文章。 加拿大國家銀行表示，儘管會議間公佈的經濟和通膨數據大多疲軟，但加拿大央行仍在繼續警告可能需要收緊貨幣政策。然而，明確表態帶來的衝擊已經消退，債券殖利率在塵埃落定後小幅下降。最終決定已定。該行認為，近期升息的可能性越來越小，並仍預期加拿大央行將在年底前維持利率不變。 加拿大政府公債殖利率在維持利率不變的決定後走低。加拿大帝國商業銀行（CIBC）表示，儘管加拿大央行的基調中性，與4月份的決定相比變化不大，但金融市場似乎預期央行會採取更為鷹派的立場，因此，由於市場對今年升息的預期略有降低，債券收益率走低。 大宗商品方面，由於交易員對黃金失去興趣，轉而將資金轉向美元作為對沖工具，黃金價格跌至六個多月以來的最低點。先前有報告顯示，美國通膨率上月再次上升，加劇了市場對聯準會將升息以抑制物價上漲的預期。 7月交割的黃金期貨價格下跌155.80美元/盎司，至4,130.80美元/盎司，為11月24日以來的最低水準。此次下跌正值美國勞工統計局公佈5月消費者物價指數上漲之際。根據MarketWatch報道，4月的年化成長率為4.2%，高於4月的3.8%，但符合預期。 同時，由於美伊衝突再升級，西德克薩斯中質原油價格上漲。此外，一份報告顯示，美國原油庫存連續第八週下降。 7月交割的西德州中質原油價格上漲1.83美元，收在每桶90.03美元；8月交割的布蘭特原油價格上漲2.23美元，收在每桶93.78美元。 在貿易方面，加拿大豐業銀行表示，儘管美國仍是加拿大最大的貿易夥伴，但加拿大的出口市場正持續多元化，並減少對美國的依賴。 加拿大豐業銀行的數據顯示，加拿大對美國的出口份額正逐步下降，預計2024年平均為76%，去年為72%，2026年4月將降至69%。這主要是由於對美國的出口下降所致。該銀行指出，對美國的出口成長強勁，對其他地區（主要是歐洲）的出口也不斷增加。 4月份，對美國的出口較上季成長4.8%，比2024年同期成長5.7%。對其他國家的出口較上月下降4.8%，但比2024年同期成長48.3%，其中大部分成長是由黃金海外出口的增加所推動的。