$PBH.TO

CIBC将高端品牌股票的目标股价上调5加元，维持“跑赢大盘”评级。

加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC Capital Markets)在5月7日发布的一份报告中指出，已将Premium Brands Holdings (PBH.TO)的股票目标价从110加元上调至115加元，并维持其“跑赢大盘”评级。该报告分析了该公司第一季度的业绩。 CIBC表示：“总体而言，第一季度业绩表现良好，超出预期，且此前市场对该股已普遍持悲观态度，截至财报发布前，该股年初至今已下跌16%。” CIBC指出，大宗商品通胀已基本通过价格得到缓解，PBH目前的关键在于推进其在美国的增长计划，充分利用新建产能，并实现更强劲的现金流。CIBC对2026年全年业绩的实现仍持乐观态度，并认为该股目前的风险/回报比极具吸引力，因为其股价接近历史低位（按2026年预期收益计算，市盈率为9.5倍，市盈率为14.4倍）。 然而，加拿大帝国商业银行（CIBC）认为，“需要更多具体的进展迹象才能推动更有意义的重新评级。” CIBC补充道：“我们的预期基本不变，目标价从110美元上调至115美元。PBH的评级维持在‘跑赢大盘’。” CIBC表示，根据财报电话会议上的评论，该公司似乎正在考虑为PFD引入战略合作伙伴，“相关披露的增加表明交易可能正在接近完成。” CIBC认为这是一个“积极的催化剂”，但并不认为“这意味着近期内将完全剥离PFD”，并认为鉴于潜在买家有限，完全出售该业务是一种投机行为。 此外，该银行还指出，现金流“仍然疲软，但预计将会改善”。 加拿大帝国商业银行（CIBC）指出，第一季度自由现金流为-9100万美元，其中包括1.13亿美元的营运资本投资。其中近9600万美元来自Stampede公司，该公司在第一季度会大量囤积库存，以对冲与客户签订的固定价格年度合同的风险。CIBC指出，与增长相关的营运资本积累一直是“重大拖累”，过去12个月的资金流出高达3.8亿美元，占EBITDA的54%，但预计这种情况将在夏季有所改善。与此同时，CIBC指出，资本支出已从峰值水平回落（过去12个月为2.07亿美元，而近年来接近3亿至4亿美元），公司未来几年不打算进行其他重大投资。 CIBC仍然认为，自由现金流的改善是PBH在2026年实现增长的“关键催化剂”。Price: $89.47, Change: $+0.89, Percent Change: +1.00%

高端品牌第一季度调整后盈利和营收增长；前景看好

Premium Brands Holdings (PBH.TO) 公布第一季度调整后盈利和营收均有所增长，并宣布派发第二季度股息。该公司维持了2026年销售额和调整后EBITDA的预期范围，同时重申预计将超额完成其五年计划。 该公司还维持了2026年销售额和调整后EBITDA的预期范围，并重申预计将超额完成其五年计划中设定的2027年销售额和调整后EBITDA目标，分别为100亿加元和10亿加元。 第一季度持续经营业务的调整后每股收益为0.83加元，而去年同期为0.70加元。FactSet的普遍预期为0.73加元，但去年同期为0.68加元。持续经营业务的调整后盈利为4260万美元，而去年同期为3130万美元。 第一季度持续经营业务收入为20.5亿加元，而去年同期为16.5亿加元。 展望未来，公司重申预计将超过其五年计划中设定的2027年销售额100亿美元和调整后EBITDA 10亿美元的目标。 公司董事会批准派发2026年第二季度现金股息，每股0.85加元，将于2026年7月15日支付给截至2026年6月30日营业结束时登记在册的股东。该股息与上一季度持平。 “我们对本季度在实现长期业务目标方面取得的进展感到满意，并仍然处于非常有利的位置，能够达到甚至超越我们2026年的目标。本季度，我们继续利用近期产能扩张来支持新的销售举措，包括与一位重要客户成功开展全国性产品发布。此外，我们在多个新生产设施的运营效率提升方面也取得了显著进展，这些因素共同促成了本季度创纪录的财务业绩，”总裁兼首席执行官乔治·帕莱奥洛古 (George Paleologou) 表示。 帕莱奥洛古补充道：“我们也很高兴在本季度完成了对 Stampede Culinary Partners 的收购。Stampede 的整合工作进展顺利，我们正与其领导团队紧密合作，推进多项增长和协同效应计划，以提升其运营和财务业绩。” “本季度结束后，我们完成了出售所持有的Shaw Bakers 74%股份的交易，净收益约为1.6亿美元。此次交易是我们非核心投资变现战略的第一步，我们预计最终将从中获得超过10亿美元的净收益。 “在收购方面，我们正在评估几个有吸引力的机会，但任何交易都将以持续增强我们的财务实力为目标。” PBH的股票昨日在加拿大上涨了2.5%。

财报快讯 (PBH.TO) Premium Brands 公布第一季度调整后每股收益为 0.83 美元，同比增长 18.6%，即每股增加 0.13 美元。

财报快讯 (PBH.TO) 高端品牌公布第一季度营收21亿美元，同比增长24.6%

高端品牌公司表示，第三位女性总监的遴选工作正在进行中。

Premium Brands Holdings (PBH.TO) 周一表示，目前正在寻找第三位女性董事。 该公司表示，在 Kathleen Keller-Hobson 于 5 月 6 日的年度股东大会上退休后，加上近期因收购 Stampede Culinary Partners 而新增的一位男性董事，今年八位董事候选人中仅有两位是女性。 该公司还表示，可以在两次年度股东大会之间增选至多两位董事，并预计将在未来三个月内任命第三位符合资格的女性董事。 该公司补充道：“董事会正在审查众多优秀候选人，并完全有信心增强董事会的能力，实现董事会多元化政策的目标，包括女性董事占比达到 30% 的目标。”