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马来西亚5月份贸易顺差扩大，出口飙升至历史新高

马来西亚统计局周五公布的数据显示，5月份马来西亚贸易顺差扩大至404亿林吉特。 这一数字较上月的288亿林吉特大幅增长，超过了Investing.com追踪到的232亿林吉特的普遍预期。 出口总额同比增长45.3%，达到创纪录的1840亿林吉特，高于4月份的16.4%。环比来看，出口额小幅增长0.4%。 进口额增长14.1%，达到1436亿林吉特，低于4月份的20%。与上月相比，进口额下降了6.8%。

马来西亚5月份总体通胀率小幅上升至2%。

马来西亚统计局周五公布的数据显示，5月份马来西亚总体消费者价格指数（CPI）同比上涨2%。 该数据低于Investing.com追踪的2.1%的普遍预期，也低于上月1.9%的涨幅。 总体价格上涨主要受信息通信、食品饮料、房屋及相关公用事业以及休闲体育等价格上涨的推动。 剔除波动性较大的项目后的核心通胀率与上月持平，维持在2%。 马来西亚5月份总体CPI环比上涨0.1%，低于上月的0.4%。

贾登表示，新西兰3月份季度GDP数据显示货币政策宽松正在发挥作用。

新西兰投资公司Jarden周四晚间发布的一份报告指出，新西兰3月份季度的国内生产总值（GDP）数据显示，货币政策宽松正在发挥作用，但其主要作用体现在企业投资和贸易方面，而非消费方面。 新西兰3月份季度GDP环比增长0.8%，略低于新西兰储备银行（RBNZ）此前预测的1%。12月份的GDP数据从0.2%上调至0.5%，使得全年增长率达到1.5%。 继12月份季度持平之后，3月份季度人均GDP仅增长0.5%。Jarden指出，该季度经济的韧性主要来自那些在利率上升时降温速度较慢的领域。消费者信心已部分恢复，但仍远低于长期平均水平。 这家投资公司表示，将经济活动预期上调至2025年底，使得实际产出水平高于新西兰储备银行5月份的预期。因此，负产出缺口小于此前预测的水平。利空双方利率差距收窄意味着7月份加息“极有可能”。报告还预计，9月份将再次加息，到2027年底利率将达到3%的最终水平。

日本5月核心通胀停滞；总体通胀加速

根据日本总务省周五公布的数据，剔除波动较大的生鲜食品价格后，5月份日本核心消费者价格指数（CPI）同比上涨1.4%。 该数据与Investing.com追踪的市场普遍预期一致，与上月1.4%的涨幅持平。 与此同时，整体通胀率从上月的1.4%升至1.5%，但低于Trading Economics预测的1.6%。 5月份，日本核心CPI环比上涨0.4%，而3月和4月则保持不变。 经季节性调整后，5月份整体通胀率也从4月份的0.1%升至0.4%。

新西兰5月份货物贸易顺差达8亿新西兰元。

新西兰统计局周五公布的数据显示，5月份新西兰货物贸易顺差为8亿新西兰元，低于4月份的16亿新西兰元。 货物出口额增长18%，达到88.8亿新西兰元；进口额增长26%，达到80.8亿新西兰元。 出口增长主要得益于肉类和食用内脏43%的增长，而机械设备出口降幅最大，下降11%。 石油及石油产品进口增幅最大，达到104%；船舶、船只和浮动结构进口降幅最大，下降91%。 截至5月份的财年，新西兰贸易逆差为33.7亿新西兰元，而截至2025年5月份的财年预计贸易逆差为40.1亿新西兰元。

多伦多证券交易所收盘：能源和金属股下跌，指数小幅走低；道明银行预计加拿大央行年底前将维持利率不变

周四，多伦多证券交易所小幅走低，大宗商品相关板块（包括能源、电池金属和基本金属）的疲软抵消了金融和工业股的涨幅。与此同时，投资者正在评估最新的经济数据以及加拿大央行货币政策的前景。 S&P/TSX综合指数收盘下跌155.85点，跌幅0.44%，报34,969.26点，各板块涨跌互现。 医疗保健板块领涨，上涨2.27%；金融、工业和公用事业板块分别上涨0.50%、0.92%和0.40%。电池金属指数领跌，下跌2.90%；信息技术板块下跌2.51%；电信板块下跌0.03%；能源板块下跌1.87%；基本金属板块下跌1.31%。 周四，大宗商品市场金价走低，美元升至一年多来的最高水平。此前，美联储在周三结束的为期两天的政策会议上维持利率不变。与美元呈反向关系的贵金属金价下跌135.90美元，至每盎司4245.70美元。 与此同时，西德克萨斯中质原油（WTI）周四收盘走低。此前，伊朗和美国签署了一项初步停火协议，该协议承诺重新开放霍尔木兹海峡，从而恢复自2月28日战争爆发以来一直被封锁的伊朗和波斯湾国家的原油供应。7月交割的WTI原油期货收盘下跌不到0.1%，报每桶76.60美元，较盘中低点73.58美元有所回升；8月交割的布伦特原油期货收盘上涨不到0.1%，至每桶79.27美元。 除了大宗商品市场，投资者也在权衡国内经济前景。道明经济咨询公司（TD Economics）认为，温和的通胀压力使加拿大央行（BoC）有空间继续按兵不动，维持利率不变。 道明周四表示，由于经济持续低迷且通胀环境相对可控，预计加拿大央行将在今年剩余时间内继续维持利率不变。该行指出，与美国不同，加拿大的潜在通胀趋势依然“良好”。过去六个月，加拿大央行首选的核心通胀指标年化平均约为1.5%，低于目标水平，表明潜在通胀动能有限。 道明还预测，在连续两个季度出现萎缩并引发衰退担忧后，加拿大经济可能会在今年下半年恢复增长势头。该行在周四发布的一份报告中表示，第一季度同比萎缩0.1%的主要原因是政府支出减少，但预计这种情况不会持续。预计家庭支出在今年前三个月环比增长1.5%后，将继续保持增长势头。 道明银行表示：“展望未来，我们预计经济将继续逐步恢复增长势头……国际贸易数据也支持4月份经济反弹的预期。”该银行补充道，5月份的就业增长扭转了今年早些时候的大部分损失，并将失业率降至6.6%。 经济方面，周四公布的数据显示，加拿大生产者价格指数（IPPI）在5月份继续攀升，反映出能源相关成本上升以及全球供应链持续中断。 加拿大统计局周四表示，以工业产品价格指数（IPPI）衡量的加拿大制造产品价格在5月份环比上涨1.2%，同比上涨13.6%。IPPI在5月份的上涨标志着连续第五个月上涨。加拿大统计局在一份声明中指出，霍尔木兹海峡航运中断持续影响全球大宗商品市场，反映出自3月份以来原油价格和供应链受到的冲击。 然而，这家位于渥太华的机构表示，根据原材料价格指数衡量，加拿大制造商采购的原材料价格环比上涨0.7%，同比上涨33.4%。 周四公布的另一组数据显示，加拿大企业依然保持谨慎，小企业信心连续第二个月处于悲观区间。 加拿大独立企业联合会周四发布的晴雨表显示，加拿大小企业信心在6月份几乎没有变化，该指数连续第二个月低于50点。低于50的读数意味着企业主预计未来3到12个月的业绩将疲软。 加拿大独立企业联合会（CFIB）表示，燃料成本仍然是66%小型企业面临的首要成本制约因素，而疲软的需求则继续困扰着超过半数（53%）的企业。 此外，丰业银行经济部的一项最新分析表明，加拿大收紧的移民政策对国际学生群体产生了显著影响，持证人数已低于政府目标。该银行表示，持有学习许可和毕业后工作许可的人数已从2024年中期超过100万的峰值降至目前的不足62万，这反映了移民措施的收紧。 高级经济分析师安东尼·班博基安在报告中指出：“自实施年度临时工作许可入境人数上限以来，临时工作许可持有者的人数下降速度较为缓慢，但国际学生人数的下降速度却非常迅猛。”

6月18日美国主要经济数据每日汇总

费城联邦储备银行制造业指数6月份升至10.3，高于5月份的-0.4。 领先指标指数5月份上涨0.1%，继4月份上涨0.2%之后再次上涨，其中十个组成部分中有六个贡献了正增长，尤其是股票价格。 截至6月13日当周的就业调查显示，首次申请失业救济人数减少4000人至22.6万人，但四周移动平均值上升4000人至22.325万人，连续第四周增长。 截至5月16日当周的就业调查显示，首次申请失业救济人数为21万人。 截至6月6日当周，投保申请人数增加2.4万人，达到181万人。 截至6月12日当周，天然气库存增加730亿立方英尺，达到2.759万亿立方英尺，较上年同期下降1%，但比过去五年同期季节性平均水平高出5.8%。

继4月上涨后，5月美国领先指标如预期上涨。

世界大型企业联合会（Conference Board）的领先指标指数（LEI）5月份上涨0.1%，与彭博社此前汇总的调查结果相符，此前4月份该指数也上涨了0.2%。 10个组成部分中有6个实现了正增长，其中标普500指数和利差贡献最大。 世界大型企业联合会商业周期指标高级经理尤斯蒂娜·扎宾斯卡-拉莫尼卡（Justyna Zabinska-La Monica）表示：“尽管LEI连续两个月上涨，但其6个月和12个月的增长率仍然为负，表明未来经济扩张速度将放缓。消费者感到经济压力，因为日常开支——尤其是汽油和能源——的增长速度超过了收入增长速度，导致许多家庭可用于旅行、餐饮、娱乐和购物等方面的资金减少。”

美国5月领先经济指标上涨0.1%，与预期持平，此前预期为上涨0.2%。

截至6月13日当周，美国首次申请失业救济人数下降

截至6月13日当周，美国首次申请失业救济人数降至22.6万人，低于前一周向上修正后的23万人。彭博社截至美东时间上午7:30汇总的分析师调查结果显示，此前市场预期降幅更大，为22.5万人。 截至5月16日当周，首次申请失业救济人数为21万人。 四周移动平均值上升4000人至22.325万人，此前一周上升4500人至21.925万人，连续第四周上涨。 截至6月6日当周，投保失业救济申请人数激增2.4万人，达到181万人。 美国劳工部发布的每周首次申请失业救济人数数据衡量的是申请失业保险福利的人数。首次申请失业救济人数统计截至上周六，而已领取救济金的人数统计则滞后一周。 申请人数下降表明劳动力市场走强，这对美国经济和股市有利，但对债券市场不利，因为它意味着工资增长，而工资增长可能导致通货膨胀。

6月费城联储制造业指数增幅超出预期。

费城联邦储备银行6月份制造业指数升至10.3，此前5月份该指数曾跌至-0.4。彭博社此前汇总的调查显示，市场预期该指数将略微小幅升至10.0。 新订单、出货量和就业人数均有所增长，但库存数据有所下降。 实际支付价格指数从上月的47.9升至53.2，近54%的受访者表示物价上涨，而几乎没有受访者表示物价下跌。

6月费城联储地区制造业指数为10.3，高于预期的10.0，前值低于0.4。

美国首次申请失业救济人数为22.6万人，低于预期的22.5万人，前值为23万人。

周四早盘，美元走强，等待公布的失业救济申请人数和费城联储制造业数据。

周四早盘，美元兑主要贸易伙伴走强，市场正等待美国东部时间上午8:30公布的每周初请失业金人数和费城联邦储备银行5月份制造业指数。 5月份的领先指标数据将于美国东部时间上午10:00公布，随后是上午10:30公布的每周天然气库存数据，以及下午4:00公布的4月份美国财政部国际资本数据，这些数据将在长周末假期前发布。 周四外汇市场活动简报： 欧元兑美元汇率从周三美国收盘时的1.1494跌至1.1460，周三上午同一时间点的汇率为1.1594。周四早些时候公布的数据显示，欧元区4月份经常账户扩大，而建筑业产出增速放缓。欧洲央行政策委员会成员菲利普·莱恩将于美国东部时间上午8:15发表讲话。欧洲央行下一次会议定于7月23日举行。 英镑/美元汇率从周三美国收盘时的1.3284跌至1.3212，周三早盘同一时间报1.3409。英国央行在周四早些时候的会议上维持了政策利率不变，符合预期。英国央行下一次会议定于7月30日举行。根据周四早些时候公布的数据，英国4月份失业率下降，但当月就业增长放缓，5月份首次申请失业救济人数增速加快。 美元/日元汇率从周三美国收盘时的160.7288升至160.9186，周三早盘同一时间报160.2799。日本隔夜没有公布任何数据。日本央行下一次会议定于7月30日至31日举行。 美元/加元汇率从周三美国收盘时的1.4118升至1.4126，周三早盘同一时间报1.4015。加拿大5月份工业产品和原材料价格将于美国东部时间上午8:30公布。加拿大央行下次会议定于7月15日举行。

美联储鹰派展望令欧洲股市午间交易承压

周四午盘，欧洲股市小幅走低，交易员们正在消化美联储新任主席凯文·沃什隔夜发表的略显鹰派的言论，以及未来几个季度美国货币政策收紧的前景。 食品和房地产类股领跌欧洲大陆市场，跌幅不大。 投资者也关注着华尔街股指期货的上涨，以及隔夜亚洲交易所收盘走高。 经济方面，英国央行维持其关键政策利率在3.75%不变，瑞士国家银行也维持其政策利率在0%不变。 泛欧斯托克600指数午盘下跌0.6%。 斯托克600科技指数下跌0.1%，斯托克600银行指数下跌0.4%。 欧洲斯托克600石油天然气指数下跌0.5%，欧洲斯托克600食品饮料指数下跌1.1%。 欧洲房地产投资信托指数（REITE）下跌1.9%。 各国股市方面，德国DAX指数下跌0.1%，伦敦富时100指数下跌1%，巴黎CAC 40指数下跌0.2%，西班牙IBEX 35指数下跌0.6%。 德国10年期国债收益率走高，接近2.94%。 北海布伦特原油期货近月合约下跌1%，至每桶78.72美元。 欧洲斯托克50指数波动率稳定在16.59，表明未来30天欧洲股市波动性低于平均水平，这是一个积极信号。读数高于 20 表示市场即将出现波动，而低于 20 则表示市场交易较为平静。

英国央行在6月会议上维持基准利率在3.75%不变。

英国央行周四维持基准利率在3.75%不变，原因是美伊达成初步协议结束中东战争后，能源价格有所下降。 这一决定与市场对当月利率走势的普遍预期一致。 英国央行货币政策委员会以7比2的投票结果决定维持利率不变，另有两名委员投票支持将基准利率上调25个基点至4%。货币政策委员会表示，将继续密切关注中东局势以及能源价格冲击对英国经济和通胀前景的影响。 根据最新政府数据，英国5月份年通胀率为2.8%，与上月持平；核心通胀率从2.5%小幅上升至2.6%。英国央行的中期通胀目标为2%。

波斯湾前景提振华尔街盘前股市；亚洲股市上涨，欧洲股市落后。

周四盘前交易中，华尔街股指期货走高，此前美国总统唐纳德·特朗普和伊朗总统马苏德·佩泽什基安周三签署了一份谅解备忘录，旨在结束波斯湾的敌对行动。 受油轮即将通过霍尔木兹海峡的预期影响，西德克萨斯中质原油价格在盘前交易中下跌1.9%，至每桶75.35美元。 期货方面，标普500指数上涨0.8%，纳斯达克指数上涨1.5%，道琼斯指数上涨0.4%。美国股市周五因假日休市。 隔夜亚洲股市普遍上涨，东京日经225指数上涨1.7%，收于71053.49点，首次突破70000点大关。 欧洲股市午盘小幅走低。 埃森哲 (ACN) 盘前下跌 9.9%，此前这家咨询公司公布了第三财季收益和全年业绩指引。 经济数据方面，美国东部时间上午 8:30 将公布每周初请失业金人数， 费城联储 6 月份制造业指数也将公布。 5 月份领先指标将于上午 10 点公布，美国能源信息署 (EIA) 每周天然气数据将于上午 10:30 公布。 贝克休斯每周国内油气钻井平台数量将于下午 1 点公布。 盘前交易中，比特币价格为 63,892 美元，10 年期美国国债收益率为 4.45%。现货黄金价格为每盎司 4,266 美元。