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瑞思迈公布第三财季非GAAP盈利和营收均有所增长

瑞思迈（ResMed，ASX：RMD）周五公布了2026财年第三季度非GAAP每股收益为2.86澳元，高于去年同期的2.37澳元。 FactSet调查的分析师此前预期每股收益为2.80澳元。 截至3月31日的三个月内，公司营收为14.3亿澳元，高于去年同期的12.9亿澳元。FactSet调查的分析师此前预期营收为14.2亿澳元。 公司预计2026财年非GAAP毛利率将在62%至63%之间。 董事会宣布派发季度股息，每股0.60澳元，高于去年同期的0.53澳元，将于6月18日支付给截至5月14日登记在册的股东。

研究快讯：Bio：尽管销售额/利润率大幅下降，但第一季度业绩仍高于预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：BIO公布的第一季度业绩显示，其两大业务板块均面临压力。营收为5.921亿美元，同比增长1.1%（比市场预期高出约300万美元），但按固定汇率计算下降4.2%。调整后每股收益为1.89美元，同比下降25.6%，但比市场预期高出0.10美元。营业利润率从上年同期的10.8%下降420个基点至6.6%。生命科学和临床诊断业务板块均出现按固定汇率计算的下滑，主要原因是学术界持续疲软以及中东冲突的影响。管理层下调了2026年业绩预期，预计按固定汇率计算，营收增长率为-3.0%至+0.5%（此前预期为+0.5%至+1.5%），营业利润率为10.0%至12.0%（此前预期为12.0%至12.5%）。尽管面临运营方面的挑战，BIO仍保持了强劲的现金流，自由现金流达7810万美元，并回购了约17.6万股股票。我们认为，公司资产负债表依然稳健，拥有15.6亿美元的现金和短期投资，这使其在充满挑战的市场环境下仍具备财务灵活性。

研究快讯：Arthur J. Gallagher 第一季度收购相关收入强劲增长

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：AJG第一季度调整后每股收益为4.47美元，高于去年同期的3.72美元，低于我们此前4.56美元的预期，但高于市场普遍预期的4.43美元。第一季度营收增长28%，超过我们此前12%-18%的预期，主要得益于收购，但公司整体5%的内生增长低于我们此前7%-10%的预期。我们认为AJG是业内整合能力较强的公司之一，但投资者对这种收购策略固有的执行风险日益担忧。管理层依然保持乐观，并强调本季度是AJG连续第24个季度实现两位数的调整后EBITDAC增长。第一季度利润率表现喜忧参半。受上年同期AssuredPartners融资收益的影响，经纪业务调整后EBITDAC利润率下降320个基点至40.1%；而风险管理业务利润率则上升130个基点至21.7%。AJG第一季度完成9项收购，总价值5900万美元，而上年同期完成11项收购，总价值1.01亿美元。我们预计，收购仍将是AJG未来增长战略的核心。

研究快讯：Gddy：强劲的盈利指标被持续的营收逆风所抵消

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：GDDY公布2026年第一季度营收为12亿美元（同比增长6%），与市场预期一致；每股收益为1.60美元，高于此前预期的1.52美元，尽管订单增速从第四季度的5%放缓至2.7%。A&C业务增长11.6%至4.98亿美元，展现出一定的韧性，但增速持续放缓；核心平台业务增速依然疲软，仅为2.8%。鉴于竞争压力和小企业支出限制，我们认为订单疲软令人担忧，因为这引发了人们对增长可持续性的质疑。管理层重申了2026年营收预期为51.95亿美元至52.75亿美元（同比增长约6%），反映出订单改善前景不明朗。然而，我们看到人工智能商业化呈现令人鼓舞的迹象，ARPU增长9.3%至246美元，Airo AI Builder在beta版发布几周内就实现了数百万美元的年化预订量。我们认为，GDDY令人瞩目的利润率扩张，NEBITDA利润率达到32.6%（增长210个基点），展现了其运营纪律性，但保持A&C增长在10%以上对于提振投资者信心仍然至关重要。

Vortexa公司称，中国囤积天然气、管道改道以及大西洋天然气流动抵消了霍尔木兹海峡中断的影响。

Vortexa周四表示，尽管霍尔木兹海峡的封锁导致每日约1800万桶的石油供应中断，但由于三项关键调整抵消了冲击，油价仍维持在每桶110美元附近。 Vortexa首席经济学家大卫·韦奇表示，霍尔木兹海峡的封锁已经持续了两个月，但过去10天油价仅小幅上涨，因为市场正在重新平衡供需。 韦奇指出，供应、需求、流量和库存方面的复杂变化帮助稳定了市场，这主要得益于三个关键因素：中国的石油奇迹、MEG管道改道以及大西洋盆地石油供应的激增。 韦奇补充说，中国大幅削减了石油进口，3月12日进口量达到峰值1660万桶/日，之后至少下降了600万桶/日，使其成为缓解供应压力的最大贡献者。 韦奇表示，与此同时，中国陆上原油库存两个月内增加了80万桶/日，使过去14个月的库存增幅达到2.3亿桶。 如果库存开始下降，仅这些新增库存就能弥补中东海湾原油供应的损失约2.5个月，凸显了中国作为缓冲国的关键作用。 从中东海湾到延布、富查伊拉和杰伊汉等港口的管道改线，增加了约400万桶/日的稳定供应，某些周的峰值甚至达到500万桶/日。 与此同时，受原油、柴油、液化石油气和石脑油出口的推动，4月份大西洋盆地和美洲的石油出口量较1月份增加了约500万桶/日，较上年同期增加了400万桶/日。 这些新增量中约有一半来自库存，包括美国战略石油储备的释放，其余部分则来自产量的增加。 这三大因素抵消了大部分来自中东海湾地区的供应损失，但来自中国和大西洋盆地的支撑可能会减弱，未来几周库存下降将成为更为明显的供需平衡工具。 目前市场供应依然充足，但如果霍尔木兹海峡重新开放的可能性仍然不大，不断上升的调整成本以及亚洲对大西洋原油的预期需求可能会推高油价。

研究快讯：Agnico Eagle Mines 第一季度业绩强劲超预期，金价上涨推动现金流强劲增长

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：AEM公布2026年第一季度净利润为16.955亿美元（每股3.39美元），同比增长108%，主要得益于黄金实际价格上涨68.1%至每盎司4,968美元。调整后净利润为17.058亿美元（每股3.41美元，同比增长123%），超出市场预期0.20美元，尽管产量下降，但营收仍同比增长66.1%。这些业绩验证了我们关于AEM是业内领先运营商的观点，其利润率领先同行，且对金价具有显著的运营杠杆作用。管理层维持全年产量330万至350万盎司的预期，并将产量下降归因于时间和品位波动，而非结构性问题。第一季度产量同比下降5.6%至825,109盎司，业绩表现参差不齐；由于特许权使用费上涨，总现金成本增长22.1%至每盎司1,093美元。AEM目前拥有29.153亿美元的净现金，这为其加速推进高回报项目提供了灵活性。我们相信，未来十年实现20%-30%产量增长的有机增长计划依然有效，这将使AEM能够在有利的地区实现每股产量增长。

澳新银行集团控股公司公布上半年现金每股收益为1.242澳元，营业收入为112亿澳元。

研究快讯：Sam：第一季度业绩不及预期；2026年销量预期下调

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：SAM第一季度调整后每股收益为1.64美元，低于预期的2.16美元（下降24%），远低于市场普遍预期的1.97美元。净收入下降4.4%至4.339亿美元，主要原因是出货量下降6.9%，反映出去年同期基数较高。毛利率上升100个基点至49.3%，比市场普遍预期高出50个基点，这主要得益于定价策略、有利的产品组合以及酿酒厂效率的提高。鉴于整个行业面临诸多不利因素，以及消费者偏好变化给酒类行业带来的压力，我们认为管理层在业务管理方面做得相当出色。 SAM将2026年销量预期从持平至下降个位数中段下调至下降个位数低段，并给出不计2.16亿美元诉讼影响的非GAAP每股收益预期为8.50美元至10.50美元。我们注意到，管理层历来提供较为保守的业绩指引，但由于销量持续疲软，反映出行业环境充满挑战，以及大宗商品和关税带来的成本压力，需求相关的不利因素确实存在。

根据最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，PayPal Holdings 的一名内部人士出售了价值 536,205 美元的股票。

PayPal 结账解决方案及 PayPal 总裁 Frank Keller 于 2026 年 4 月 29 日出售了 10,732 股 PayPal Holdings (PYPL) 股票，套现 536,205 美元。根据向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的 Form 4 文件，Keller 共持有该公司 41,567 股普通股，其中 41,567 股为直接持有。 SEC 文件链接： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000200641626000005/xslF345X05/edgardoc.xml

——Excelerate Energy维持季度股息每股0.08美元，将于6月4日支付给5月20日登记在册的股东。

根据最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，Royalty Pharma的一名内部人士出售了价值1,731,840美元的股票。

2026年4月28日，执行副总裁兼首席财务官特伦斯·P·科因(Terrance P. Coyne)出售了Royalty Pharma (RPRX)的34,791股股票，套现1,731,840美元。根据向美国证券交易委员会(SEC)提交的4号表格文件，科因目前控制着该公司共计90,526股A类普通股，其中1,500股为直接持有，89,026股为间接控制。 SEC文件链接： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1802768/000181487626000018/xslF345X05/wk-form4_1777586044.xml

研究快讯：Cubesmart 第一季度：人员和房产税方面的不利因素限制了同店增长

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：CUBE公布第一季度营收为2.82亿美元（同比增长3.3%，超出市场预期400万美元），主要得益于收购。同店营收同比增长仅为0.2%，而净营业收入（NOI）下降了1.5%。每股FFO为0.63美元（同比下降1.6%），与市场预期一致，但不断上涨的人员成本（+7.2%）、广告支出（+54.4%）和房产税对利润率造成了压力。我们仍然认为，2026年下半年，由于新建项目过多造成的入住率压力将开始缓解，尤其是在表现不佳的阳光地带市场。管理层维持2026财年每股FFO 2.52美元至2.60美元的预期，以及同店营收增长-0.25%至+1.25%的预期。根据目前的趋势，我们预计同店支出将加速增长，净营业收入（NOI）将在2026年下半年转为负值。正如预期，入住率下降至89.3%（同比下降30个基点），但我们预计一旦新的供应压力缓解，入住率将有所改善。CUBE继续积极回购股票，金额达3300万美元，并通过收购和第三方管理业务的增长持续扩张。

根据最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，一家银行的内部人士出售了价值269,452美元的股票。

2026年4月29日，执行副总裁兼总法律顾问埃里卡·R·凯撒(Erika R Caesar)出售了4,470股Bancorp (TBBK)股票，套现269,452美元。根据向美国证券交易委员会(SEC)提交的4号表格文件，凯撒目前控制着该公司共计32,880股普通股，其中32,880股为直接持有。 SEC文件链接： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1295401/000203985226000072/xslF345X05/ownership.xml

研究快讯：WDC发布业绩超出预期，并就其优异的利润率表现发布了业绩指引

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：WDC公布了强劲的2026财年第三季度业绩，营收达33.4亿美元（同比增长45%，环比增长11%），略高于市场普遍预期的32.5亿美元；非GAAP每股收益为2.72美元（同比增长100%，环比增长28%），远超市场预期14%。非GAAP毛利率达到50.5%（同比增长1040个基点，环比增长440个基点），营业利润率达到38.6%（同比增长1260个基点，环比增长480个基点），这主要得益于向客户推出的高容量硬盘。云业务依然占据主导地位，贡献了89%的营收。闪存出货量同比增长34%至222 EB，最新一代ePMR固态硬盘出货量超过410万块（上季度为350万块），支撑了平均售价的稳健增长。第四季度业绩指引表现亮眼，营收中值为36.5亿美元（同比增长40%），超出市场预期5%；非GAAP每股收益约为3.25美元（同比增长96%），超出市场预期18%。不过，这些业绩指引略低于主要竞争对手STX本周早些时候的预期（营收增长9%/每股收益增长26%）。我们认为，持续的NAND闪存短缺将继续带来利好，延长WDC的定价空间，并在未来几个季度支撑利润率的提升。

美国原油市场动态：受美伊局势升级担忧影响，原油价格涨跌互现。

周四盘后交易中，原油期货价格走势分化，美伊紧张局势加剧，交易员担忧潜在的供应中断，同时有报道称，特朗普总统可能将对伊朗的海上封锁维持数周。 近月西德克萨斯中质原油期货下跌1.38%，至每桶105.41美元，而布伦特原油期货上涨0.72%，至每桶111.24美元。 三菱日联金融集团（MUFG）研究分析师金秀珍（Soojin Kim）表示：“随着供应趋紧和地缘政治紧张局势加剧，石油市场仍然高度波动，容易受到进一步上行冲击。” 据报道，特朗普正在评估新的军事选项，同时继续对伊朗港口实施严格的海上封锁。有报道称，他将听取关于美国对伊朗实施一系列新军事打击计划的简报。 据媒体报道，特朗普拒绝了伊朗重开霍尔木兹海峡的提议，这表明在达成更广泛的核协议之前，海上封锁将继续维持。 荷兰国际集团（ING）策略师表示：“石油市场已经从过度乐观转向了波斯湾供应中断的现实。”他们补充说，供应中断持续的时间越长，市场对库存的依赖性就越低。 另一方面，伊朗当局誓言，如果华盛顿再次发动袭击，伊朗将对美国目标进行“持久而猛烈的打击”，同时重新控制霍尔木兹海峡。 伊朗伊斯兰革命卫队空军司令马吉德·穆萨维表示：“你们已经看到了你们在该地区的基地的命运；你们也将看到你们军舰的命运。” 伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊表示，德黑兰将消除他所称的“敌人”在新管理模式下对该水道的滥用，伊朗此举旨在加强对这一关键咽喉要道的控制。 美伊和平谈判陷入僵局，霍尔木兹海峡的命运悬而未决。自今年2月中东冲突爆发以来，这条战略水道几乎被德黑兰完全封锁，而美国对伊朗港口的海上封锁更是雪上加霜。 数据分析公司Kpler表示，在中断发生约60天后，通过这一关键咽喉要道的石油流量仍然接近最低水平，从4月份的约2000万桶/日降至约100万桶/日。 Kpler指出，霍尔木兹海峡的交通仍然有限且不均衡，过境船只的单向流动持续存在明显的失衡。截至4月29日，共记录到12艘船舶通过该海域，较前一日增加4艘，所有船舶均由西向东航行，未观察到返程船舶。 在供应方面，欧佩克+预计将就6月份再次象征性增产18.8万桶/日达成一致，这是阿联酋意外退出后该组织采取的首个举措。

研究快讯：DLB第二季度业绩小幅超预期，保守展望反映出不确定性

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA的分析师总结如下：杜比视界(DLB)第二季度业绩略微超出预期，营收为3.956亿美元（同比增长7.1%），比市场普遍预期高出1020万美元；非GAAP每股收益为1.37美元，比市场预期高出0.03美元，主要得益于授权收入增长7.6%至3.722亿美元。广播业务的强劲表现（同比增长26.5%至1.192亿美元）表明，杜比视界2.0计划正逐渐获得电视OEM厂商的青睐，标志着该业务从去年同期的下滑（-11%）中显著复苏。然而，移动业务在经历了强劲的第一季度后有所放缓（同比下降5.9%至9420万美元），不过最低销量承诺在一定程度上缓解了这一影响。管理层对第三季度的展望较为保守，预计营收为2.95亿美元至3.25亿美元，每股收益为0.56美元至0.71美元，均低于市场预期。DLB维持其2026财年营收14亿美元至14.5亿美元、每股收益4.30美元至4.45美元的预期。我们认为，各业务板块表现不一反映了整体市场压力，尽管面临关税和存储器价格上涨的不利因素，消费电子（+7.4%）和其他业务板块（+6.0%）仍展现出韧性。88.7%的强劲利润率和6500万美元的股票回购表明公司拥有健康的现金流和资本配置能力。