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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调8加元至95加元，原因是我们预测TECK的EV/EBITDA为6.8倍（基于我们对2027年EBITDA的预期），而TECK过去三年的平均预期EV/EBITDA为7.2倍，同行平均水平为10.0倍。我们将2026年每股收益(EPS)预期上调0.17加元至4.63加元，并将2027年EPS预期上调0.19加元至5.09加元。我们对铜市场的乐观预期支撑了上述调整后的预期。我们预计，由于电气化、电网基础设施建设和数据中心扩张，铜需求将在2027年之前持续走强。老旧矿山和审批延迟造成的供应限制将支撑铜价上涨。尽管铜市场前景乐观，但由于估值方面的担忧，我们维持“持有”评级。当前股价接近我们的目标价位，短期上涨空间有限。我们认为在其他纯铜生产商中存在风险回报更好的投资机会。不过，TECK 仍然是一家优质运营商，拥有强劲的资产基本面。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调4加元至87加元，基于我们对2027年EBITDA的预期，其EV/EBITDA倍数为6.8倍，而TECK过去三年的平均预期EV/EBITDA倍数为7.2倍，同业平均水平为10.0倍。我们将2026年每股收益预期上调0.81加元至4.46加元，并将2027年每股收益预期上调0.85加元至4.90加元。TECK与英美资源集团的合并案仍在按计划进行，预计将于2026年9月至2027年3月之间完成，目前正处于中国监管审批阶段。合并后的英泰公司预计将成为全球前五大铜生产商之一，年产量约为120万吨，到2027年将增长至约135万吨。管理层预计，通过优化相邻的QB-Collahuasi资产，每年可实现8亿美元的税前协同效应，并额外增加14亿美元的EBITDA。泰克公司2026年的铜产量预期维持在45.5万至53万吨不变，随着尾矿管理设施建设的推进，QB项目正逐步走向稳定运营。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：泰克资源公司公布了2026年第一季度强劲的业绩，调整后每股收益为1.75加元，显著高于2025年第一季度的0.60加元和市场普遍预期的1.12加元。营收同比增长72%至39亿加元，调整后EBITDA达到21亿加元（+125%），分别超出市场普遍预期22%和36%，这反映了运营杠杆效应，受益于铜价走强，伦敦金属交易所（LME）铜均价为5.83美元/磅（同比增长38%）。这些业绩验证了公司在剥离煤炭业务后的盈利能力，并表明在与英美资源集团合并完成前，公司运营执行力正在不断提升。管理层重申，奎布拉达布兰卡（QB）矿区将于2026年底实现稳定运营，QB矿区铜销量创下7.03万吨的历史新高。我们预计，随着TMF项目的推进，产能限制将在2026年下半年逐步缓解。公司拥有98亿加元的充裕流动资金，足以支持增长性资本支出。同时，英美资源集团的合并已获得股东和加拿大政府的批准，剩余审批工作正在按计划进行。
