FINWIRES — 金融资讯

巴克莱银行将Skyworks Solutions的评级从“持股观望”上调至“增持”，并将目标价从60美元上调至70美元。

根据FactSet调查的分析师数据，Skyworks Solutions (SWKS) 的平均评级为“持有”，平均目标价为63.81美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

$SWKS

Research110天前

研究快讯：CFRA维持对美国铝业公司股票的“持有”评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们假设AA公司2027年EBITDA的EV/EBITDA倍数为6.5倍，将12个月目标价上调7美元至75美元。这一倍数低于AA公司过去三年平均预期EV/EBITDA倍数6.7倍，这是由于232条款关税对AA公司成本基础构成不利影响。我们将2026年每股收益预期上调2.97美元至7.78美元，并将2027年每股收益预期上调0.57美元至6.12美元。AA公司受益于中东冲突带来的有利铝供需环境，这场冲突导致约250万吨年冶炼产能停产，并推高了伦敦金属交易所（LME）铝价至每吨3600美元以上。 AA的战略优势包括对现货电力市场的依赖程度极低（不足1%），以及客户为替代中东供应而对增值产品的需求不断增长。然而，氧化铝业务正面临API价格疲软和能源成本高企带来的利润压力。凭借14亿美元的现金储备和正在进行的债务削减计划，AA已做好充分准备，在应对氧化铝业务逆风的同时，从持续紧张的铝市场中获益。

$AA

Research110天前

大和证券将雅培实验室的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价从113美元调整至92美元。

根据FactSet调查的分析师报告，雅培公司（ABT）的平均评级为“增持”，平均目标价为119.08美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

$ABT

Research110天前

罗斯柴尔德公司旗下Redburn将Albemarle的评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价从185美元调整至188美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Albemarle (ALB) 的平均评级为“增持”，平均目标价为199.86美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

$ALB

Research110天前

杰富瑞将保德信金融集团的评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价从124美元下调至98美元。

根据FactSet调查的分析师数据，保德信金融集团（PRU）的平均评级为“持有”，平均目标价为100.93美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

$PRU

Research110天前

研究快讯：CFRA 停止对六旗娱乐公司的明星报道

独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：由于投资者关注点发生转移，我们决定停止对游乐园运营商FUN的分析评级。我们之前的评级为“持有”。

$FUN

Research110天前

研究快讯：CFRA 下调对 Tripadvisor Inc. 的星级评定。

独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：由于投资者关注点发生转移，我们决定停止对在线旅行社TRIP的分析覆盖。我们此前对TRIP股票的评级为“持有”。

$TRIP

Research111天前

研究快讯：CFRA维持对蔚来汽车广告的意见。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从6.50美元上调至7.00美元，这意味着2026年的市销率为1.0倍（低于其五年平均市销率2.7倍），这是基于我们预测的2026年和2027年营收复合年增长率分别为29%（低于其截至2025年的五年平均复合年增长率40%）。我们预计蔚来汽车2026年和2027年的营收将分别增长33%和25%，前提是2026年和2027年的汽车交付量将分别增长40%和30%，主要受即将推出的新车型（包括ONVO L80、ES9和五座ES7）需求的推动。我们预计，在产品组合优化和规模效益提升的支撑下，蔚来汽车的非GAAP净亏损将有所收窄。然而，日益激烈的价格竞争、政策阻力以及成本上升可能会延缓盈利能力的改善，盈亏平衡点不太可能在2028年之前实现。交付量增长和利润率走势的改善令人鼓舞，但在公司展现出清晰的盈利路径之前，尚不足以支撑更积极的预期。我们将2026年非GAAP LPADS预测值从0.51元人民币下调至0.42元人民币，并将2027年的LPADS设定为0.09元人民币。

$NIO

Research111天前

野村证券给予 Leela Palaces Hotels & Resorts “买入”评级，目标价为 510 印度卢比。

根据FactSet调查的分析师报告，Leela Palaces Hotels & Resorts（NSE：CHALET，BOM：542399）的平均评级为“买入”，平均目标价为553.81印度卢比。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

BOM:544408NSE:THELEELA

Research111天前

野村证券将Chalet Hotels的评级维持在中性，目标价为860印度卢比。

根据FactSet调查的分析师报告，Chalet Hotels（NSE：CHALET，BOM：542399）的平均评级为“买入”，平均目标价为1024.05印度卢比。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

BOM:542399NSE:CHALET

Research111天前

研究快讯：必和必拓因埃斯孔迪达铜矿产能强劲而上调铜产量预期，并大幅降低单位成本

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：必和必拓(BHP)前九个月运营业绩稳健，铜产量为146.09万吨，同比下降3%，主要原因是埃斯孔迪达(Escondida)矿区铜品位下降；铁矿石产量创历史新高，达1.966亿吨，同比增长2%。受人工智能基础设施需求和电气化趋势的推动，铜平均实现价格同比飙升31%至每磅5.47美元，铁矿石平均价格为每湿吨84.91美元，上涨2%。尽管品位面临挑战，但关键资产的强劲运营势头，包括埃斯孔迪达矿区创纪录的铜矿开采量和西澳铁矿(WAIO)的卓越表现，都支撑了投资逻辑。管理层将2026财年（截至6月）铜产量预期上调至190万至200万吨区间的上半部分，反映出对运营的信心。必和必拓凭借其稳健的资本管理，通过包括Antamina流媒体交易在内的战略交易实现了48亿美元的资金，从而能够专注于增长项目。Escondida铜矿的单位成本预期下调至每磅1.00-1.20美元，体现了其卓越的运营能力；同时，Resolution Copper土地交换项目的里程碑式进展推进了一处尚未开发的大型铜矿资源的开发。

$BHP

Research111天前

研究快讯：CFRA 停止对六旗娱乐公司的明星报道

独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：由于投资者关注点发生转移，我们决定停止对游乐园运营商FUN的分析评级。我们之前的评级为“持有”。

$FUN

Research111天前

研究快讯：CFRA 下调对 Tripadvisor Inc. 的星级评定。

独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：由于投资者关注点发生转移，我们决定停止对在线旅行社TRIP的分析覆盖。我们此前对TRIP股票的评级为“持有”。

$TRIP

Research111天前

研究快讯：CFRA重申对3M公司股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：在MMM公布第一季度财报后，我们维持其12个月目标价185美元不变，该估值相当于我们2027年每股收益预期9.53美元（高于此前预期的9.26美元）的19.4倍；2026年每股收益预期也从8.63美元上调至8.82美元，接近MMM在疫情前的历史市盈率。鉴于该公司盈利质量的提升和投资组合优化举措，我们认为其股票目前估值颇具吸引力。尽管宏观经济环境依然高度动态，但我们认为这并非影响股价表现的唯一因素——随着公司转型日趋成熟，内部各项举措的执行情况将成为决定公司业绩的核心因素。自动化为推动下一阶段的生产力提升提供了重要机遇，我们认为随着投资逐步见效，这将有利于提升运营利润率。在增长方面，我们对 MMM 积极拓展数据中心市场的努力感到鼓舞，其“扩展光束光学”技术已在超大规模数据中心中展现出初步的吸引力。我们重申对该股的“强烈买入”评级。

$MMM

Research111天前

研究快讯：CFRA重申对3M公司股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：在MMM公布第一季度财报后，我们维持其12个月目标价185美元不变，该估值相当于我们2027年每股收益预期9.53美元（高于此前预期的9.26美元）的19.4倍；2026年每股收益预期也从8.63美元上调至8.82美元，接近MMM在疫情前的历史市盈率。鉴于该公司盈利质量的提升和投资组合优化举措，我们认为其股票目前估值颇具吸引力。尽管宏观经济环境依然高度动态，但我们认为这并非影响股价表现的唯一因素——随着公司转型日趋成熟，内部各项举措的执行情况将成为决定公司业绩的核心因素。自动化为推动下一阶段的生产力提升提供了重要机遇，我们认为随着投资逐步见效，这将有利于提升运营利润率。在增长方面，我们对 MMM 积极拓展数据中心市场的努力感到鼓舞，其“扩展光束光学”技术已在超大规模数据中心中展现出初步的吸引力。我们重申对该股的“强烈买入”评级。

$MMM

Research111天前

研究快讯：CFRA维持对Intuitive Surgical, Inc.股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价从645美元下调至590美元，相当于2027年每股收益预期值的52.7倍，低于ISRG五年平均预期市盈率58倍。我们将2026年每股收益预期从9.78美元上调至10.09美元，以反映第一季度业绩超预期，并维持2027年每股收益预期为11.19美元。我们对医疗保健设备子行业维持中性展望，因为我们认为长期利好因素足以抵消短期不利因素。我们认为，自年初以来，该子行业相对于标普500指数的表现一直不佳，而自2月份美伊冲突爆发以来，这种情况更加严重。这反映出投资者对医疗科技公司近期运营挑战，尤其是供应链方面的挑战持谨慎态度，尽管该子行业长期增长前景诱人。我们认为，鉴于ISRG前景稳健，尽管近几个月股价有所疲软，但其目前的估值仍然具有吸引力。我们认为，股价疲软主要是由于市场对该子行业近期面临的压力普遍持悲观态度。

$ISRG

Research111天前

研究快讯：Eqt：第一季度业绩强劲，主要得益于更优惠的价格

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：EQT在2026年伊始便取得了强劲的盈利增长，调整后每股收益为2.33美元，高于预期的1.18美元，超出市场普遍预期0.24美元。价格环境带来了显著的利好，平均实现价格上涨35%至5.08美元/千立方英尺当量（Mcfe），产量增长8%至6180亿立方英尺当量（Bcfe）。增长动力主要来自数据中心需求和液化天然气（LNG）出口，该公司正瞄准弗吉尼亚州北部和东南部市场，以满足新增的数据中心和工业需求。EQT维持2026财年产量预期不变，仍为22.75亿至23.75亿立方英尺当量（Bcfe），但由于近期价格疲软，亨利枢纽天然气近月合约价格约为2.75美元/千立方英尺当量（Mcfe），该公司计划在第二季度减产100亿至150亿立方英尺当量（Bcfe）。该公司计划2026财年资本支出为26.5亿至28.5亿美元，中值计算意味着增长18%。创纪录的季度自由现金流达18.3亿美元（增长77%），进一步增强了资产负债表的稳健性，净债务降至57亿美元，EQT正朝着50亿美元的长期债务目标迈进。单位运营成本为1.09美元/千立方英尺当量，低于管理层预期。

$EQT

Research111天前

研究警示：WRB第一季度每股收益超预期，但溢价业务增长大幅放缓，估值风险上升。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：WRB公布的2026年第一季度运营每股收益为1.30美元，高于去年同期的1.05美元，超出我们此前1.09美元的预期和1.14美元的市场普遍预期。然而，净保费收入增速持续放缓，从2025年第一季度的9.9%降至仅1.3%，这引发了人们对WRB能否维持高于同行水平的营收增长的担忧。我们赞赏WRB灵活的承保模式，该模式允许将资本配置到最健康的领域，但保费增长放缓可能会对股价构成压力，并危及其相对于同行的保费估值。管理层表达了谨慎乐观的态度，指出利润率“将继续保持优异”，并强调通过第一季度回购450万股股票来实现有效的资本管理。 WRB的综合比率从90.9%小幅改善至90.7%，其中保险业务的综合比率恶化至92.2%，而再保险业务的综合比率则改善至78.6%。我们注意到，WRB第一季度的运营净资产收益率为21.2%，远高于15%-17%的同业平均水平，但充满挑战的市场环境可能难以维持保费增长率。

$WRB

Research111天前

研究快讯：索诺科产品公司第一季度业绩：营收低于预期，利润率同比下降

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： SON公司2026年第一季度业绩凸显了其持续存在的运营挑战，净销售额为16.76亿美元，同比下降1.9%，低于市场预期3300万美元，主要原因是2025年11月ThermoSafe业务的剥离。调整后每股收益为1.20美元，较上年同期的1.38美元下降13.0%，但符合市场预期。GAAP指标的改善反映的是有利的税收调整和业务剥离的影响，而非公司自身运营实力的提升。尽管管理层进行了战略调整，但转型后的产品组合仍然面临诸多不利因素。调整后指标的大幅下滑与GAAP指标的改善形成鲜明对比，表明在公司调整剥离后的业务结构时，运营挑战可能会持续存在。我们认为，疲软的调整后业绩凸显了人们对该公司能否从其目前的投资组合中实现可持续增长的担忧，尤其是在收入低于预期的情况下。

$SON

Research111天前

研究快讯：EWBC：第一季度盈利超预期，营收增长优于预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：EWBC公布了强劲的2026财年第一季度业绩，运营每股收益为2.57美元，高于去年同期的2.08美元，超出市场预期0.10美元。第一季度营收为7.74亿美元，超出市场预期3%，同比增长12%，环比增长2%。该季度再次创下历史新高，银行贷款、存款和手续费收入均创历史新高，同时保持了良好的信贷质量。净利息收入环比增长2%，表现优异；净息差提升8个基点至3.49%，主要得益于存款成本下降21个基点至2.84%，足以抵消贷款收益率下降9个基点的影响。资产负债表增长依然强劲，贷款总额达到创纪录的580亿美元（环比增长2%，同比增长7%），存款总额达到690亿美元（环比增长3%，同比增长9%）。贷款增长实现了良好的多元化，涵盖商业和工业贷款、商业地产贷款以及住宅抵押贷款组合。手续费收入环比飙升13%，创历史新高，其中财富管理费收入增长超过一倍。在竞争激烈的市场环境下，该行的资金优化举措持续取得成效。

$EWBC

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巴克莱银行将Skyworks Solutions的评级从“持股观望”上调至“增持”，并将目标价从60美元上调至70美元。

研究快讯：CFRA维持对美国铝业公司股票的“持有”评级

大和证券将雅培实验室的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价从113美元调整至92美元。

罗斯柴尔德公司旗下Redburn将Albemarle的评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价从185美元调整至188美元。

杰富瑞将保德信金融集团的评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价从124美元下调至98美元。

研究快讯：CFRA 停止对六旗娱乐公司的明星报道

研究快讯：CFRA 下调对 Tripadvisor Inc. 的星级评定。

研究快讯：CFRA维持对蔚来汽车广告的意见。

野村证券给予 Leela Palaces Hotels & Resorts “买入”评级，目标价为 510 印度卢比。

野村证券将Chalet Hotels的评级维持在中性，目标价为860印度卢比。

研究快讯：必和必拓因埃斯孔迪达铜矿产能强劲而上调铜产量预期，并大幅降低单位成本

研究快讯：CFRA 停止对六旗娱乐公司的明星报道

研究快讯：CFRA 下调对 Tripadvisor Inc. 的星级评定。

研究快讯：CFRA重申对3M公司股票的强力买入评级

研究快讯：CFRA重申对3M公司股票的强力买入评级

研究快讯：CFRA维持对Intuitive Surgical, Inc.股票的买入评级。

研究快讯：Eqt：第一季度业绩强劲，主要得益于更优惠的价格

研究警示：WRB第一季度每股收益超预期，但溢价业务增长大幅放缓，估值风险上升。

研究快讯：索诺科产品公司第一季度业绩：营收低于预期，利润率同比下降

研究快讯：EWBC：第一季度盈利超预期，营收增长优于预期

巴克莱银行将Skyworks Solutions的评级从“持股观望”上调至“增持”，并将目标价从60美元上调至70美元。

研究快讯：CFRA维持对美国铝业公司股票的“持有”评级

大和证券将雅培实验室的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价从113美元调整至92美元。

罗斯柴尔德公司旗下Redburn将Albemarle的评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价从185美元调整至188美元。

杰富瑞将保德信金融集团的评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价从124美元下调至98美元。

研究快讯：CFRA 停止对六旗娱乐公司的明星报道

研究快讯：CFRA 下调对 Tripadvisor Inc. 的星级评定。

研究快讯：CFRA维持对蔚来汽车广告的意见。

野村证券给予 Leela Palaces Hotels & Resorts “买入”评级，目标价为 510 印度卢比。

野村证券将Chalet Hotels的评级维持在中性，目标价为860印度卢比。

研究快讯：必和必拓因埃斯孔迪达铜矿产能强劲而上调铜产量预期，并大幅降低单位成本

研究快讯：CFRA 停止对六旗娱乐公司的明星报道

研究快讯：CFRA 下调对 Tripadvisor Inc. 的星级评定。

研究快讯：CFRA重申对3M公司股票的强力买入评级

研究快讯：CFRA重申对3M公司股票的强力买入评级

研究快讯：CFRA维持对Intuitive Surgical, Inc.股票的买入评级。

研究快讯：Eqt：第一季度业绩强劲，主要得益于更优惠的价格

研究警示：WRB第一季度每股收益超预期，但溢价业务增长大幅放缓，估值风险上升。

研究快讯：索诺科产品公司第一季度业绩：营收低于预期，利润率同比下降

研究快讯：EWBC：第一季度盈利超预期，营收增长优于预期