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研究快讯：CFRA 将 V.F. Corporation 股票评级从“买入”上调至“强力买入”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对VFC未来12个月的目标价为24美元，该目标价基于我们对2027财年（截至3月）每股收益（EPS）16.0倍的预期，低于该公司过去三年平均预期市盈率17.6倍，这反映了我们认为该公司近年来盈利波动导致预期市盈率偏高。我们维持对2027财年每股收益1.50美元的预期，并将2028财年每股收益预期设定为1.90美元。我们认为VFC的复苏势头正在形成，Vans的业绩终于开始趋于稳定，而The North Face和Timberland则继续保持强劲的增长势头。VFC公布的2026财年第四季度营收为21.66亿美元（同比增长1%），超出预期3900万美元；营业利润为6200万美元，而上年同期亏损7300万美元。剔除已剥离的 Dickies 品牌后，营收同比增长 8%，按固定汇率计算增长 3%，超出预期；剔除 Dickies 后调整后的营业利润为 5400 万美元，远超此前 1000 万至 3000 万美元的预期范围。第四财季各品牌营收中，The North Face 同比增长 12%，Timberland 增长 8%，Vans 则持平，同比下降 1%。我们认为，这些品牌已展现出巨大的价值。
$VFC
