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波斯湾展望、财报季引发欧洲股市午间波动

周三午盘，欧洲股市小幅走低，交易员们权衡着波斯湾动荡局势、即将到来的财报季以及全球原油价格上涨等因素。 石油股领涨欧洲大陆股市，银行股和房地产股表现落后。科技股走势平稳。 与市场趋势相反，资源类股为主的富时100指数午盘上涨0.3%，创下历史新高。石油巨头壳牌股价上涨1.6%，英国石油公司股价上涨2.5%。 投资者也关注着上涨的华尔街期货，但由于半导体和人工智能板块的回落，亚洲交易所隔夜收盘走低。 北海布伦特原油期货近月合约午盘上涨4.5%，至每桶85.77美元。 渣打银行股价在伦敦盘中上涨2.4%，此前该金融机构公布了强劲的第二季度财务业绩，并宣布提高股息和10亿美元的股票回购计划。 经济新闻方面，欧洲央行管理委员会成员克里斯托杜洛斯·帕萨利德斯(Christodoulos Patsalides)告诉Econostream Media，油价上涨以及由此带来的通胀上升，可能迫使欧洲央行提高利率。 泛欧斯托克600指数盘中下跌0.2%。 斯托克600科技指数持平，斯托克600银行指数下跌0.7%。 斯托克600石油天然气指数上涨1.8%，而斯托克600食品饮料指数下跌1.1%。 欧洲房地产投资信托指数（REITE）下跌0.7%。 在各国股市指数方面，德国DAX指数上涨0.1%，巴黎CAC 40指数下跌0.5%，西班牙IBEX 35指数下跌1.4%。 德国10年期国债收益率走高，接近3.14%。 欧元区斯托克50指数波动率上涨2.1%，至18.30，表明未来30天欧洲股市波动性将低于平均水平，这是一个积极信号。波动率高于20表明市场波动可能加剧，而低于20则表明市场交投较为平静。

蒙特利尔银行称，加拿大央行的审议或将揭示贸易风险和利率前景的线索

蒙特利尔银行资本市场（BMO）在一份报告中指出，加拿大央行将于周三公布7月15日政策会议的讨论摘要，这或将进一步揭示决策者对贸易不确定性和利率前景的看法。 正如预期，加拿大央行在本月初的第六次会议上维持利率不变。其货币政策报告显示，尽管第一季度数据疲软，但经济增长预期依然强劲，而通胀预期基本保持不变。决策者指出，企业正在日益适应贸易不确定性，但自上次会议以来，风险有所上升。 BMO表示，预计加拿大央行将在9月份继续维持利率不变，决策者和市场将密切关注关税动态，包括8月19日的实施日期，以及会议前即将公布的经济数据。 上周，美国总统唐纳德·特朗普的政府宣布对加拿大加征新的特定关税，该关税将于8月19日生效。 7月份的讨论摘要预计将于美国东部时间周三下午1:30发布。

贝伦贝格银行：英国央行7月会议将维持关键利率不变；12月可能降息

贝伦贝格银行预计，英国央行将在周四的货币政策会议上维持基准利率在3.75%不变，但如果能源价格大幅上涨，或者美伊战争持续升级，出现第二轮效应的迹象，英国央行将“威胁”加息。 贝伦贝格银行英国高级经济学家安德鲁·威沙特在周三的一份报告中表示：“这为英国央行提供了一项便捷的保险：每当伊朗冲突升级，投资者就会上调利率预期，抵押贷款成本上升，从而立即抑制需求，降低持续通胀的风险。” 他还表示：“我们认为英国央行不会兑现加息威胁，原因有二：1）工资和服务价格通胀——英国央行最能有效控制的通胀部分——将继续走低。2）我们认为美国总统唐纳德·特朗普希望避免油价高企，因为高油价会损害共和党在11月3日中期选举中的胜算。” 如果这一推断成立，贝伦贝格银行指出，其预测英国央行将在2026年剩余时间内采取更为鸽派的立场，并于12月恢复降息，届时货币政策委员会的大多数成员将投票赞成降息。 预计英国央行随后将在2027年年中将基准利率下调两次至3%。

周三早盘，美元走势震荡，美联储公开市场委员会（FOMC）即将公布政策声明。

周三早盘，美元兑主要交易伙伴汇率涨跌互现——兑欧元和英镑走强，兑日元和加元走弱——市场正密切关注美国联邦公开市场委员会（FOMC）于美东时间下午2点公布的利率决议以及美联储主席凯文·沃什于美东时间下午2点30分举行的新闻发布会。 芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具目前显示，联邦基金利率维持在3.50%-3.75%目标区间不变的概率为64.2%，加息25个基点至3.75%-4.00%的概率为35.8%。 在FOMC发表声明之前，每周石油库存数据将于美东时间上午10点30分公布。 周三早些时候，抵押贷款银行家协会报告称，截至7月24日当周，抵押贷款利率上升导致再融资活动和购房申请数量双双下降。 周三外汇市场动态简报： 欧元/美元从周二美国收盘时的1.1388跌至1.1385，但周二上午同一时间仍高于1.1359。周三没有欧元区数据公布。欧洲央行下一次会议定于9月10日举行。 英镑/美元从周二美国收盘时的1.3289跌至1.3287，但周二上午同一时间仍高于1.3276。周二早些时候公布的数据显示，英国6月份消费者信贷增长，其中抵押贷款较上月显著增加。英国央行下一次会议定于周四举行，预计政策利率将保持不变。 美元/日元汇率从周二美股收盘时的163.8595和周二早盘同一时间的163.9400跌至163.6808。日本隔夜没有公布任何经济数据。日本央行下一次会议将于美股时间周四晚间举行，预计政策利率将保持不变。 美元/加元汇率从周二美股收盘时的1.4110和周二早盘同一时间的1.4109跌至1.4098。加拿大周三没有公布任何经济数据。加拿大央行下一次会议定于9月2日举行。

美联储准备就绪，科技股触底反弹稳定华尔街盘前交易；亚洲、欧洲股市休市

周三盘前，华尔街股指期货普遍走高，全球科技板块抛售潮暂时平息，交易员们正等待美联储的最新消息。 美国央行将于美国东部时间下午2点在华盛顿公布利率决议，随后美联储主席凯文·沃什将于下午2点30分召开新闻发布会。 芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具预测，美联储维持利率不变的可能性为64.2%，加息0.25%的可能性为35.8%。 期货方面，标普500指数上涨0.2%，纳斯达克指数上涨0.1%，道琼斯指数下跌0.3%。 西德克萨斯中质原油（WTI）早盘上涨4.7%，至每桶83美元。 权重股微软（MSFT）和Meta Platforms（META）将于盘后公布财报。 受半导体和人工智能板块动荡以及油价上涨的影响，亚洲股市隔夜普遍走低。 欧洲股市午盘小幅走低。 福特汽车(F)在周二晚间公布第二季度财报并上调业绩预期后，盘前股价上涨超过5%。 除美联储政策声明外，经济数据方面，美国东部时间上午10:30将公布EIA每周石油状况报告，上午11:00将公布亚特兰大联储7月份商业不确定性调查报告。 盘前交易中，比特币报64,554美元，10年期美国国债收益率为4.63%。现货黄金价格为每盎司4,031美元。

美国抵押贷款协会（MBA）数据显示，截至7月24日当周，美国抵押贷款申请量下降，抵押贷款利率进一步上涨。

据抵押贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据显示，截至7月24日当周，抵押贷款申请量下降了6.4%，其中再融资活动和新房申请均受到30年期固定抵押贷款利率上升的拖累。 此前，截至7月17日当周，整体抵押贷款活动增长了1.9%。 再融资贷款申请量下降了10%，而新购房申请量经季节性调整后下降了4%。 MBA数据显示，贷款余额在832,750美元或以下的30年期固定抵押贷款的平均合同利率从前一周的6.69%升至6.76%，达到8月以来的最高点。 MBA副总裁兼副首席经济学家乔尔·坎表示：“利率的上升趋势继续对再融资借款人产生重大影响，再融资申请量下降了10%，其中政府再融资申请量的降幅更大。” “尽管某些市场的住房库存有所增加，但较高的利率加剧了许多购房者面临的持续负担能力挑战，这导致本周购房活动下降。”

MBA数据显示，截至7月24日当周，美国抵押贷款申请量下降6.4%，此前一周曾增长1.9%。

芯片故障和油价上涨扰乱亚洲股市。

周三，亚洲股市震荡，受油价上涨的影响，半导体和人工智能相关企业的股票纷纷下跌。 香港和上海股市收涨，而首尔、台湾和东京股市则下跌。其他地区股市涨跌互现。 受波斯湾冲突事件占据新闻头条的影响，布伦特原油在亚洲交易时段上涨3.9%，至每桶85.28美元。 在日本，日经225指数开盘走势平稳，但随后交易走低，最终收跌1.5%，投资者再次避开了半导体和人工智能相关股票。 日经225指数下跌930.73点，收于61,434.19点。尽管上涨股票数量超过下跌股票数量（143比79），但下跌主要集中在科技板块。 领涨的是电子游戏制造商科乐美（Konami），股价上涨12.7%，此前其同行企业卡普空（Capcom）公布了强劲的季度业绩；而科技集团Screen Holdings股价下跌17.3%。 首尔综合指数（KOSPI）下跌6%，此前芯片制造商SK海力士（SK Hynix）公布了创纪录的利润和营收，但盈利不及预期；台湾加权综合指数（TWSE）下跌3.8%。 在香港，恒生指数高开高走，最终收涨2%，交易员纷纷涌入此前低迷的房地产股和部分科技股。 恒生指数上涨497.07点，收于25,807.92点，上涨个股数量超过下跌个股，比例为86比7。恒生科技指数当日上涨2.8%，而内地房地产指数上涨2.6%。 领涨的是理想汽车（Li Auto），股价上涨9.9%，而老普黄金（Laopu Gold）下跌4.8%。 中国大陆方面，上证综指上涨0.4%，收于3828.47点。 其他地区交易所方面，澳大利亚ASX 200指数上涨1%；新加坡海峡时报指数上涨1.7%；曼谷股市因假期休市。孟买Sensex指数在尾盘交易中上涨1.2%。 MSCI亚太地区所有国家指数当日下跌0.7%。 另据报道，澳大利亚6月份消费者价格指数同比上涨3.8%，高于澳大利亚储备银行2%至3%的目标区间。

英国6月份消费信贷增长加速；抵押贷款审批量上升

根据英国央行周三公布的数据，英国6月份个人消费信贷净借款额为18.1亿英镑，高于5月份修正后的17.2亿英镑。 此前市场普遍预期该月净借款额为17亿英镑。 与此同时，房屋购买抵押贷款净批准量为58,200笔，高于上月修正后的56,565笔和预期的57,000笔。

英国6月份M4货币供应量环比增长0.8%。

英国央行周三表示，6月份英国M4货币供应量环比增长0.8%，高于此前公布的0.1%的增幅。 分析师此前预期该月增幅为0.2%。

意大利5月份工业销售额增长0.6%。

意大利国家统计局（Istat）周三公布的数据显示，5月份意大利工业营业额环比增长0.6%，此前4月份的环比下降数据经修正后为0.2%。 按年计算，工业销售额增长5.3%，高于此前修正后的2.7%。

瑞士经济景气指数7月转正

根据瑞银集团和瑞士特许金融分析师协会周三公布的数据，瑞士7月份的经济景气指数从6月份的-25点跃升至10点。

Ifo：德国7月份裁员速度“略有”放缓

德国ifo经济研究所周三表示，7月份德国的裁员计划有所放缓，但劳动力市场要实现复苏，仍需要“更强劲的经济增长势头”。 ifo就业晴雨表从6月份的92.2点小幅上升至93点。 德国大多数行业仍在裁员或维持员工人数不变，尤其是制造业、贸易和酒店业。少数新增就业岗位的行业包括法律和税务服务业以及数据处理和电子产品生产商。

德国6月份进口物价年率上涨6.1%。

德国联邦统计局周三公布的数据显示，6月份德国进口价格同比上涨6.1%，低于上月的6.8%。 此前市场普遍预期6%的涨幅。 与上月相比，德国进口价格环比下降0.7%，符合预期。

西太平洋银行称，澳大利亚通胀数据意外走低，8月份加息的可能性不大。

西太平洋银行周三发布的一份报告称，由于通胀表现优于央行预期，预计澳大利亚储备银行（RBA）将在8月份的货币政策会议上维持利率不变。 澳大利亚消费者价格指数（CPI）在截至6月份的12个月内上涨了3.8%，较上月的4%涨幅有所放缓。其中，市场服务通胀和至关重要的住房相关通胀指标均低于预期。 西太平洋银行表示：“我们不再预期澳储行今年会加息。中东冲突初期能源成本大幅上涨的局面，在近几个月并未持续。” 西太平洋银行仍然预计澳储行将在8月份讨论加息的可能性，并指出如果第三季度通胀再次加速，11月份加息的风险依然存在，但这并非该行的基本预期。 此外，西太平洋银行表示，最新的通胀数据并未改变其对央行于 2027 年 8 月开始逐步取消今年早些时候实施的加息措施的预测。

西太平洋银行预测，新西兰第二季度失业率将升至5.4%。

西太平洋银行周三在一份报告中预测，新西兰第二季度失业率将升至5.4%，就业增长缓慢。 此前，新西兰第二季度失业率曾小幅下降至5.3%。 尽管近几个月来就业增长有所回升，但仍未能跟上人口增长的步伐。该银行表示，由于就业增长未能满足人口增长需求，预计失业率将上升，同时或被劳动力参与率下降所取代。 鉴于劳动力市场疲软，新西兰的工资增长可能仍将低迷。目前，新西兰的劳动力市场仍处于“低招聘、低解雇”的状态。

澳新银行表示，鉴于6月季度经调整后的平均通胀数据弱于预期，预计澳储行8月份将维持利率不变。

澳新银行研究部周三在一份报告中指出，澳大利亚6月份季度经调整后的平均通胀率为0.8%，低于预期，预计澳储行(RBA)将在8月份的会议上维持利率在4.35%不变。 经调整后的平均通胀率年化为3.6%，低于澳储行此前预测的3.8%。澳储行行长在周二的讲话中承认了经济活动的放缓。 澳大利亚消费者价格指数(CPI)在截至6月份的12个月内上涨了3.8%，低于截至5月份的一年中的4%涨幅。对年度通胀贡献最大的是住房，上涨了6.8%，其次是食品和非酒精饮料以及休闲和文化，两者均上涨了3.3%。 澳新银行表示，预计澳储行将在2027年下半年降息50个基点，并补充说，11月份加息的风险依然存在。 月度消费者物价指数（CPI）显示，第二轮成本转嫁目前仍较为有限。6月份新房价格环比仅上涨0.4%，而5月份和4月份的涨幅分别为0.9%和0.7%。食品价格指数6月份的环比涨幅也放缓至0.4%。 该贷款机构总结道，种种迹象表明，当前的需求环境使得企业难以将上涨的成本转嫁给家庭。