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研究快讯：CFRA维持对The Trade Desk股票的“持有”评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将TTD未来12个月的目标股价从30美元下调至28美元，市盈率约为2027年每股收益预期值的13倍，低于同行和历史水平，这反映了我们对增长放缓以及领导团队频繁变动的担忧，我们认为这些变动令投资者感到不安。在发布了令人失望的第二季度业绩指引，指出增长趋势放缓之后，我们将2026年每股收益预期从2.05美元下调至1.93美元，并将2027年每股收益预期从2.27美元下调至2.19美元。尽管TTD的估值表面上看起来很有吸引力（低于2027年预期值的10倍），但我们质疑这是否会成为投资者的“价值陷阱”。TTD第一季度增长12%，第二季度放缓至8%，并将增长放缓归咎于宏观经济环境和地缘政治紧张局势。首席战略官萨曼莎·雅各布森离职加入OpenAI（她仍保留董事会席位），此前该公司也经历了一系列高层人事变动，这进一步加剧了管理层更迭的趋势。我们认为，宏观经济压力、管理层更迭、竞争压力以及其他因素的综合影响将继续对市场情绪构成压力。

$TTD

研究快讯：CFRA维持对波尔公司股票的买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将BALL的12个月目标价上调4美元至72美元，并将估值基准从2026年滚动至2027年，部分被较低的预期市盈率（16.5倍对比17.2倍）所抵消，我们认为利润率承压是合理的。我们将2026年的每股收益预期上调0.02美元至3.97美元，但将2027年的预期下调0.10美元至4.37美元。BALL在全球铝制饮料罐市场仍占据有利地位，受益于铝材相对于其他基材市场份额持续增长的长期利好因素。BALL稳健的商业模式包含铝和其他成本的转嫁机制，可在通胀环境下提供利润保护。管理层的目标是实现每年10%以上的每股收益增长，并预计2026年自由现金流将超过9亿美元，同时向股东返还8亿美元。BALL目前产能利用率很高（90%以上），且前景清晰——2027年已售出超过90%的产品，且到本十年末已签订超过50%的合同。米勒斯堡工厂将于2027年投产，新增产能将用于支持长期客户合作关系，尤其是在快速增长的能量饮料领域。

$BALL

研究快讯：CFRA维持对Ameren公司股票的“持有”评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于22.6倍的市盈率（即我们预测未来12个月每股收益5.32美元，高于同行水平，也高于AEE五年历史平均市盈率19.3倍），将AEE未来12个月的目标股价下调2美元至120美元。我们将2026年的每股收益预期下调0.02美元至5.37美元，并将2027年的每股收益预期上调0.06美元至5.80美元。AEE在数据中心开发方面取得了显著进展，Ameren Missouri已签署能源服务协议，预计在2026年2月新增2.2吉瓦（GW）的电力需求。这仅是密苏里州已签署的约3.4吉瓦输电互联建设协议的一部分。 AEE 2026-2030 年的资本支出计划目标为 318 亿美元，这意味着其费率基础复合年增长率约为 10.6%，我们认为这一增长率相对于同行而言颇具吸引力。我们预计，在电力和天然气价格上涨以及零售电力销售额增长的推动下，AEE 2026 年的收入将增至 93 亿美元，2027 年将增至 98 亿美元。AEE 的股票收益率为 2.7%，低于同行业其他公用事业公司 3.2% 的中位数。

$AEE

研究快讯：CFRA维持对Somnigroup International股票的“持有”评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价从100美元下调至80美元，基于我们更新后的2026年每股收益预期3.19美元，并采用25倍市盈率。虽然这一市盈率高于历史平均水平，但我们认为，鉴于该公司已转型为一家垂直整合的行业领导者，拥有清晰的结构性增长路径和周期性上涨潜力，这一调整是合理的。从结构上看，该公司的并购战略为其实现超过3.25亿美元的年度EBITDA协同效应提供了明确的路径，同时降低了业务模式的风险，因为目前65%的销售额来自直接面向消费者的渠道。从周期性来看，由于床上用品行业目前处于低谷，SGI显著的运营杠杆使其能够在市场最终复苏时获得超额利润增长。由于投入成本上升和消费者更加谨慎，我们对近期利润率扩张持更加谨慎的态度，因此我们将 2026 年每股收益预期从 3.34 美元下调至 3.19 美元，并将 2027 年每股收益预测从 3.98 美元下调至 3.89 美元。

$SGI

NFI集团目标股价从22加元上调至26加元，并维持“跑赢大盘”评级，原因是其第一季度业绩超出预期。

Price: $21.21, Change: $-0.30, Percent Change: -1.39%

$NFI.TO

Research16小时前

研究快讯：CFRA将对能源传输公司LP部门的评级从“买入”下调至“持有”。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们下调评级是基于估值，尽管该公司股价年初至今已上涨18%，目前交易价格已较为接近我们的目标价。我们维持12个月目标价21美元，相当于企业价值与2027年预期EBITDA之比的7.9倍，与ET的历史预期均值一致。我们将2026年每股收益预期下调0.07美元至1.59美元，并将2027年每股收益预期下调0.11美元至1.64美元。ET在美国的天然气加工和物流需求日益增长，而数据中心和液化天然气出口终端的兴起进一步加剧了这一趋势（鉴于卡塔尔液化天然气出口终端近期遭受袭击，其重要性无疑有所提升，而卡塔尔的液化天然气出口量占全球的20%，这无疑是一项重要的行业发展）。尽管ET公司已不再推进其位于查尔斯湖的液化天然气接收站项目，但由于其为其他行业参与者向美国墨西哥湾输送天然气，因此仍与该地区保持关联。单位收益率为6.8%。

$ET

Research16小时前

研究报告：CFRA维持对Teleflex Incorporated股票的“持有”评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从128美元上调至136美元，相当于2027年每股收益预测的15.4倍。我们将2026年每股收益预期从6.50美元上调至6.54美元，并维持2027年每股收益预期8.82美元不变。Teleflex公布了2026年的稳健开局，第一季度营收和每股收益均超出市场预期。这一业绩是在公司进行重大转型之际取得的，Teleflex正在推进其急症护理、介入泌尿外科和OEM业务的战略性剥离。美国联邦贸易委员会(FTC)已就急症护理和介入泌尿外科业务的出售计划发出第二次信息请求，表明将进行更深入的反垄断审查。尽管TFX仍预计将于2026年下半年完成交易，但我们认为，这增加了不确定性，并可能导致交易延期。该公司宣布任命Jason Weidman为新任总裁兼首席执行官，该任命自6月8日起生效。Weidman拥有超过25年的行业经验，他的加入消除了公司在这一转型时期领导层的关键不确定性。

$TFX

研究快讯：CFRA维持对Viatris Inc.股票的“持有”评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从17美元上调至18美元，相当于我们2027年每股收益预测的6.6倍，由于VTRS增长前景放缓，该估值较同行略有折让。我们将2026年每股收益预测从2.45美元调整至2.48美元，并维持2027年每股收益预测2.72美元不变。Viatris公布了2026年第一季度强劲的业绩，总营收达35亿美元，同比增长4.7%，超出预期；调整后每股收益为0.59美元。大中华区表现尤为突出，营收同比增长18%，远超预期。这主要得益于良好的市场基本面、对销售和营销的战略性投资，以及电商平台销售额翻番。尽管该公司将全年中国市场增长预期从个位数低段上调至个位数中段至高段，但我们认为在高度动态且难以预测的环境下，政策风险依然存在。接下来，我们认为即将在美国上市的每周一次的避孕贴片 XULANE LO 和速效药物美洛昔康将成为推动增长的关键因素。

$VTRS

研究报告：CFRA 将 Diamondback Energy 股票评级从“持有”上调至“买入”。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们12个月的目标价为219美元，上调4美元，该目标价综合考虑了相对估值、现金流折现（DCF）和净资产值（NAV）模型。相对估值方面，我们采用6.5倍的2027年预期EBITDA倍数，与FANG的历史预期平均水平一致，得出每股价值169美元。我们的现金流折现模型假设未来10年自由现金流年增长率为6.8%，之后为2.0%，并以6.5%的加权平均资本成本（WACC）进行折现，得出每股内在价值263美元。最后，我们的净资产值模型得出每股价值224美元。我们将2026年每股收益（EPS）预期上调1.15美元至21.46美元，并将2027年每股收益预期上调4.14美元至14.70美元。我们认为，WTI原油价格在2026年有可能大幅上涨，当然，这取决于中东局势动荡持续的时间，但预计2027年价格将相对疲软。虽然经济衰退并非我们的基本预期，但我们认为经济至少放缓的风险极高。该股股息收益率为2.3%，我们预计2026年的派息率——即使考虑到近期4.8%的股息增长——也仅为20%。

$FANG

研究快讯：CFRA维持对Royal Gold, Inc.股票的强力买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对RGLD未来12个月的目标价不变，仍为354美元，相当于我们2027年每股收益预期值的24倍，与RGLD过去两年的平均预期市盈率23.5倍基本持平，也接近同行的平均预期市盈率25倍。我们将2026年每股收益预期下调0.20美元至12.05美元，2027年维持在14.75美元。RGLD第一季度的业绩展现了其2025年转型收购的成效，营收（4.69亿美元）、经营现金流（2.94亿美元）和调整后每股收益（2.72美元）均创历史新高。该公司保持着83%的调整后EBITDA利润率和约11亿美元的强劲流动性。管理层预计，在当前金属价格下，公司将在2026年第四季度前利用经营现金流全额偿还5.25亿美元的循环信贷额度。公司投资组合多元化程度高，没有任何单一资产的收入贡献超过12.5%，其中包括Greenstone、Platreef（预计将于第二季度实现首笔收入）和Warintza（目标是在年底前获得许可证）的显著增长。RGLD新增了6亿美元的增额信贷额度，用于开展更大规模的交易，并批准了一项5亿美元的股票回购计划。

$RGLD

研究快讯：CFRA维持对Coherent Corp.股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价上调55美元至412美元，市盈率为41倍，基于我们对2027财年每股收益10.06美元的预期，高于COHR三年平均水平（约20倍），原因是人工智能的显著需求提升了增长潜力，并使公司前景远超历史水平。我们将2026财年（截至6月）每股收益预期下调0.13美元至5.48美元，将2027财年预期上调0.74美元至8.32美元，并将2028财年预期上调2.31美元至11.91美元。令人印象深刻的是，COHR 提前一个季度实现了其最初设定的目标，即在 2026 年将磷化铟 (InP) 产能翻番。该公司还雄心勃勃地计划在 2027 年再次将 InP 产能翻番。我们认为，InP 产能是 COHR 先进人工智能产品的主要供应瓶颈，这将为销售增长和利润率提升带来显著潜力。此外，我们欣喜地看到，继 3 月份宣布与英伟达 (NVDA) 达成协议后，COHR 又与主要数据中心/系统客户签署了更多与 CPO 相关的产品长期协议。这些协议应能持续提升业绩可见度，并带来更加平稳的增长，目前订单已延续至 2028 年。

$COHR

研究快讯：CFRA维持对Akamai Technologies Inc.股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对AKAM股票的“持有”评级，但将目标价从121美元上调至159美元，基于2027年每股收益7.21美元的预期，预期市盈率为22倍。我们将2026年每股收益预期从6.91美元调整至6.92美元，但将2027年每股收益预期从7.63美元下调至7.21美元。AKAM公布的2026年第一季度营收为10.74亿美元，同比增长6%（按固定汇率计算增长4%），其中云基础设施服务业务表现突出，同比增长40%至9500万美元，高于2025年第四季度的39%。安全业务营收同比增长11%至5.9亿美元，而交付业务营收则下降了7%。 AKAM宣布与一家领先的美国前沿模式供应商达成一项价值18亿美元的CIS（个体化系统）合作协议，为期七年。我们认为这是在激烈的竞争中取得的一项重大胜利，并且我们也看到了未来更多项目转化的潜力。然而，随之而来的是利润率的下降以及全年资本支出预期的大幅增长，目前已达到销售额的40%至42%。尽管我们看好其增长前景，但我们认为目前的估值吸引力不足，正在寻找更佳的买入时机。

$AKAM

研究快讯：CFRA维持对亨廷顿英格尔斯工业公司股票的买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价下调53美元至395美元，主要原因是利润率担忧导致市盈率收缩。鉴于第一季度业绩令人失望，我们将预期市盈率从21.0倍下调至18.5倍，并维持2027年每股收益预期21.33美元不变。过去三年，HII的平均预期市盈率为16.5倍，而国防同业的平均预期市盈率为26.0倍。尽管我们重申对HII的长期看好，但我们也意识到利润率压缩的担忧，因此将2026年每股收益预期从17.86美元下调至17.40美元。 HII重申了其全年业绩指引，预计造船业务收入为97亿至99亿美元，利润率为5.5%至6.5%，自由现金流为5亿至6亿美元。该公司目前拥有高达540亿美元的强劲订单储备，并预计中期造船业务收入将以每年约6%的速度增长。尽管受新冠疫情前合同的影响，短期内利润率仍面临压力，但鉴于国防开支的强劲增长以及疫情后新舰艇建造工作自2027年开始逐步改善，我们认为长期前景依然乐观。

$HII

研究快讯：CFRA维持对Public Service Enterprise Group Inc.股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价下调4美元至86美元，按未来12个月每股收益预期4.41美元计算，市盈率为19.6倍，略高于其三年平均市盈率19.4倍，与同行基本一致。我们将2026年每股收益预期下调0.05美元至4.37美元，2027年每股收益预期下调0.03美元至4.70美元。我们维持“持有”评级，认为目前的估值已充分反映了公司增长势头的改善以及其在产能受限的PJM电力市场中的核电地位，因此在当前价位上上涨空间有限。 PSEG Nuclear 旗下 3,758 兆瓦的核电站于 2026 年第一季度交付了 8.0 太瓦时电力，容量利用率为 95.5%。管理层预测 2026 年全年发电量将达到 30-32 太瓦时。截至 2026 年第一季度，大负荷服务咨询量约为 11 吉瓦，在经历了 2025 年的显著增长后趋于平稳。管理层根据历史数据预计转化率将达到 10-15%。我们预计 2025 年至 2028 年的每股收益和股息复合年增长率分别为 7.5% 和 5.4%，略低于同业多元化公用事业公司 7.6% 和 6.0% 的中位数。股票收益率为 3.4%，高于同业公司 3.2% 的中位数。

$PEG

研究快讯：CFRA维持对Semtech Corp.股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价从100美元上调至140美元，基于更高的市盈率（约48倍），我们预计2027财年每股收益为2.90美元，高于无线行业同行和模拟行业同行的预期，这反映了我们对该公司未来三年增长前景的乐观预期，以及其超越市场普遍预期的潜力。我们相信，SMTC已做好充分准备，能够把握人工智能基础设施建设带来的机遇。其数据中心收入在2026财年增长了58%，预计2027财年将增长超过50%。近期收购磷化铟激光器制造商HieFo Corporation是SMTC垂直整合的关键举措，有助于提升其在下一代1.6T和3.2T光模块领域的市场份额，使其市场份额从800G模块的约8美元增长至3.2T模块的约80美元。我们对SMTC的技术路线图充满信心，尤其看好其即将推出的有源铜缆和1.6T光解决方案产品。随着超大规模数据中心在未来两到三年内向高速架构转型，这些产品有望为SMTC带来超过1亿美元的增量收入。

$SMTC

研究快讯：CFRA重申对Celsius Holdings Inc.股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们下调CELH未来12个月的目标股价15美元至55美元，基于2027年24.4倍的市盈率，该市盈率较CELH的历史平均市盈率存在合理的折让。我们将2026年调整后每股收益预期上调0.10美元至1.85美元，并将2027年调整后每股收益预期上调0.15美元至2.25美元。鉴于CELH第一季度盈利超出预期，我们上调了对该股的预期，并重申“买入”评级。CELH净销售额增长138%至7.826亿美元（比市场预期高出2200万美元），但由于收购组合和整合成本的影响，毛利率下降400个基点至48.3%（比市场预期低40个基点）。尽管我们对CELH在2025年收购Rockstar Energy的交易并不感到兴奋，而且其旗下传统品牌CELSIUS的增长也大幅放缓（第一季度品牌收入仅增长6%），但收购Alani Nu却是一项具有变革意义的交易，并且持续带来收益，推动公司增长。饮料公司正面临着巨大的基本面挑战，但CELH在增长方面表现突出，我们认为投资者可以预期该公司未来将继续降低债务并回购股票，这将有助于提升每股收益。

$CELH

加拿大国家银行将OceanaGold的目标股价从72加元上调至76加元，维持“跑赢大盘”评级，并表示Haile在第二季度有望“有所作为”。

Price: $42.75, Change: $+1.31, Percent Change: +3.16%

$OGC.TO