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研究快讯：海科公司2026财年第二季度：每股收益和营收均超预期，内生增长加速
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：HEICO公布了强劲的2026财年第二季度业绩，每股收益为1.66美元（同比增长48%），超出市场预期0.32美元，主要得益于18%的合并内生增长和26%的净销售额增长至13.8亿美元（超出市场预期10%）。净利润飙升49%至2.338亿美元，表明公司在市场份额方面取得了显著进展，两个业务板块均实现了两位数的内生增长。这些业绩验证了我们此前的观点，即商用车车队老化、OEM成本上升以及供应链多元化等长期利好因素将继续提升HEICO在PMA（预售车辆制造商）市场的市场价值。正如管理层预测的那样，ETG（电子运输集团）的利润率有所回升，营业利润率从上年的22.8%增长至26.5%。我们认为HEICO的运营杠杆能力依然强劲，合并后的营业利润率同比提升290个基点至25.5%。公司资产负债表的灵活性支持其持续开展并购活动，在2026财年上半年完成四项收购后，运营现金流增长43%至2.92亿美元，净债务与EBITDA的比率保持在可控的1.74倍。
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