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Stifel Canada 谈 CircleMedical 决议对 WELL Health 的影响

WELL Health Technologies (WELL.TO) 上周五宣布，其与 CircleMedical 相关的账单调查已与加州北区地方法院达成和解，WELL 支付了 330 万美元，且“未承认存在不当行为”。Stifel Canada 指出。 分析师 Justin Keywood 维持对 Well Health 股票的“买入”评级，目标价为 8.25 美元。他表示，此次和解可能会阻止 CircleMedical 的出售，预计出售所得款项约为 3000 万至 4500 万加元（WELL 持有 71% 的股份）。Keywood 补充道，尽管 CircleMedical 的资产规模相对较小，但出售可能会凸显 WELL 专注于医疗领域的战略以及其在加拿大的医疗保健整合模式。 WELL 已公开表示计划出售其部分或全部美国资产，包括 CRH Medical、WISP 和 Circle Medical。 CircleMedical 是一个初级保健平台和科技赋能的医疗实践，在美国 26 个州提供虚拟医疗服务，并在 27 个地点通过实体设施提供面对面医疗服务。Price: $4.57, Change: $+0.02, Percent Change: +0.44%

CIBC将Well Health Technologies的目标股价上调至6美元。

加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）将Well Health Technologies（WELL.TO）的目标股价从5.50美元上调至6美元。 分析师Eric Kyle维持对这家总部位于温哥华的数字医疗技术公司的股票“跑赢大盘”评级。 Kyle在致客户的报告中表示：“WELL宣布，公司已提前三个季度实现了WELL Canada（包括加拿大诊所、WELLSTAR和CYBERWELL）1亿美元的年度调整后EBITDA目标，即2026年第二季度，高于预期2027年第一季度。这主要得益于强劲的基层医疗业务内生增长以及两项增值收购。” “该公司以1.15亿美元的预付款收购了一家安大略省的诊断影像诊所和一家魁北克省的手术护理诊所，合并后的调整后EBITDA为2200万美元，这意味着交易完成后的EBITDA倍数约为5倍。”这位分析师表示。 “我们预计，WELL管理层将在8月份公布第二季度业绩时上调2026年的业绩指引。”

WELL Health Technologies第一季度调整后盈利和营收均超出预期

WELL Health Technologies (WELL.TO) 周四盘后公布了经调整后的第一季度盈利和营收，均超出预期。 经调整后的净利润（不计大部分一次性项目）较上年同期增长超过一倍，达到 1550 万美元，合每股 0.06 美元，而上年同期为 750 万美元，合每股 0.03 美元。据 FactSet 数据显示，该业绩高于分析师普遍预期的每股 0.05 美元。 营收飙升 25% 至 3.683 亿美元，高于此前预期的 3.6698 亿美元。WELL 在一份声明中表示，营收增长主要得益于内生增长、收购以及将 Healwell 的业绩纳入其合并财务报告。 患者就诊总量同比增长 17% 至 190 万人次。截至第一季度末，WELL 在加拿大拥有 253 家诊所，涵盖初级保健、诊断、辅助医疗、专科和高管健康诊所等。 WELL维持其年度营收预期在15.5亿美元至16.5亿美元之间，调整后EBITDA预期在1.75亿美元至1.85亿美元之间。 “我们非常高兴地宣布2026年开局强劲，第一季度业绩稳健，营收年化率接近15亿美元。我们的加拿大诊所业务继续成为增长的关键驱动力，营收年化率超过5亿美元，同比增长30%，其中包括13%的内生增长。”首席执行官Hamed Shahbazi表示。 Well Health股票在多伦多证券交易所收盘上涨0.03美元，至4.37美元。

财报快讯 (WELL.TO) WELL Health 重申此前提供的全年营收预期，预计全年营收在 15.5 亿美元至 16.5 亿美元之间，调整后 EBITDA 在 1.75 亿美元至 1.85 亿美元之间。

财报快讯 (WELL.TO) WELL Health公布第一季度调整后每股收益0.06美元，去年同期为0.03美元

Stifel Canada称Well Health第一季度患者指标凸显“强劲”增长趋势

Stifel Canada表示，Well Health Technologies (WELL.TO) 加拿大诊所网络在初级和专科医疗领域的第一季度患者指标凸显了其持续强劲的增长势头。 分析师Justin Keywood维持对该股的“买入”评级，目标价为8.00美元。他表示，第一季度报告显示，患者就诊量同比增长33%，从去年同期的95.7万人次增至127万人次。 Keywood补充道，与两年前相比，Well Health的每位医生现在平均每季度多诊治约80名患者，这凸显了该公司在并购后大力应用人工智能工具等技术的商业模式。 Keywood计算得出：“高于平均水平的增长应该会转化为运营杠杆效应（初级医疗利润率同比增长200个基点至2026年第一季度的8.0%，为两年来最高水平），以及专科医疗利润率增长20%。”这些指标也表明了拥有 250 多家加拿大诊所的网络的价值和规模化发展机会，目前市场整合程度仅约为 2%（Well 的市场份额约为 1.5%）。Price: $4.29, Change: $-0.08, Percent Change: -1.83%