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周一盘前交易中，交易所交易基金和股指期货走低，因美伊在霍尔木兹海峡附近的紧张局势升级

周一盘前交易中，标普500指数ETF（SPDR S&P 500 ETF Trust，SPY）下跌0.3%，景顺QQQ ETF（QQQ）下跌0.03%，原因是美伊在霍尔木兹海峡附近紧张局势升级，推高了油价。 美国股指期货也走低，标普500指数期货下跌0.2%，道琼斯工业平均指数期货下跌0.5%，纳斯达克指数期货下跌0.1%。 3月份工厂订单数据将于美国东部时间上午10点公布。 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯预计将于周一发表讲话。 盘前交易中，比特币上涨0.4%。在加密货币ETF中，ProShares比特币策略ETF (BITO)上涨0.6%，以太坊ETF (EETH)上涨1.5%，而比特币和以太坊市值加权ETF (BETH)下跌0.3%。 强势板块： 消费板块 道富消费必需品精选行业SPDR ETF (XLP)下跌0.2%，而先锋消费必需品指数基金ETF (VDC)上涨0.4%。iShares美国消费必需品ETF (IYK)下跌0.5%。道富非必需品精选行业SPDR ETF (XLY)下跌0.2%。VanEck零售ETF (RTH) 未进行交易，而道富SPDR标普零售ETF (XRT)下跌0.3%。 挪威邮轮公司 (NCLH) 股价在盘前交易中下跌超过 7%，此前该公司下调了 2026 年调整后盈利预期。 涨跌幅榜： 医疗保健 道富医疗保健精选行业 SPDR ETF (XLV) 下跌 0.1%，先锋医疗保健指数基金 (VHT) 下跌 0.4%，而 iShares 美国医疗保健 ETF (IYH) 则未进行交易。iShares 生物技术 ETF (IBB) 下跌 0.2%。 Evotec (EVO) 股价在盘前交易中上涨超过 3%，此前该公司宣布已提名其与 Almirall 在医学皮肤病学领域开展的多靶点药物研发合作的首个小分子临床前开发候选药物。 金融 道富金融精选行业 SPDR ETF (XLF) 下跌 0.2%。 Direxion每日金融3倍做多股票指数(FAS)下跌0.4%，而其对应的做空指数Direxion每日金融3倍做空股票指数(FAZ)则上涨0.7%。 CNA Financial (CNA)股价在盘前下跌超过2%，此前该公司公布的第一季度核心收益低于预期。 工业板块 State Street Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI)下跌0.2%，Vanguard Industrials Index Fund (VIS)下跌0.01%，iShares US Industrials ETF (IYJ)则未进行交易。 ADT (ADT)股价在开盘前下跌超过2%，此前该公司宣布将对Apollo Global Management (APO)旗下关联公司持有的1.02亿股股票进行二次公开发行。 能源板块 iShares美国能源ETF (IYE)下跌0.4%，而道富能源精选行业SPDR ETF (XLE)上涨0.5%。 Equinor (EQNR)股价在开盘前上涨超过2%，此前该公司宣布将延长与主要供应商签订的钻井和油井服务合同，总价值约170亿挪威克朗（18.3亿美元）。 科技板块 道富科技精选行业SPDR ETF (XLK)上涨0.2%，iShares美国科技ETF (IYW)上涨0.2%，而iShares扩展科技行业ETF (IGM)下跌0.6%。半导体ETF方面，道富SPDR标普半导体ETF (XSD)下跌0.01%，而iShares半导体ETF (SOXX)上涨0.01%。 SAP (SAP) 股价在盘前交易中上涨超过 1%，此前该公司宣布已同意分别收购 Dremio 和 Prior Labs，旨在增强其企业人工智能和数据能力。 大宗商品 纽约商品交易所近月合约美国西德克萨斯中质原油上涨 3%，至每桶 105.10 美元。天然气上涨 1.4%，至每百万英热单位 2.82 美元。美国石油基金 (USO) 上涨 2%，美国天然气基金 (UNG) 上涨 1%。 纽约商品交易所 5 月黄金期货下跌 1.7%，至每盎司 4,567.80 美元。白银期货下跌 3.5%，至每盎司 73.76 美元。SPDR 黄金信托 (GLD) 下跌 1.1%，iShares 白银信托 (SLV) 下跌 2.8%。

加拿大国家银行表示，卡尔加里4月份房屋销售反弹，但尚未出现持续复苏的迹象。

根据卡尔加里房地产委员会 (CREB) 提供的卡尔加里经济区数据，加拿大国家银行估计，经季节性调整后，3 月至 4 月的房屋销售额反弹了 6.8%，此前一个月下降了 5.9%。 尽管有所增长，但房屋销售额基本恢复到 2 月份的水平，这是自新冠疫情爆发以来最低的水平之一，但仍高于历史平均水平。加拿大国家银行上周指出。 加拿大国家银行认为，当月销售额的增长更像是此前大幅下滑后的反弹，而非上升趋势的开始。 尽管加拿大央行在秋季降息，但卡尔加里房地产市场的短期内似乎没有复苏迹象，这可能是由于持续的经济不确定性以及最近的地缘政治动荡所致。 该银行补充道，如果贸易关系改善，该地区劳动力市场的强劲表现以及消费者信心的潜在提振可能会刺激住宅市场活动。 然而，国家银行指出，近期由于通胀上升导致固定抵押贷款利率上涨，可能会限制这一复苏。

加拿大蒙特利尔银行 (BMO) 对当日及未来一周的展望

蒙特利尔银行（BMO）表示，周一没有加拿大经济数据发布计划。 BMO指出，加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆和高级副行长卡罗琳·罗杰斯将于周一下午3:30（美国东部时间）出席加拿大下议院财政常务委员会的听证会。 该行还指出，周一上午9:30（美国东部时间），工业部长兼魁北克地区加拿大经济发展部长梅兰妮·乔利和人工智能与数字创新部长兼安大略省南部联邦经济发展署部长埃文·所罗门将宣布进一步支持措施，以保护和加强受美国关税影响最大的行业。 加拿大劳动力市场依然疲软，BMO预计周五公布的劳动力调查（LFS）数据将保持稳定，不太可能带来缓解。鉴于劳动力市场停滞不前，就业形势疲软，加拿大银行预计失业率将连续第三个月维持在6.7%的水平。 BMO补充道，在美墨加协定（CUSMA）谈判达成协议之前，招聘环境不太可能出现“实质性”改善，尤其是在受关税影响的行业。 加拿大3月份的商品贸易收支将于周二公布。 据该银行称，周一早盘，美元小幅走强（BBDXY +0.07%），加元走软（CAD或加元兑美元 +0.10%）。

道明银行表示，加拿大央行面临微妙的平衡之举。

道明银行表示，加拿大央行上周决定维持政策利率不变，体现了财政政策的稳定性，并强调经济正按预期发展。 同时发布的货币政策报告强调，油价上涨将在短期内推高通胀，但根据加拿大央行的基本假设，随着能源价格回落，这些影响将逐渐消退。 鉴于经济仍存在一定疲软空间，且核心通胀指标仍接近目标水平，政策制定者表示仍需保持耐心。道明银行也一直持有这一观点。 尽管如此，加拿大央行明确指出，经济前景高度不确定。持续的关税影响以及即将进行的美墨加协定（CUSMA）审查的不确定性继续对出口和投资构成压力。 与此同时，加拿大央行表示，持续时间更长或程度更严重的能源冲击可能会加剧通胀压力，从而推翻目前关于油价上涨只是暂时的假设。加拿大央行强调，如果油价未能如预期下跌，可能需要“连续提高政策利率”。展望未来，道明银行补充道，加拿大央行面临着微妙的平衡。如果贸易摩擦加剧，全球需求进一步疲软，供应过剩的局面可能会扩大，最终可能导致降息。 另一方面，如果高企的能源价格持续存在，并开始推高整体通胀预期，那么多次加息可能在所难免。“静观其变”是目前的策略——至少目前如此——但时间紧迫，加拿大央行表示。

加拿大皇家银行发布本周劳动力市场报告预览

加拿大皇家银行（RBC）表示，4月份的加拿大劳动力调查（LFS）将于周五发布，并将成为本周宏观经济的关注焦点。 该行预计，在控制了前所未有的劳动力增长放缓之后，就业形势将基本保持稳定，人均劳动状况将逐步改善。 RBC预测，4月份新增就业岗位约2.5万个，此前1月和2月的就业岗位有所减少，3月份仅部分恢复。 该行指出，即便如此，到2026年前四个月，就业岗位仍将减少7万个，但这些新增岗位仍足以将失业率从6.7%降至6.6%，进一步低于2025年8月和9月7.1%的近期峰值。 RBC指出，联邦政府严格的移民上限和人口老龄化已大幅降低了降低失业率（衡量人均劳动状况的更佳指标）所需的就业增长幅度。 劳动力市场尚未强劲复苏，迄今为止失业率下降幅度仍然“温和”，该银行预计3月份工资的激增不会在4月份重现。 然而，加拿大皇家银行的基本预测假设今年情况将进一步逐步改善，即使就业增长低于历史正常水平，失业率也将在年底前小幅下降至6.3%。

美国10年期国债收益率盘前上涨3.6个基点至4.41%；2年期国债收益率上涨4.3个基点至3.93%。

——由于特朗普护送船只撤离霍尔木兹海峡的计划可能导致伊朗停火协议破裂，大多数美国国债收益率在盘前交易中上涨。

德国商业银行在隔夜新闻中

德国商业银行周一发布的《欧洲日出》报告重点指出： 市场：受股市和迷你期货合约普遍支撑（日本和中国休市），美国国债在亚洲走弱。欧元回吐上周五的涨幅，日元大幅上涨。原油价格基本持平。 美联储：明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利、克利夫兰联储主席贝丝·哈马克和达拉斯联储主席洛里·洛根分别发表声明，阐述了他们对美联储下一步行动的看法，认为可能是降息也可能是加息。此前，他们曾对美联储倾向于恢复降息持不同意见。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，近期公布的通胀数据是“坏消息”。美联储理事迈克尔·巴尔表示，私人信贷压力可能引发“心理传染”，导致更广泛的信贷紧缩。卡什卡利表示，中东地区更大的冲击可能导致劳动力市场疲软，经济增长放缓。 关税：本周，美国总统唐纳德·特朗普誓言对欧盟汽车和卡车加征25%的关税（此前为15%），理由是欧盟“没有遵守”双方达成的协议。德国经济研究所（Ifo）所长克莱门斯·菲斯特警告称，新的关税可能使德国陷入衰退。 伊朗：美国启动“自由计划”，从周一开始护送中立船只离开霍尔木兹海峡。伊朗称，美国海军的干预将违反停火协议。特朗普表示，他将重新审视伊朗最新的和平提议，但他怀疑该提议能否令他满意，并且不排除再次发动军事打击的可能性。 美中关系：特朗普总统表示，他将在两周后访问中国，会见中国国家主席习近平，并称此次访问“非常重要”。 七国集团（G7）：特朗普总统表示，他“可能”会出席6月份在法国举行的七国集团峰会。 在阿联酋退出后，欧佩克+同意在6月份象征性地增产18.8万桶/日。 并购：GameStop提出以560亿美元的现金加股票收购eBay，其中200亿美元由TD银行提供债务融资。 ==欧洲： 欧洲央行：欧洲央行管理委员会成员约阿希姆·纳格尔倾向于在6月份加息，除非经济前景显著改善。管理委员会成员奥利·雷恩表示，如果出现第二轮冲击的迹象，欧洲央行必须“迅速而有力地”做出反应。管理委员会成员扬尼斯·斯图纳拉斯表示，经济衰退的可能性“真实存在且合情合理”。管理委员会成员麦迪斯·穆勒表示，欧洲央行目前处于中性水平，可以等待一段时间。管理委员会成员皮埃尔·温施表示，欧洲认为自由经济模式能够在全球经济转型中幸存下来的想法是“天真的”（《金融时报》）。

美国再保险集团将赎回2056年到期的次级债券

美国再保险集团（RGA）周五晚间宣布，将向其所有4亿美元、2056年到期的5.75%固定利率转浮动利率次级债券的持有人发出赎回通知。 该公司表示，这些债券将于6月15日按本金的100%全额赎回。

多伦多证券交易所收盘：周五指数再次下跌，因全球经济可能很快面临新一轮关税争端

多伦多证券交易所周五收低，此前一日的强劲上涨收复了此前五个交易日的所有跌幅。美国总统特朗普表示，他将于下周将欧盟汽车和卡车的关税降至25%，这可能会给本已因中东战争而苦苦挣扎的全球经济带来更多压力。 S&P/TSX综合指数收跌73.15点，跌幅0.2%，报33,891.18点，各板块涨跌互现。能源板块下跌超过1%，而电池金属指数上涨2.3%，信息技术板块上涨近2%。 不过，FactSet指出，截至今日，该指数4月份累计上涨1,196.29点，涨幅3.65%，年初至今累计上涨2,251.57点，涨幅7.1%。 加拿大国家银行今日发布的2026年5月月度股票监测报告指出，尽管石油危机持续，地缘政治风险依然存在，但全球股市仍创下新高，股市“受益于异常强劲的盈利预期”。该行表示：“市场似乎预期经济将迅速恢复正常，但霍尔木兹海峡的动荡局势继续支撑着大宗商品价格的显著溢价。” 加拿大国家银行对风险资产仍持谨慎态度，因为局势再度升级可能造成严重的全球性后果，即使局势缓和，也可能导致通胀和利率长期居高不下。该行补充道，人工智能生产力的提升从长远来看具有上涨潜力，但其速度可能不足以完全抵消大宗商品价格冲击、实际收入下降和利率上升带来的短期拖累。 与此同时，在经济方面，特朗普对欧盟发出最新威胁之际，加拿大通讯社报道称，加拿大总理马克·卡尼否认加拿大政府可能在即将与美国政府进行的贸易谈判中利用能源或关键矿产作为“筹码”。卡尼在一次采访中表示，他不会将这些行业描述为“筹码”，因为加拿大并未打算停止任何现有的贸易。报道指出，此前美国贸易代表杰米森·格里尔在华盛顿向听众表示，加拿大不应试图利用其能源和矿产资源作为筹码，来推动北美自由贸易协定的续签谈判。 大宗商品方面，周五下午黄金价格小幅上涨，但仍维持区间震荡。与此同时，美元和美国国债收益率上升，交易员纷纷转向债券市场；此外，伊朗战争推高了油价，加剧了通胀，并威胁到利率上升。6月交割的黄金期货价格上涨12.80美元，至每盎司4642.40美元。 但由于伊朗提出了一项新的和平方案，遭到美国总统特朗普的拒绝，西德克萨斯中质原油价格收跌。 6 月份交割的 WTI 原油价格下跌 3.13 美元，至每桶 101.94 美元；7 月份交割的布伦特原油价格下跌 2.17 美元，至每桶 108.23 美元。

美国国债收盘价

周五 3:00 vs 周四 3:00 2 年 99-24 vs 99-23；胜率 3.884% vs 3.881% 5 年 99-12 vs 99-11；胜率 4.018% vs 4.019% 10 年 98-00 vs 97-29；胜率 4.375% vs 4.388% 30 年 96-22 vs 96-11；胜率 4.963% vs 4.985% 2/10 48.906 bps vs 50.435 bps 5/30 94.299 bps vs 96.315 bps

加拿大帝国商业银行对未来一周加拿大经济的展望

据艾弗里·申菲尔德 (Avery Shenfeld) 称，继2月份大幅下滑之后，下周五我们可能会看到劳动力调查 (LFS) 就业数据出现第二次月度反弹。但申菲尔德也表示，劳动力参与率的提高可能导致4月份失业率维持在6.7%的高位。他补充说，学生暑期就业前景疲软可能会抵消人口普查的招聘，并导致失业率在4月份小幅上升。加拿大帝国商业银行 (CIBC) 预测就业人数将增加2万人，而市场普遍预期为增加5000人。 申菲尔德周二表示，油价上涨将使3月份的贸易逆差首次缩小，4月份的贸易逆差有望进一步缩小。加拿大帝国商业银行预测3月份的贸易逆差为22亿加元，而市场普遍预期为28亿加元。 下周的日程安排还包括：周二将分别进行176亿加元的3个月期国库券拍卖、62亿加元的6个月期国库券拍卖和62亿加元的1年期国库券拍卖。 4 月份的 IVEY PMI 将于周三公布，此外还将拍卖 55 亿美元的 2 年期加拿大债券。

芝加哥期权交易所全球市场裁员20%

Cboe Global Markets（CBOE）周五表示，将裁员约20%。Price: $324.55, Change: $+24.46, Percent Change: +8.15%

芝加哥期权交易所（Cboe）裁员20%

芝加哥期权交易所（Cboe）裁员20%

加拿大经济简报：最新读数创2022年6月以来新高

加拿大经济简报：经季节性调整的标普全球加拿大制造业采购经理人指数4月份升至53.3，高于3月份的50.0。

BMO对加拿大经济未来一天的展望

加拿大蒙特利尔银行(BMO)经济部在周五的晨报中指出，我们将首次看到2025年各省的GDP数据。虽然这些数据并非“最终”数据（最终数据将于今年晚些时候公布），但BMO表示，预计受贸易战影响，各省的GDP将出现“显著差异”。 此外，标普全球4月份制造业采购经理人指数(PMI)将于上午9:30公布。 BMO还指出，我们今天就可以获得加拿大和美国4月份的汽车销售数据。