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研究快讯：Ubiquiti业绩超出预期，所有地区均实现增长

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Ubiquiti公布了2026财年第三季度（截至6月）的稳健业绩，营收达7.882亿美元，环比下降3.3%（第二季度创下历史新高），但同比增长18.7%，毛利率提升至47.0%（环比增长110个基点，同比增长250个基点）。GAAP每股收益为3.86美元（同比增长29.5%），表明尽管营收环比有所放缓，但公司仍保持了良好的运营杠杆，这反映了第二季度假日期间网络商店销售额异常强劲后，市场已趋于正常化。我们认为，Ubiquiti在营收下滑的情况下仍能实现利润率提升，凸显了其商业模式的可扩展性和运营效率。管理层将利润率的环比提升归功于有利的产品组合、假日价格压力的正常化以及运输成本的降低。从地域分布来看，公司业绩表现强劲，北美地区同比增长27.1%，充分体现了全球对网络解决方案的需求。鉴于公司目前零负债的资产负债表和稳定的每股0.80美元季度股息，我们预计公司将继续保持强劲的市场地位，这为增长投资提供了财务灵活性。

Stifel将Western Midstream Partners的评级从“持有”上调至“买入”，目标价从42美元上调至46美元。

根据FactSet调查的分析师数据，Western Midstream Partners (WES) 的平均评级为“持有”，平均目标价为42.17美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Stifel将Shake Shack的评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从105美元下调至85美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Shake Shack (SHAK) 的平均评级为“增持”，平均目标价为99.58美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

摩根大通将六旗娱乐的评级从“减持”上调至“中性”，目标价为26美元。

根据FactSet调查的分析师报告，六旗娱乐（Six Flags Entertainment，股票代码：FUN）的平均评级为“增持”，平均目标价为25.15美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

瑞穗证券将United Parks & Resorts的评级从“表现不佳”上调至“优于表现”。

根据FactSet调查的分析师报告，United Parks & Resorts (PRKS) 的平均评级为“增持”，平均目标价为44.36美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

富国银行将维多利亚的秘密评级从“持股观望”上调至“增持”，并将目标价从55美元调整至57美元。

根据FactSet调查的分析师报告，维多利亚的秘密（VSCO）的平均评级为“增持”，平均目标价为65.78美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

研究快讯：EMA第一季度：佛罗里达州和天然气公用事业抵消加拿大市场不利因素，推动调整后每股收益增长

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：Emera公布2026年第一季度调整后每股收益为1.37加元，较上年同期增长7%。该公司已部署其40亿加元资本计划中的8.7亿加元，并实现了6%的运营现金流增长。管理层预计2026年全年调整后每股收益增长将超过此前5%-7%的预期。该公司在本季度宣布达成协议，出售其在Grand Bahama Power Company的全部股份。Florida Electric业绩强劲，调整后净利润为1.8亿加元，同比增长10%，这得益于新的基本电价以及Tampa Electric的非系统销售。Gas Utilities贡献了1.36亿加元的利润，同比增长13%，其中Peoples Gas Systems受益于新的电价结构。加拿大电力公司面临诸多不利因素，调整后净利润为8600万加元，较去年同期的1.21亿加元下降29%，主要原因是税收回收减少、风暴灾后重建成本上升以及折旧增加。加元走强也给调整后净利润带来了1700万加元的汇兑损失。

大和证券将高通的评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从140美元上调至225美元。

根据FactSet调查的分析师数据，高通(QCOM)的平均评级为“持有”，平均目标价为173.04美元。 (报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us)

TD Cowen 将 PTC Therapeutics 的评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从 75 美元上调至 90 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，PTC Therapeutics (PTCT) 的平均评级为“增持”，平均目标价为90.43美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Raymond James 将 Insight Enterprises 的评级从“与市场表现一致”上调至“跑赢大盘”。

根据FactSet调查的分析师报告，Insight Enterprises (NSIT) 的平均评级为“增持”，平均目标价为98美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Raymond James 将 Fasted 的评级从“与市场表现一致”上调至“跑赢大盘”，目标价为 23 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Fastly (FSLY) 的平均评级为“增持”，平均目标价为25.20美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Roth Capital Partners 将 Fluence Energy 的评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价从 13 美元上调至 26 美元。

根据FactSet调查的分析师数据，Fluence Energy (FLNC) 的平均评级为“持有”，平均目标价为17.06美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

杰富瑞将德文能源的评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从53美元上调至62美元。

根据FactSet调查的分析师报告，德文能源（Devon Energy，股票代码：DVN）的平均评级为“增持”，平均目标价为59.67美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

研究快讯：CFRA重申对Westlake Corporation股票的卖出评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于7.0倍的EV/EBITDA倍数（低于三年平均水平8.7倍）将12个月目标价上调22美元至83美元，原因是基本面疲软以及多个主要终端市场持续产能过剩/需求疲软。我们预计2026年和2027年的EBITDA分别为17.5亿美元和19亿美元。我们将2026年每股收益预期上调2.19美元至2.23美元，2027年每股收益预期上调2.12美元至3.60美元。我们对当前PEM价格上涨势头的可持续性仍持谨慎态度，因为价格的大幅上涨主要是由于中东供应中断而非基本需求复苏，如果地缘政治紧张局势缓解，则存在下行风险。 HIP业务的业绩指引下调至预期区间下限，反映了我们对住房可负担性面临不利因素的担忧，尽管基础设施和数据中心的需求在一定程度上抵消了这些不利因素的影响。PVC成本/价格的滞后性以及房屋开工量持续存在的不确定性（许可数量为130万套，而实际开工量为150万套，两者信号不一），导致HIP业务短期利润率收窄，因此我们下调了低于市场普遍预期的EBITDA预期。

花旗集团将Datadog的评级从“与市场表现一致”上调至“跑赢市场”，目标价为225美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Datadog (DDOG) 的平均评级为“买入”，平均目标价为218.41美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Piper Sandler 将 Bentley Systems 的评级从“中性”上调至“超配”，并将目标股价从 42 美元上调至 45 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，Bentley Systems (BSY) 的平均评级为“增持”，平均目标价为46.92美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Canaccord Genuity 将 Atara Biotherapeutics 的评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从 6 美元上调至 13 美元。