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梅茨勒预测克诺尔集团第二季度业绩“稳健”;维持买入评级
Metzler Capital Markets维持对克诺尔集团(KBX.F)的投资观点,并表示预计这家德国制动系统制造商将公布稳健的第二季度业绩,并于7月30日确认其2026年全年业绩展望。 “我们认为,2026年第二季度将再次表现稳健,订单额达21.49亿欧元(同比增长2%,环比下降4%),两个业务部门的订单出货比均大于1,销售额达20.47亿欧元(环比增长6%),调整后息税前利润为2.89亿欧元(环比增长11%),利润率环比提升70个基点至14.1%。此外,我们认为,克诺尔集团在2026年第二季度未受到任何重大直接(中东地区销售占比低于1%,能源成本占比低于2%)或间接影响(例如供应商或供应链价格上涨)。”分析师周一表示:“伊朗战争造成的瓶颈”影响巨大。 研究公司预计,克诺尔集团将在公布业绩的同时,发布一项以增长举措为重点的中期战略,成本控制仍是其核心优先事项。 分析师预测,到2029年或2030年,该集团将力争实现4%至5%的年均有机销售额增长,调整后息税前利润率达到15.5%至16.0%,这主要得益于其核心业务部门预期利润率的提升。 梅茨勒仍维持对该股的“买入”评级,目标价不变,仍为124欧元。
$KBX.F