$TFPM.TO

Stifel Canada维持对Triple Flag Precious Metals的“买入”评级，此前该公司完成了Ravenswood Stream的交易；目标价为65加元。

周一，Stifel Canada重申了对Triple Flag Precious Metals（TFPM.TO，TFPM）股票的“买入”评级，并维持其65.00加元的目标价。此前，该公司收购了澳大利亚Ravenswood金矿的黄金流。 Triple Flag宣布以4.4亿美元的预付款收购位于澳大利亚昆士兰州的Ravenswood金矿5.50%的黄金流权益。交易预计将于2026年6月完成，首批黄金将于2026年第三季度开始交付。黄金流权益比例在交付19.42万盎司后降至3.75%，在交付25.3万盎司后降至2.50%，并持续支付现货黄金价格的10%（在交付19.42万盎司后升至20%）。我们预计，使用现货黄金计算，该交易的内部收益率（IRR）为6.3%，净现值（NPV）为4.66亿美元，近期经济效益主要得益于2026年第三季度至2028年第二季度期间累计交付2.29万盎司的目标。此次收购将为TFPM带来来自一流司法管辖区内大型低成本资产的即时现金流，并具有矿区附近勘探的潜力，同时也将进一步巩固TFPM在澳大利亚的业务平台。北帕克斯、贝塔亨特和福斯特维尔。受此影响，Triple Flag 将 2030 年黄金产量预期从 14 万至 15 万盎司上调至 15 万至 16 万盎司。分析师曾法明写道：“我们认为此次交易将带来积极的增长。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、大宗商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $42.79, Change: $+2.01, Percent Change: +4.93%

RBC Capital Markets维持对贵金属板块的“三旗评级”，目标价为40美元。

加拿大皇家银行资本市场维持对Triple Flag Precious Metals (TFPM.TO)的“与行业持平”评级和40美元的目标价。 TFPM宣布收购位于澳大利亚昆士兰州Ravenswood金矿价值4.4亿美元的黄金流，并将其2030年产量预期上调7%，至15万至16万盎司黄金当量。此前的预期为14万至15万盎司黄金当量。 加拿大皇家银行指出，此次收购将带来积极影响，并根据储量和现货黄金价格计算出基准情景下的内部收益率为2%，三年现金收益率为10%。 该银行表示：“此次交易将使近期每股现金流量增加8%，并增加业务多元化，但如果仅考虑基准情景下的储量，则每股净资产将减少2%。” 截至周一多伦多证券交易所最后时间，TFPM 的股价上涨 4.5%，至 42.63 加元。Price: $42.64, Change: $+1.86, Percent Change: +4.56%

Triple Flag Precious Metals以4.4亿美元收购Ravenswood金矿的黄金流项目；上调2030年业绩展望

Triple Flag Precious Metals（TFPM.TO）周五宣布，已同意以4.4亿美元收购位于澳大利亚昆士兰州的Ravenswood金矿的黄金流权益。 该公司表示，Ravenswood金矿是一座大型露天金矿，通过历史和现代采矿作业已累计生产超过400万盎司黄金。 该公司称，根据该黄金流权益，其有权购买Ravenswood金矿5.50%的可售黄金。此外，在交付19.42万盎司黄金后，黄金流权益比例将降至3.75%，在交付25.3万盎司黄金后，将降至2.50%。对于前194,200盎司黄金，将按现货价格的10%支付，达到该数量后，支付比例将提高至20%。 该公司补充道，该黄金流的支付将受到2026年第三季度至2028年第二季度（含当期）期间的季度累计黄金交付目标的约束。 该公司还将2030年的预期产量从14万至15万盎司黄金当量（GEO）上调至15万至16万盎司黄金当量。 “Triple Flag非常高兴达成协议，收购位于澳大利亚Ravenswood露天金矿的黄金流，”首席执行官Sheldon Vanderkooy表示。“Ravenswood黄金流来自一个位于顶级矿业管辖区的大型、长寿命矿区，能够立即带来现金流，并且有两年的黄金交付目标作为保障。” 该公司股票在多伦多证券交易所的最新交易价格上涨 1.98 加元，至 41.03 加元。Price: $41.03, Change: $+1.98, Percent Change: +5.07%

草原黄金公司与三旗公司达成和解协议

Steppe Gold (STGO.TO) 与 Triple Flag Precious Metals (TFPM.TO, TFPM) 达成和解协议，全面解决所有与公司流协议和黄金预付款协议相关的未决诉讼、仲裁程序和争议。 该公司表示，该协议还建立了一个修订后的长期流框架，并履行了这些安排下所有未完成的交付义务。根据和解协议，该公司已履行了现有安排下所有未完成的黄金和白银义务，包括全额支付黄金预付款协议款项以及流协议下的所有欠款。 “我们很高兴与 Triple Flag 达成互惠互利的解决方案，解决了我们两家公司之间所有未决事项，”首席执行官 Tserenbadam Dugeree 表示。“该和解协议巩固了我们的地位，我们将继续专注于推进 ATO 项目二期扩建、提高产量并继续执行我们的长期战略。” 根据修订后的协议，Steppe Gold将在2036年之前按期交付总计34,770盎司的黄金，之后该黄金流将转换为ATO矿1.5%的黄金产量权益，但每季度产量上限为500盎司。该公司表示，修订后的义务仍由ATO矿提供担保，并由Steppe Gold和Boroo Gold提供担保。 该公司股票在多伦多证券交易所的最新交易价格上涨0.04美元，至1.35美元。Price: $1.35, Change: $+0.04, Percent Change: +3.05%

加拿大皇家银行贵金属价格目标调整简报：Kinross 从 45 美元下调至 40 美元；FNV 从 320 美元下调至 295 美元；TFPM 从 44 美元下调至 38 美元；OR 从 56 美元下调至 50 美元；WPM 从 200 美元下调至 165 美元。

加拿大皇家银行贵金属价格目标调整简报：Kinross 从 45 美元下调至 40 美元；FNV 从 320 美元下调至 295 美元；TFPM 从 44 美元下调至 38 美元；OR 从 56 美元下调至 50 美元；WPM 从 200 美元下调至 165 美元。

加拿大皇家银行称，黄金特许权使用费估值已收缩

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周三表示，黄金特许权公司的估值普遍下降，尤其是中小型公司，例如Triple Flag Precious Metals (TFPM.TO)和OR Royalties (OR.TO)。 RBC指出，OR Royalties的股票估值在特许权公司中最低，且较历史估值水平折让幅度较大。 RBC表示，Wheaton Precious Metals (WPM.TO)和Franco-Nevada (FNV.TO)等大型特许权公司的市值则更具韧性。 与此同时，Agnico Eagle (AEM.TO)等大型生产商的估值趋于一致。 巴里克黄金公司（Barrick, ABX.TO）的股价在公布积极的第一季度业绩、重启股票回购计划以及计划在北美进行首次公开募股（IPO）带来的潜在利好后，开始跑赢同行。Price: $42.55, Change: $-1.09, Percent Change: -2.50%

Triple Flag Precious Metals宣布增加信贷额度并改善条款。

Triple Flag Precious Metals (TFPM.TO) 周一表示，已对其现有未提取循环信贷额度达成修订协议，其中包括以更优惠的条款增加信贷额度。 根据修订后的协议，该公司拥有10亿美元的信贷额度，并可额外获得高达3亿美元的未承诺增额额度，高于此前协议的7亿美元信贷额度和高达3亿美元的增额额度。 该信贷额度期限为四年，将于2030年5月到期。 该公司表示，根据新的信贷额度，贷款利率为SOFR加1.325%至2.75%的年利率，具体利率取决于公司的杠杆率。此外，与之前的信贷协议相比，修订后的利率区间下限较SOFR降低了12.5个基点。 该公司补充道：“经修订的信贷安排由加拿大国家银行资本市场、加拿大丰业银行和加拿大帝国商业银行共同牵头。此外，银团成员还包括加拿大皇家银行、多伦多道明银行、美国银行、蒙特利尔银行和瑞银集团。加拿大国家银行担任该信贷安排的行政代理人。”

最新消息：——Triple Flag公司表示，根据修订后的协议，该公司拥有10亿美元的信贷额度，并可额外获得高达3亿美元的未承诺增额。

Triple Flag公司表示，根据修订后的协议，该公司拥有10亿美元的信贷额度，另有高达3亿美元的未承诺增额额度。

三旗集团以更优惠的条款增加信贷额度

RBC维持对OR Royalties的“跑赢大盘”评级，目标价为56美元。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周二维持对OR Royalties（OR.TO）的“跑赢大盘”评级和56美元的目标价。 总部位于新加坡的Boroo公司宣布，已与接管人普华永道（PwC）达成独家协议，可能收购位于育空地区的Eagle金矿。OR Royalties目前持有该矿5%的净冶炼厂收益权。 2024年6月，Eagle金矿发生灾难性堆浸事故，造成环境破坏。OR Royalties于2018年3月以9800万加元的价格收购了Eagle金矿的收益权。 加拿大皇家银行表示：“我们注意到，目前尚未达成最终协议，推进生产的关键障碍包括修复矿山之前的堆浸事故区域以及获得当地原住民的批准。” 加拿大皇家银行补充道，Boroo Royalties目前拖欠其在ATO矿区向流支付方Triple Flag Precious Metals（TFPM.TO）支付的流支付义务。 OR 股票周三在纽约证券交易所的最后交易价格为每股 36.82 美元。Price: $50.72, Change: $-0.74, Percent Change: -1.44%