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加拿大总理卡尼称部分美国关税协议“毫无价值”

据加拿大广播公司（CBC）采访报道，加拿大总理马克·卡尼警告称，一些美国关税减免协议收效甚微，那些仓促达成协议的国家并不满意。 卡尼表示：“很多国家仓促与美国达成协议，但这些协议形同虚设。”他还补充说，其他国家的领导人“肯定”对协议结果不满意。 卡尼表示，加拿大并不急于签署小规模协议，并告诫各方不要为了降低关税而追求“对我们不利的小规模协议”。 他补充说，如果双方立场一致，可以迅速达成更广泛的协议，但他指出，美国尚未完全参与谈判，并表示“谈判需要双方参与，而他们还没有完全做好准备”。

日本3月份失业率升至2.7%。

新西兰企业数量在三月份下降

根据新西兰统计局周二公布的数据，3月份新西兰企业总数从2月份的599,625家下降至599,352家。 3月份新成立的企业数量从上月的11,454家下降至4,461家，而退出企业数量则从8,784家下降至4,737家。

多伦多证券交易所收盘：指数连续第三个交易日下跌，明日将公布春季经济更新报告。

周一，多伦多证券交易所连续第三个交易日收跌，市场正密切关注卡尼政府明日发布的春季经济展望报告。与此同时，一位麦格理策略师警告称，如果美伊“经济战”持续下去，全球经济供应链遭受不利影响的风险将会增加。 S&P/TSX综合指数收跌85.92点，跌幅0.25%，报33,818.19点。多数板块下跌，但跌幅均未超过1%。 相比之下，能源板块上涨2.3%，西德克萨斯中质原油价格周一收高。此前，原定于周末在巴基斯坦举行的美伊会谈并未举行。尽管伊朗提出，如果允许其继续推进核计划，并要求美国解除对其港口的封锁，伊朗将重新开放霍尔木兹海峡。 6月交割的WTI原油期货价格上涨1.97美元，收于每桶96.37美元；6月交割的布伦特原油期货价格上涨3.13美元，收于每桶108.46美元。 尽管金价在周一下午中段下跌，但基本金属价格仍上涨0.4%。由于美元在美联储周三公布利率决议前走软，基本金属价格仍维持区间震荡。6月交割的黄金期货价格下跌42.60美元，至每盎司4698.30美元，维持在自伊朗战争爆发以来一直徘徊的200美元区间内。高油价引发了人们对通胀上升的担忧，并可能推高利率。 麦格理集团全球外汇及利率策略师蒂埃里·维兹曼(Thierry Wizman)预计，在周六美伊新一轮面对面会谈短期内不会举行的消息传出后，交易员将避险。但他表示，今天早上Axios的一篇报道带来了一些“希望”。报道称，伊朗方面提出了一项新方案，允许短期内重新开放霍尔木兹海峡，同时要求将有关伊朗核计划的谈判留待以后进行。 “我们怀疑美国是否会接受这一提议，因为美国对伊朗的经济封锁仍然是其迫使伊朗在有关伊朗实力的根本问题上让步的关键‘施压策略’。然而，伊朗主动提出这一建议，表明美国经济封锁的压力正在显现，美国或许无需再次动用武力。对美国政府而言，对伊朗的经济封锁正是为了达到这一目的，即造成伊朗财政收入损失，进而导致货币通胀，最终造成伊朗政权动荡，迫使伊朗在美方提出的根本问题上做出让步。”维兹曼补充道。 维兹曼表示，尽管各国央行都意识到供应侧中断可能引发通胀，但他补充说，本周（美联储、加拿大央行、英国央行、欧洲央行、日本央行）和下周（澳大利亚储备银行）召开会议的央行不太可能改变政策设置，尽管其中一些央行可能会在今年晚些时候做出调整。市场普遍预期加拿大央行将于周三维持其关键基准利率不变。 关于加拿大经济，加拿大帝国商业银行（CIBC）在明日联邦政府即将发布的“春季经济展望”报告中指出，总理马克·卡尼今天上午宣布了两项重要举措，包括推出加拿大主权财富基金，并暗示明日发布的报告将显示未来预测期内赤字状况有所改善。 CIBC认为，本财年的改善反映了一个更好的开端，正如财政部在其最新发布的《财政监测报告》中所预示的那样，截至2月底，2025-2026财年的赤字接近260亿加元，而此前全年赤字预测为780亿加元。CIBC指出，3月份通常是赤字较大的月份，因为税收支出较高。但CIBC表示，根据往年数据进行调整，2025-2026财年的赤字可能比最初预期减少150亿至200亿加元。 对于本财年（2026-2027财年），CIBC预计赤字将减少50亿至100亿加元。 “但是，”报告指出，“这并不意味着优惠券的供应量会逐一减少。”首先，加拿大帝国商业银行（CIBC）指出，已经宣布了一些新的支出计划，这些计划将“消耗”掉本财年“较好的起点”。其次，报告指出，非预算交易的进展情况比预期更糟。第三，报告还指出，主权财富基金需要250亿美元的初始资金。

加拿大丰业银行发布本周加拿大2月和3月初步GDP数据预览

加拿大丰业银行表示，加拿大将于周四公布2月份的国内生产总值（GDP）数据以及3月份的初步估算数据。 加拿大统计局最初预测2月份GDP环比增长0.2%。该行指出，更新后的估算值仍与此大致相同，但投资者也能从中获得有关各行业驱动因素的重要细节。 丰业银行表示，3月份GDP的初步指引可能更有意义，尽管目前尚无详细信息，但小幅增长“并非不可能”。 最终结果将进一步影响基于月度GDP的生产/收入基础对第一季度GDP增长的预测。该行指出，实际增长率可能接近加拿大央行1月份货币政策报告中1.8%的预测值，但该预测值是基于支出基础的。第四季度GDP超过4%的库存拖累可能会逆转，成为额外的利好因素。 关键在于，根据零售销售量，第一季度消费者商品支出出现了强劲反弹。加拿大丰业银行补充道，认为经济对利率不敏感的观点是不成立的，这种观点主要是由于对多伦多和温哥华公寓市场疲软的原因存在错误理解而导致的。

达拉斯联储4月制造业指数显示经济收缩速度加快

达拉斯联储4月份制造业指数从3月份的-0.2降至-2.3，而市场预期为升至0.8。 该指数表明制造业收缩速度加快，这与其他已公布的地区制造业数据以及标普全球制造业指数的扩张趋势相反。 达拉斯联储的制造业指数中，生产、出货、新订单、就业和支付价格等指标均有所增长。 企业前景指数从3月份的-3.5反弹至3.0。

达拉斯联储4月制造业指数为-2.3，低于预期的0.8，前值为-0.2。

美国国税局报告称，截至4月17日，平均退税额较去年同期增长11.3%。

美国国税局发布的周报数据显示，截至4月17日，本纳税季平均退税额为3275美元，较2025年4月18日的2942美元增长了11.3%。 今年迄今为止，已发放9040万笔退税，高于去年同期的8600万笔。今年迄今为止的退税总额为2960.7亿美元，高于去年同期的2531.2亿美元。

美元周一早盘下跌；本周关注焦点：美联储公开市场委员会会议、第一季度GDP、个人收入和支出

周一早盘，美元兑主要贸易伙伴走低。本周市场关注的焦点是联邦公开市场委员会（FOMC）的政策会议、第一季度GDP初步数据以及3月份的个人收入、支出和物价数据。 周一的数据较为清淡，仅有达拉斯联邦储备银行公布4月份制造业指数。 周二的数据较为密集，重点是4月份的消费者信心数据以及各地区的制造业和服务业数据。 周三的FOMC会议是关键事件。根据芝加哥商品交易所（CME）的Fed Watch工具显示，FOMC会议维持当前3.50%至3.75%的目标区间不变的可能性为100%。在会议声明发布之前，3月份的耐用品订单、新屋开工和预估贸易数据也将公布。 周四的重点数据包括第一季度GDP初步数据、第一季度就业成本指数、3月份的个人收入、支出和物价数据以及每周初请失业金人数。 标普全球和ISM将于周五公布4月份制造业数据。 周一外汇市场动态简报： 欧元/美元汇率从周五美股收盘时的1.1720升至1.1741，周五早盘同一时间段的汇率为1.1718。周一没有欧元区数据公布，但欧洲央行政策委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔将于美东时间下午1:30发表讲话。欧洲央行下次会议定于周四举行，预计目标利率将保持不变。 英镑/美元汇率从周五美股收盘时的1.3533升至1.3556，周五早盘同一时间段的汇率为1.3497。英国工业联合会（CBI）的数据显示，英国4月份零售业状况进一步恶化。英国央行下次会议定于周四举行，预计目标利率将保持不变。 美元/日元汇率从周五美股收盘时的159.3982和周五早盘同一时间的159.4161跌至159.1431。根据隔夜公布的数据，日本2月份领先指标涨幅超出预期，而同步指数则有所下降。日本央行将于美东时间周一晚间10:30后发布政策声明。预计政策利率将保持不变。 美元/加元汇率从周五美股收盘时的1.3667和周五早盘同一时间的1.3680跌至1.3612。周一没有加拿大经济数据公布。加拿大央行下次会议定于周三举行，预计目标利率将保持不变。

央行行情和中东前景提振欧洲股市午盘走高

周一午盘，欧洲股市小幅走高，交易员们正在权衡德黑兰方面提出的重开霍尔木兹海峡的计划，并关注定于周四公布的英国央行和欧洲央行利率决议。 银行股和石油股领涨欧洲大陆市场，而食品股则表现落后。 包括德意志银行、桑坦德银行和法国巴黎银行在内的欧洲蓝筹股，以及大众汽车、Stellantis和梅赛德斯-奔驰等汽车制造商，将于本周晚些时候公布财报。 投资者也关注着隔夜亚洲交易所收盘走高后，华尔街股指期货走势平稳。 泛欧斯托克600指数午盘上涨0.4%。 斯托克600科技指数持稳，斯托克600银行指数上涨1%。 欧洲斯托克600石油天然气指数上涨0.8%，而欧洲斯托克600食品饮料指数下跌0.4%。 欧洲房地产投资信托指数（REITE）上涨0.4%。 各国股市指数方面，德国DAX指数上涨0.8%，伦敦富时100指数上涨0.3%，巴黎CAC 40指数上涨0.6%，西班牙IBEX 35指数上涨0.8%。 德国10年期国债收益率保持稳定，接近3.01%。 北海布伦特原油期货近月合约上涨0.7%，至每桶99.77美元。 欧洲斯托克50波动率指数下跌1.8%，至23.17，表明未来30天欧洲股市波动性将高于平均水平，这是一个负面信号。读数高于 20 表示市场即将出现波动，而低于 20 则表示市场交易较为平静。

美联储和波斯湾前景展望令华尔街盘前交易承压；亚洲和欧洲股市上涨

周一盘前，受媒体报道德黑兰方面提出重开霍尔木兹海峡的提议以及交易员等待美联储将于周三下午2点公布的利率决议的影响，华尔街股指期货横盘整理。 期货方面，标普500指数持稳，纳斯达克指数上涨0.2%，道琼斯指数下跌0.1%。 本周晚些时候，七大科技巨头中的五家——Alphabet (GOOGL)、微软 (MSFT)、亚马逊 (AMZN)、Meta Platforms (META) 和苹果 (AAPL)——将发布财报。 展望未来，经济数据方面，第一季度国内生产总值 (GDP) 初值和3月份核心个人消费支出 (PCE-core) 通胀指数将于周四盘前公布。 亚洲股市隔夜普遍上涨，东京日经225指数上涨1.4%，首次突破60000点大关。 欧洲股市午盘小幅走高。 受媒体和券商报道，半导体制造商高通(QCOM)可能正与微软(MSFT)旗下OpenAI合作开发智能手机处理器，受此消息提振，高通(QCOM)盘前股价上涨12%。 经济方面，达拉斯联邦储备银行将于美国东部时间上午10:30公布4月份制造业指数。 盘前交易中，比特币报77800美元，西德克萨斯中质原油上涨1.6%至每桶95.89美元，10年期美国国债收益率上涨4.31%。现货黄金价格为每盎司4706美元。

财报季和德黑兰提案提振亚洲股市

周一，亚洲股市普遍上涨，科技股走强以及媒体报道称德黑兰已提出重新开放霍尔木兹海峡的提议提振了市场情绪。北京方面公布的总体良好的工业企业盈利报告也提振了市场情绪。 上海和东京股市收涨，香港股市小幅下跌。其他地区性交易所大多收高。 在日本，日经225指数开盘走势平稳，但最终收涨1.4%，创下历史新高。强劲的盈利报告抵消了避险情绪的影响。 日经225指数上涨821.18点，收于60,537.36点，首次突破60,000点大关。尽管下跌个股数量超过上涨个股，比例为129比94。 工业机器人制造商发那科(Fanuc)领涨，涨幅达16%，而中外制药(Chugai Pharmaceutical)下跌15.8%，两家公司的股价波动均源于财报发布。 香港恒生指数收跌0.2%，受房地产股拖累。 恒生指数下跌52.42点，收于25,925.65点，下跌个股数量超过上涨个股，比例为53比36。恒生科技指数当日上涨0.8%，而内地房地产指数下跌0.7%。 中芯国际领涨，涨幅达6.1%，而国药集团下跌3.8%。 内地方面，上证综指上涨0.2%，收于4,086.34点。 经济新闻方面，国家统计局数据显示，3月份中国工业企业利润同比增长15.8%，主要得益于民营企业的强劲增长。该机构的调查对象为年营业额超过290万美元的企业。 其他地区交易所方面，韩国综合股价指数上涨2.2%。台湾加权指数（TWSE）上涨1.8%；澳大利亚ASX 200指数下跌0.2%；新加坡海峡时报指数下跌0.6%；泰国SET指数上涨1.6%。孟买Sensex指数在尾盘交易中上涨0.8%。 MSCI亚太地区所有国家指数当日上涨1.2%。

Ifo：德国4月份出口信心小幅上升

德国ifo经济研究所周一表示，4月份德国出口商的乐观情绪略有回升，但由于地缘政治不确定性，整个行业前景不大不小。 ifo出口预期指数从3月份的-0.7点升至4月份的0.1点，积极预期大致抵消了消极预期。 汽车、电子产品和家具制造商的出口前景总体有所下降，但仍保持乐观。食品和饮料的出口预期“显著”上升，而能源密集型企业的出口预期则有所下降。

英国工业联合会：4月份英国零售销售差额下降

根据英国工业联合会（CBI）周一公布的数据，4月份零售销售收支平衡指数从3月份的-52%降至-68%。 Investing.com的数据显示，市场普遍预期该月收支平衡指数为-42%。

免签政策放宽北京边境口岸限制

截至4月26日，北京边境口岸人次同比增长13%，超过700万人次，反映出中国不断扩大免签政策。 截至周日，境外入境人数超过230万人次，较上年同期增长34%。据北京出入境边防总站统计，约82.8万境外入境人员（占入境总人数的70%以上）为免签或持临时通行证入境。 目前，中国单方面对50个国家实行免签政策，并为55个国家提供240小时过境豁免。

亚洲一周要闻：央行决议；通胀数据；以及贸易数据

未来一周，亚洲经济日程安排紧凑，将发布一系列重要数据、央行决议和通胀数据。 周一将公布中国第一季度工业利润数据以及马来西亚生产者价格指数。 周二，市场将关注日本央行的利率决议、香港和澳门的贸易数据以及印度3月份的生产报告。 周三将公布泰国央行利率决议和备受瞩目的澳大利亚季度通胀数据，周四将公布中国官方和私人采购经理人指数（PMI）。 周五，日本东京核心通胀数据以及韩国4月份的贸易数据将成为关注焦点。 以下是未来一周的关注点。 4月27日，星期一 本周以中国第一季度工业利润数据的公布拉开帷幕。 2026年第一季度，中国工业企业利润总额同比增长15.5%，达到1.696万亿元人民币，其中矿业、制造业、科技和化工行业的利润均有所增长。 国家统计局数据显示，公用事业、电力供热和农业行业的利润出现下滑。 新加坡公布了3月份的制造业产出数据，几乎所有产业集群均实现强劲增长，推动产出增长10.1%。 据Trading Economics的数据显示，马来西亚3月份生产者价格指数（PPI）一年来首次上涨，主要受矿业反弹的推动。 生产者价格指数同比上涨1.1%，扭转了上月3.4%的跌幅。 与此同时，台湾4月份消费者信心指数小幅上升至62.47，较3月份上升0.17点。 此次上涨主要得益于四项子指标的改善，其中就业机会信心指数的月度涨幅最大。 菲律宾也将公布两份商业和消费者信心报告。 4月28日，星期二 市场将关注日本即将公布的利率决议。 荷兰国际集团（ING）在一份预览报告中指出，日本央行即将做出的利率决议可能较为复杂，因为它正努力应对国内不断加剧的通胀以及中东局势的不确定性。 尽管市场普遍预期日本央行将维持利率在0.75%不变，但荷兰国际集团表示，它仍然认为日本央行有可能加息。 日本失业率数据也将在同一天公布。据Trading Economics汇总的共识预测，观察人士预计失业率将维持在2.6%左右，与上月持平。 香港将公布3月份的贸易统计数据。据 Trading Economics 预测，香港的贸易逆差可能从 2 月份的 642 亿港元收窄至 430 亿港元。 澳门也将公布贸易收支数据。Trading Economics 预测，澳门 3 月份的贸易逆差可能从上月的 99 亿澳门元收窄至 94 亿澳门元。 印度 3 月份的工业生产数据也备受关注。Trading Economics 汇总的共识数据显示，分析师预计印度 3 月份的工业生产增速将从 2 月份的 5.2% 放缓至 4.2%。 标普全球此前表示，受中东地缘政治紧张局势、市场不稳定和通胀压力的影响，印度 3 月份制造业生产疲软。不过，根据该公司最新发布的采购经理人指数初值，4 月份的情况似乎有所改善。 韩国 4 月份的商业信心报告也将于同一天发布。 4月29日，星期三 泰国央行将召开利率决议会议。 据《华尔街日报》报道，鉴于中东冲突导致经济增长放缓和通胀压力上升，泰国央行预计将维持利率在1%不变。 泰国3月份的工业生产数据也预计将于同日公布。 澳大利亚最新的通胀数据将成为新闻焦点，为市场在澳大利亚储备银行5月董事会会议召开前提供价格压力概览。 西太平洋银行表示，预计3月份季度总体通胀率将同比上升4.2%。 澳新银行在一份预览报告中指出，季度数据可能会向澳大利亚储备银行证实，在2月底中东冲突升级之前，经济中的潜在通胀压力就已经显现。 新加坡方面，预计将公布3月份的进出口价格以及生产者价格通胀数据。 4月30日，星期四 中国国家统计局将发布4月份制造业、非制造业和综合采购经理人指数（PMI），届时市场将密切关注中国的制造业和服务业。 标普全球（S&P Global）也将发布一份关于中国制造业的内部报告。 荷兰国际集团（ING）的经济学家表示，他们预计官方数据显示，继3月份的扩张之后，经济活动将再次陷入收缩区间。 荷兰国际集团预测，制造业PMI将降至49.9，非制造业PMI将降至49.8，并表示预计PMI分项指数的价格压力将持续增加。 台湾将公布第一季度初值国内生产总值（GDP）增长率，市场关注台湾经济能否凭借其在高精度半导体生产领域的全球地位继续保持强劲增长。 据《华尔街日报》报道，澳新银行的研究人员预计台湾第一季度GDP增速将为11.8%，低于上一季度的12.7%。 澳大利亚第一季度进出口价格数据即将公布。联邦银行表示，预计出口价格环比上涨1.2%，进口价格环比下降0.6%。 与此同时，联邦银行在一份预览报告中指出，新西兰即将公布的信心报告可能显示，由于持续的中东冲突，商业信心进一步恶化。 菲律宾预计将公布更多贸易数据。据Trading Economics预测，菲律宾3月份的贸易逆差可能从4月份的36.8亿美元扩大至41亿美元。 韩国和日本都将公布3月份的工业生产和零售销售数据。 荷兰国际集团表示，预计日本3月份的工业生产将“强劲反弹”。该公司预计，4月份工业产出将同比增长2.2%，高于2月份0.4%的增幅。 日本还将发布4月份消费者信心指数报告，新加坡也将发布类似的商业信心指数报告。 新加坡第一季度初步失业率也将于周四公布。 泰国2月份零售销售数据即将发布。 5月1日，星期五 备受关注的日本4月份东京核心消费者价格指数（CPI）将成为市场关注的焦点，为市场提供该国整体通胀率的早期指标。 荷兰国际集团（ING）在一份预览报告中表示：“预计4月份东京CPI将加速上涨，这反映了近期能源价格上涨、日元疲软、工资增长稳健以及半年一次的价格调整。” 韩国将公布4月份贸易数据。 荷兰国际集团（ING）表示，尽管芯片出货强劲，出口同比增长50%，但该国贸易顺差可能从上月的262亿美元小幅下降至260亿美元。 联邦银行（CommBank）在一份预览报告中指出，新西兰即将发布的消费者信心报告可能显示，受中东冲突的影响，4月份及未来几个月消费者信心将进一步减弱。 联邦银行表示：“随着冲突的持续，预计整体消费者信心将继续下降。” 邻国澳大利亚将发布第一季度农产品价格数据。 经济活动方面，标普全球将发布涵盖澳大利亚和日本制造业活动的采购经理人指数（PMI）报告。

马来西亚生产者价格指数结束连续12个月的低迷，3月份增长1.1%。

马来西亚统计局周一公布的数据显示，3月份马来西亚生产者价格指数（PPI）同比上涨1.1%，扭转了2月份3.4%的跌幅，并创下自2025年3月以来的首次上涨。 其中，采矿业价格飙升26.5%，主要受原油开采量38.5%的显著增长推动；供水价格上涨11.3%，电力和天然气供应价格上涨9.6%。 农业、林业和渔业价格下降5.6%，主要原因是多年生作物产量下降11%；制造业价格小幅下降0.8%。 统计局表示，3月份PPI环比上涨4.1%，而2月份则环比下降0.5%。