Research
研究快讯：CFRA维持对Realty Income Corporation股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价下调3美元至67美元，这意味着其2026年FFO（营运资金）预期市盈率为15.2倍，高于O公司过去三年平均市盈率13.6倍，因为英国借贷成本下降和收益率提高的前景可能支撑更高的FFO增长。我们将2026年FFO预期下调0.02美元至4.42美元，并将2027年FFO预期上调0.04美元至4.59美元。O公司在第一季度继续大力投资欧洲和英国，总投资额达28亿美元，其中10亿美元用于欧洲和英国市场。同时，管理层保持谨慎，仅完成了其所发现的310亿美元投资机会中的9%。 O公司也通过战略合作进军私募市场，与阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）成立了10亿美元的合资基金，并为其Perpetual Life U.S. Core+基金募集了17亿美元的资金。我们认为，这扩大了其潜在市场规模（TAM），并为更大规模的私募基金投资机会打开了大门。尽管收购步伐加快，但我们注意到，其净债务与EBITDA之比为5.2倍，这意味着今年仍有进一步大规模收购的空间，而总债务的综合利率仅为4.34%。
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