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加拿大皇家银行维持对笛卡尔系统集团的“跑赢大盘”评级和126.00美元的目标价。

周四，加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)维持对笛卡尔系统集团(The Descartes Systems Group，股票代码：DSG.TO, DSGX)的“跑赢大盘”评级和126.00美元的目标价。此前，该公司于周三公布了2027财年第一季度财务业绩。 RBC表示，笛卡尔系统集团再次超出预期，并上调了其评级。RBC补充道，尽管全球贸易环境喜忧参半，但其内生增长“持续走强”。 RBC指出，内生增长的增强验证了笛卡尔系统集团的创新能力和价值主张。RBC还表示，尽管本季度全球货运量有所下降，但内生增长率仍从上季度的8%提升至约9%。 RBC表示：“内生增长的提升源于市场对笛卡尔系统集团的贸易内容、电子商务解决方案、路线规划和调度服务（尤其是在燃油成本上涨的情况下）以及货运可视性（例如MacroPoint）的广泛应用。” 加拿大皇家银行（RBC）指出，鉴于供应链日益复杂且中断频发，Descartes 的客户“越来越多地使用软件”来辅助运营。 RBC 还指出，Descartes 正在投资开发其核心网络之上的新型智能体人工智能层。 RBC 认为，人工智能代理带来的自动化工作流程将“提升 Descartes 网络的价值和用户粘性”，同时创造新的基于消费的收入来源。 RBC 表示：“在人工智能时代，人工智能代理增强了 Descartes 核心业务护城河的可见性。” RBC 认为，“鉴于健康的内生增长、持续的利润率扩张以及未来并购的可能性，Descartes 的风险回报比极具吸引力。” RBC 补充道：“Descartes 目前的股价处于其历史估值区间的低端，我们认为该股票具有诱人的风险回报比。”Price: $110.10, Change: $+7.22, Percent Change: +7.02%

CIBC和Raymond James调整了Descartes Systems的目标股价。

加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）和雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）的分析师调整了笛卡尔系统集团（Descartes Systems Group Inc.，股票代码：DSG.TO，DSGX）的目标股价。 CIBC分析师斯蒂芬妮·普莱斯（Stephanie Price）将这家加拿大跨国软件公司的目标股价从116美元上调至118美元，并维持其“跑赢大盘”评级。此前，该公司公布了第一季度业绩。 普莱斯在给客户的报告中表示：“货运环境依然动荡，笛卡尔指出本季度货运量有所下降。” 这位分析师表示：“笛卡尔持续推出人工智能代理，帮助客户监控和应对物流中断，并在内部利用人工智能提高效率。” 普莱斯表示：“该公司资本充足，拥有3.77亿美元的净现金可用于并购和/或正常市场发行人收购计划（NCIB）。” 雷蒙德·詹姆斯分析师史蒂文·李（Steven Li）将目标股价从118美元下调至108美元，并维持其“跑赢大盘”评级。 李在给客户的报告中表示：“基本面看起来强劲，有机增长势头良好，且同比基数较低。” “并购形势也相当不错，我们认为，结合有机增长的改善，有望推动调整后EBITDA进入高速增长期（接近两位数，今年第一季度调整后EBITDA同比增长已达20%），”这位分析师说道。 “这种EBITDA增长水平具有复利效应，因为在过去10年中，DSGX平均将84%的调整后EBITDA转化为自由现金流，进展非常顺利。”

笛卡尔系统集团公布第一财季利润和营收均有所增长；盘后交易下跌4.6%。

笛卡尔系统集团（DSG.TO，DSGX）周三公布其第一财季利润和营收同比增长后，其股价在纳斯达克盘后交易中下跌4.6%。 该公司当季盈利4850万美元，合每股0.55美元，高于去年同期的3620万美元，合每股0.41美元。FactSet此前预期每股收益为0.52美元。 营收从去年同期的1.687亿美元增至1.936亿美元。FactSet此前预期为1.916亿美元。该公司表示，营收主要包括1.805亿美元的服务收入、1150万美元的专业服务及其他收入以及160万美元的许可收入。 “全球贸易格局依然充满挑战，供应链参与者都在努力适应日益变化的市场环境。我们的网络能够提供及时、准确、可靠的数据，为人工智能解决方案和深度嵌入物流运营的现有记录系统提供动力。”首席执行官爱德华·瑞安表示。 该公司股价在盘后交易中下跌3.44美元，至70.67美元。在多伦多证券交易所，其股价最终收跌44.44加元，至102.88加元。

加拿大皇家银行维持对笛卡尔系统集团的“跑赢大盘”评级和126.00美元的目标价。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周四维持对笛卡尔系统集团（Descartes Systems Group，DSG.TO，DSGX）股票的“跑赢大盘”评级和126.00美元的目标价，并发布了该公司第一季度业绩展望。 RBC表示，笛卡尔将于6月3日公布2027财年第一季度业绩。 RBC预计，受内生增长势头推动，笛卡尔第一季度业绩将“略高于市场预期”，而市场普遍预期较为保守。 RBC表示：“我们预计第一季度营收将同比增长15%至1.95亿美元，高于市场普遍预期的1.91亿美元。” RBC补充道，高于市场预期反映了持续的内生增长势头，以及市场普遍预期过于保守。 RBC表示：“由于经营杠杆效应，我们预测第一季度调整后EBITDA将以高于营收的速度增长（同比增长19%），达到8900万美元，略高于市场普遍预期的8700万美元，也高于Descartes设定的10-15%的长期增长目标。同样，我们预测GAAP每股收益为0.54美元，略高于市场普遍预期的0.52美元。” RBC预计，尽管贸易环境依然喜忧参半，但有机增长将主要来自追加销售、市场份额提升、电子商务发展势头以及海关申报解决方案的普及。 RBC表示：“我们对第一季度营收的预测相当于基准线的118.6%，与Descartes的过去12个月平均水平一致，但低于上季度的119.7%。我们认为市场普遍预期的116.6%过于保守，可能假设了环比50个基点的有机增长放缓。” 由于内生增长可能持续，加上以2800万美元收购Idelic带来的贡献，RBC预计第二季度业绩基准也将超出市场预期。 RBC补充道：“我们认为Descartes第二季度营收基准可能达到1.69亿美元，调整后EBITDA基准可能达到6600万美元，这意味着第二季度实际营收可能达到2亿美元（同比增长11%），调整后EBITDA基准可能达到9200万美元（同比增长15%），略高于市场预期的1.99亿美元和9100万美元。” 鉴于RBC预测Descartes未来两年调整后EBITDA复合年增长率将达到15%，每股自由现金流复合年增长率将达到18%，RBC认为Descartes的估值“极具吸引力”。 RBC表示，其目标股价维持不变，仍基于2027财年预期企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）的25倍。 “鉴于该股估值接近10年来的低点，我们认为其风险回报颇具吸引力，”加拿大皇家银行补充道。“维持‘跑赢大盘’评级。”

Descartes 将以 2800 万美元收购 Idelic

笛卡尔系统集团（Descartes Systems Group，股票代码：DSG.TO）周四宣布，已以2800万美元现金收购了提供人工智能驱动的驾驶安全解决方案的Idelic公司。 笛卡尔系统集团还可能支付最高1200万美元的绩效对价，前提是合并后的公司在收购后的前两年内每年都达到基于营收的目标。 Idelic的安全智能平台将日常安全管理活动（例如培训、监控、报告和指导）整合到一个统一的解决方案中。一份声明称，车队可以利用该平台独特的数据集（包含超过400亿英里的遥测数据和超过40万条事故记录）主动识别并降低驾驶风险。 笛卡尔系统集团首席执行官爱德华·瑞安表示：“随着客户推进其人工智能战略，对可信赖的实时车队和运营数据的需求变得越来越重要。” “通过将 Idelic 的预测性安全智能和独特的关键数据与 Descartes 的 GLN（全球物流网络）相结合，我们正在加强数据基础，从而为更智能的车队绩效决策和更安全、更高效的运营提供支持。” Idelic 总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡。 Descartes 的股票周三在多伦多证券交易所收盘下跌 0.95 美元，至 102.90 美元。

Descartes 以近 2800 万美元的预付款收购 Idelic，对现有现金储备以及潜在的业绩挂钩付款感到满意。

Descartes 收购了 Idelic，一家提供人工智能驱动的驾驶员安全和绩效管理解决方案的公司。

加拿大帝国商业银行下调软件和服务类股票的目标股价。

在软件和服务行业第一季度财报发布前，加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC Capital Markets)下调了八家公司的目标股价。 分析师斯蒂芬妮·普莱斯(Stephanie Price)在致客户的报告中表示：“尽管人工智能(AI)带来的颠覆性影响已导致我们覆盖的软件公司市值今年迄今平均下降了24%，但我们预计第一季度这些公司的营收和EBITDA仍将保持高个位数增长。” 普莱斯表示：“由于近期收益对人工智能的影响有限，投资者一直在降低估值倍数并重新评估最终价值。” 这位分析师表示：“对于第一季度，我们的预期与市场普遍预期基本一致。我们预计财报季将出现波动，而那些业绩达到或超过市场普遍预期的公司将更加关注人工智能带来的影响。” 普莱斯表示：“我们预计，如果公司业绩不及预期，可能会引发市场剧烈波动。尽管如此，鉴于市场普遍预期该季度EBITDA平均增长8%，我们也看到了这些公司估值从多年来的低点回升的可能性。” 价格调整如下： CGI Inc. (GIB-A.TO) 从 132 美元下调至 112 美元（中性） Computer Modelling Group Ltd. (CMG.TO) 从 5.50 美元下调至 5 美元（中性） Constellation Software Inc. (CSU.TO) 从 4610 美元下调至 4080 美元（优于大盘） Descartes Systems Group Inc. (DSG.TO, DSGX) 从 126 美元下调至 116 美元（优于大盘） Docebo Inc. (DCBO.TO, DCBO) 从 34 美元下调至 28 美元（优于大盘） Kinaxis Inc. (KXS.TO) 从 203 美元下调至 171 美元（优于大盘） Open Text Corp. (OTEX.TO, OTEX) 从 32 美元下调至 27 美元（中性） Thomson Reuters Corp. (TRI.TO, TRI)目标价从 140 美元下调至 124 美元（表现优于大盘） （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

Descartes Systems 利用车队数据智能平台，拓展全球物流网络的 AI 创新

笛卡尔系统集团（DSG.TO，DSGX）周二宣布，通过推出笛卡尔车队数据智能平台，扩展了其全球物流网络（GLN）的人工智能功能。 该公司表示，该平台结合了全新的人工智能代理和机器学习（ML）功能，旨在提高准时交付率、加强服务水平合规性并降低单次交付成本，同时提供必要的可见性，以便衡量、维持和扩展车队绩效的长期改进。 “对于运营私有或专用配送网络的车队而言，人工智能最具影响力的应用在于提升实际执行效率，”笛卡尔车队管理总经理詹姆斯·魏表示，“借助车队数据智能平台，我们将人工智能应用于流经GLN的可靠执行数据，从而区分有效信号和无效噪音，并将日常车队运营转化为持续学习和改进的源泉。” 周一，该公司股票在多伦多证券交易所收盘上涨5%，至91.69加元。