金融资讯 · 实时终端

德国商业银行在隔夜新闻中

德国商业银行周一发布的《欧洲日出》报告重点指出： 市场：受股市和迷你期货合约普遍支撑（日本和中国休市），美国国债在亚洲走弱。欧元回吐上周五的涨幅，日元大幅上涨。原油价格基本持平。 美联储：明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利、克利夫兰联储主席贝丝·哈马克和达拉斯联储主席洛里·洛根分别发表声明，阐述了他们对美联储下一步行动的看法，认为可能是降息也可能是加息。此前，他们曾对美联储倾向于恢复降息持不同意见。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，近期公布的通胀数据是“坏消息”。美联储理事迈克尔·巴尔表示，私人信贷压力可能引发“心理传染”，导致更广泛的信贷紧缩。卡什卡利表示，中东地区更大的冲击可能导致劳动力市场疲软，经济增长放缓。 关税：本周，美国总统唐纳德·特朗普誓言对欧盟汽车和卡车加征25%的关税（此前为15%），理由是欧盟“没有遵守”双方达成的协议。德国经济研究所（Ifo）所长克莱门斯·菲斯特警告称，新的关税可能使德国陷入衰退。 伊朗：美国启动“自由计划”，从周一开始护送中立船只离开霍尔木兹海峡。伊朗称，美国海军的干预将违反停火协议。特朗普表示，他将重新审视伊朗最新的和平提议，但他怀疑该提议能否令他满意，并且不排除再次发动军事打击的可能性。 美中关系：特朗普总统表示，他将在两周后访问中国，会见中国国家主席习近平，并称此次访问“非常重要”。 七国集团（G7）：特朗普总统表示，他“可能”会出席6月份在法国举行的七国集团峰会。 在阿联酋退出后，欧佩克+同意在6月份象征性地增产18.8万桶/日。 并购：GameStop提出以560亿美元的现金加股票收购eBay，其中200亿美元由TD银行提供债务融资。 ==欧洲： 欧洲央行：欧洲央行管理委员会成员约阿希姆·纳格尔倾向于在6月份加息，除非经济前景显著改善。管理委员会成员奥利·雷恩表示，如果出现第二轮冲击的迹象，欧洲央行必须“迅速而有力地”做出反应。管理委员会成员扬尼斯·斯图纳拉斯表示，经济衰退的可能性“真实存在且合情合理”。管理委员会成员麦迪斯·穆勒表示，欧洲央行目前处于中性水平，可以等待一段时间。管理委员会成员皮埃尔·温施表示，欧洲认为自由经济模式能够在全球经济转型中幸存下来的想法是“天真的”（《金融时报》）。

美国再保险集团将赎回2056年到期的次级债券

美国再保险集团（RGA）周五晚间宣布，将向其所有4亿美元、2056年到期的5.75%固定利率转浮动利率次级债券的持有人发出赎回通知。 该公司表示，这些债券将于6月15日按本金的100%全额赎回。

多伦多证券交易所收盘：周五指数再次下跌，因全球经济可能很快面临新一轮关税争端

多伦多证券交易所周五收低，此前一日的强劲上涨收复了此前五个交易日的所有跌幅。美国总统特朗普表示，他将于下周将欧盟汽车和卡车的关税降至25%，这可能会给本已因中东战争而苦苦挣扎的全球经济带来更多压力。 S&P/TSX综合指数收跌73.15点，跌幅0.2%，报33,891.18点，各板块涨跌互现。能源板块下跌超过1%，而电池金属指数上涨2.3%，信息技术板块上涨近2%。 不过，FactSet指出，截至今日，该指数4月份累计上涨1,196.29点，涨幅3.65%，年初至今累计上涨2,251.57点，涨幅7.1%。 加拿大国家银行今日发布的2026年5月月度股票监测报告指出，尽管石油危机持续，地缘政治风险依然存在，但全球股市仍创下新高，股市“受益于异常强劲的盈利预期”。该行表示：“市场似乎预期经济将迅速恢复正常，但霍尔木兹海峡的动荡局势继续支撑着大宗商品价格的显著溢价。” 加拿大国家银行对风险资产仍持谨慎态度，因为局势再度升级可能造成严重的全球性后果，即使局势缓和，也可能导致通胀和利率长期居高不下。该行补充道，人工智能生产力的提升从长远来看具有上涨潜力，但其速度可能不足以完全抵消大宗商品价格冲击、实际收入下降和利率上升带来的短期拖累。 与此同时，在经济方面，特朗普对欧盟发出最新威胁之际，加拿大通讯社报道称，加拿大总理马克·卡尼否认加拿大政府可能在即将与美国政府进行的贸易谈判中利用能源或关键矿产作为“筹码”。卡尼在一次采访中表示，他不会将这些行业描述为“筹码”，因为加拿大并未打算停止任何现有的贸易。报道指出，此前美国贸易代表杰米森·格里尔在华盛顿向听众表示，加拿大不应试图利用其能源和矿产资源作为筹码，来推动北美自由贸易协定的续签谈判。 大宗商品方面，周五下午黄金价格小幅上涨，但仍维持区间震荡。与此同时，美元和美国国债收益率上升，交易员纷纷转向债券市场；此外，伊朗战争推高了油价，加剧了通胀，并威胁到利率上升。6月交割的黄金期货价格上涨12.80美元，至每盎司4642.40美元。 但由于伊朗提出了一项新的和平方案，遭到美国总统特朗普的拒绝，西德克萨斯中质原油价格收跌。 6 月份交割的 WTI 原油价格下跌 3.13 美元，至每桶 101.94 美元；7 月份交割的布伦特原油价格下跌 2.17 美元，至每桶 108.23 美元。

美国国债收盘价

周五 3:00 vs 周四 3:00 2 年 99-24 vs 99-23；胜率 3.884% vs 3.881% 5 年 99-12 vs 99-11；胜率 4.018% vs 4.019% 10 年 98-00 vs 97-29；胜率 4.375% vs 4.388% 30 年 96-22 vs 96-11；胜率 4.963% vs 4.985% 2/10 48.906 bps vs 50.435 bps 5/30 94.299 bps vs 96.315 bps

加拿大帝国商业银行对未来一周加拿大经济的展望

据艾弗里·申菲尔德 (Avery Shenfeld) 称，继2月份大幅下滑之后，下周五我们可能会看到劳动力调查 (LFS) 就业数据出现第二次月度反弹。但申菲尔德也表示，劳动力参与率的提高可能导致4月份失业率维持在6.7%的高位。他补充说，学生暑期就业前景疲软可能会抵消人口普查的招聘，并导致失业率在4月份小幅上升。加拿大帝国商业银行 (CIBC) 预测就业人数将增加2万人，而市场普遍预期为增加5000人。 申菲尔德周二表示，油价上涨将使3月份的贸易逆差首次缩小，4月份的贸易逆差有望进一步缩小。加拿大帝国商业银行预测3月份的贸易逆差为22亿加元，而市场普遍预期为28亿加元。 下周的日程安排还包括：周二将分别进行176亿加元的3个月期国库券拍卖、62亿加元的6个月期国库券拍卖和62亿加元的1年期国库券拍卖。 4 月份的 IVEY PMI 将于周三公布，此外还将拍卖 55 亿美元的 2 年期加拿大债券。

芝加哥期权交易所全球市场裁员20%

Cboe Global Markets（CBOE）周五表示，将裁员约20%。Price: $324.55, Change: $+24.46, Percent Change: +8.15%

芝加哥期权交易所（Cboe）裁员20%

Price: $324.96, Change: $+24.87, Percent Change: +8.29%

加拿大经济简报：最新读数创2022年6月以来新高

加拿大经济简报：经季节性调整的标普全球加拿大制造业采购经理人指数4月份升至53.3，高于3月份的50.0。

BMO对加拿大经济未来一天的展望

加拿大蒙特利尔银行(BMO)经济部在周五的晨报中指出，我们将首次看到2025年各省的GDP数据。虽然这些数据并非“最终”数据（最终数据将于今年晚些时候公布），但BMO表示，预计受贸易战影响，各省的GDP将出现“显著差异”。 此外，标普全球4月份制造业采购经理人指数(PMI)将于上午9:30公布。 BMO还指出，我们今天就可以获得加拿大和美国4月份的汽车销售数据。

道明银行集团发行1.5亿瑞士法郎绿色债券

多伦多道明银行（TD.TO）周四收盘后宣布，已发行第七笔可持续债券，总额为1.5亿瑞士法郎。该行表示，自2014年以来，其可持续债券发行总额已超过52亿加元。 “道明银行在欧洲发行的首笔绿色债券进一步增强了我们可持续融资项目的实力，帮助我们支持客户在新的司法管辖区进行可持续投资，”道明银行可持续发展主管妮可·瓦多里（Nicole Vadori）表示。 道明银行股票在多伦多证券交易所收盘上涨3.40加元，报146.33加元。

道明银行集团发行1.5亿瑞士法郎绿色债券

美国国债收盘价

周四 3:00 vs 周三 3:00 2 年 99-23 vs 99-21；胜率 3.881% vs 3.926% 5 年 99-11 vs 99-09；胜率 4.019% vs 4.056% 10 年 97-29 vs 97-24；胜率 4.388% vs 4.409% 30 年 96-11 vs 96-13；胜率 4.985% vs 4.979% 2/10 50.435 bps vs 48.031 bps 5/30 96.315 bps vs 92.231 bps

瑞银认为加拿大央行将“长期暂停加息”。

瑞银表示，加拿大央行周三维持利率不变，仍为2.25%，这与市场普遍预期相符。 正如瑞银此前预测，加拿大央行此次的政策指引与3月份的政策会议基本一致：不确定性依然较高，冲击对经济前景的影响尚不明朗，加拿大央行已做好随时应对的准备。 瑞银指出，通胀广度和通胀预期将是判断政策立场潜在转变的关键指标。基于此，瑞银认为加拿大央行将继续维持利率不变，并预计今年利率不会发生变化。 瑞银指出，周三更新的货币政策报告纳入了油价上涨预期。虽然油价上涨并未像瑞银预期的那样大幅推高消费者价格指数（CPI）的预期，但2026年CPI涨幅仍从之前的2.0%上调至2.3%。 经济增长预期基本保持不变。加拿大央行也维持了对中性利率的估计不变，仍为 2.25%-3.25% 的区间，人口增长放缓抵消了潜在增长加快以及美国中性利率预期上升带来的溢出效应。

加拿大国家银行称，尽管面临不利因素，加拿大第一季度经济仍保持稳定。

加拿大国家银行表示，加拿大经济2月份环比增长0.2%，与加拿大统计局一个月前发布的初步估计数据一致。 制造业的强劲反弹是推动经济增长的主要动力。继1月份下降1.3%之后，制造业2月份环比增长1.8%。 加拿大国家银行指出，不应过分乐观地看待制造业的强劲增长，因为此次增长主要归功于汽车装配厂在经历了1月份因生产模式变更、设备改造和维护等原因导致的停产后恢复正常运营。 尽管2月份制造业有所反弹，但其活动水平仍比去年同期低3.1%。加拿大国家银行表示，美国关税以及美墨加协定续签的不确定性仍然困扰着制造业。该银行回顾称，此前仅针对零部件成本征收的50%钢铁、铝和铜关税，已于4月初被25%的关税取代，该关税适用于产品总价，从而显著影响了某些产品的竞争力。 除制造业外，加拿大经济在2月份停滞不前。 该银行补充道，总体而言，周四公布的数据证实，尽管面临当前不利因素，加拿大经济在第一季度依然保持稳定。尽管3月份经济预期停滞，但按行业划分的GDP显示，第一季度年化增长率为1.7%。 19个行业中至少有12个行业在第一季度实现了增长。在正常情况下，这样的增长被认为是可观的，但加拿大国家银行指出，目前人口正在萎缩，这抑制了经济的潜在GDP增长。 因此，人均GDP有望迎来15个季度以来的最强劲增长，年化增长率达到2.1%。对于一个供应过剩且失业率高于充分就业水平的经济体而言，这无疑是个好消息。然而，过去的表现并不能保证未来经济增长的持续。 加拿大央行表示，由于关税的不确定性和全球地缘政治局势，加拿大经济目前仍然脆弱。虽然大宗商品价格上涨可能惠及部分行业，但潜在的利好将被消费者面临的负面影响所抵消，因为消费者正面临通胀飙升的困境。 全国主要城市中心（包括多伦多和温哥华）房地产市场的疲软正在造成负面的财富效应，这对消费者而言又是一大不利因素。

瑞银表示，加拿大春季预算更新显示政府将动用节省下来的资金。

瑞银表示，加拿大政府周二发布了春季经济展望报告，将2025-26财年的财政赤字预测值下调约20亿加元至约670亿加元，约占国内生产总值（GDP）的2.1%，低于此前预测的2.5%。 瑞银在致客户的报告中指出，这意味着赤字占GDP的比重将比2024-25财年扩大0.9个百分点，预计2026-27财年和2027-28财年的赤字占GDP的比重将分别维持在1.9%和1.8%。 瑞银表示，2025-26财年赤字前景的改善反映了经济增长和收入因油价上涨而增加，同时也反映了对未来几年多项计划预期实施情况的重新评估。 这包括修订自然灾害负债准备金，以及修订清洁经济投资税收抵免和电动汽车电池制造补贴的实施时间。 由于预期支出增速放缓，瑞银将本财年财政支持预期下调了十分之一，并略微增加了对明年和2028年的预期。因此，瑞银对今年实际GDP增长的预期为1.5%，2027年为1.7%，2028年为1.8%。 自2025年预算案发布以来，并纳入春季经济更新，预计未来六年财政支出将达到约550亿加元，其中约380亿加元来自本周的更新。 新增支出的大部分是未来三年约250亿加元的现金支出，用于启动加拿大主权财富基金——“加拿大强大基金”——以及约60亿加元用于提升年轻工人的技能和支持住房供应。

罗森伯格研究公司称，加拿大央行不打算追逐油价上涨。

罗森伯格研究公司表示，加拿大央行周三发布的新闻稿完全没有鹰派倾向。 罗森伯格指出，政策利率连续第三次维持在2.25%不变并不令人意外，但声明措辞谨慎，语气非常克制。 罗森伯格表示，重要的是，声明中没有任何内容证实市场此前关于加拿大将三次加息的观点。充其量，这只是一个延长的“观望”策略。 尽管短期通胀预期随着能源价格冲击而上升，但加拿大央行指出，“长期通胀预期保持稳定”。罗森伯格强调，对于任何央行的决策而言，后者更为重要。 声明明确表示，加拿大央行已准备好并愿意“忽略战争对通胀的直接影响”，同时补充说，如果出现任何可持续的通胀传导迹象，央行随时准备做出应对。 加拿大央行补充道，迄今为止，“几乎没有证据表明油价上涨已对经济产生更广泛的影响”。预计通胀率将在4月份达到3.0%的峰值，并在2027年初降至2.0%的目标水平。 罗森伯格补充说，与市场预期相比，“实际上，这在边缘上可以算作鸽派”。