在 Inspire 2026 大会之后，加拿大帝国商业银行 (CIBC) 确认对 Docebo 的“跑赢大盘”评级和 28 美元的目标价。
在Docebo（DCBO.TO，DCBO）于迈阿密举行的年度Inspire用户大会之后，加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）维持了对该公司股票的“跑赢大盘”评级和28.00美元的目标价。 该银行指出，Docebo在大会上提前公布了“强于预期”的第一季度初步业绩预期，上调了2026年业绩指引，并宣布了核心平台的多项改进以及一系列人工智能产品的发布。该银行认为，业绩展望的上调直接归功于其企业业务的强劲增长，其中包括第一季度签署的两笔超过100万美元的企业拓展交易。 分析师Erin Kyle表示：“总体而言，我们带着对2026财年（上调后的）业绩指引的信心离开此次大会，这得益于稳健的年度经常性收入（ARR）增长以及重新聚焦企业市场和持续平台改进的全新市场策略和产品策略。” “我们仍然认为该股估值颇具吸引力，其2027年预期企业价值倍数（EV/EBITDA）为7.3倍，2027年预期企业价值倍数（EV/Sales）为1.6倍，分别低于小型SaaS同行约8倍和约2倍的估值。” 加拿大帝国商业银行（CIBC）预计，随着业务增长，年度经常性收入（ARR）将继续保持两位数增长，Dayforce客户流失的影响将逐渐减弱，但365Talents业务的ARR将实现两位数的高速增长，从而抵消这一影响。CIBC已修正其预期，以反映第一季度业绩强于预期，并上调了全年合并收入、订阅收入和调整后EBITDA的预期。 CIBC预测，2026财年全年订阅收入将增长11%，调整后EBITDA利润率为20.3%。该公司还上调了对2027财年的调整后EBITDA预期，目前模型利润率为22.2%。 “我们预计，随着公司内部应用人工智能技术，一般及行政费用和销售及市场营销方面的持续运营杠杆作用将支撑利润率的提升，”凯尔补充道。Price: $24.24, Change: $-2.00, Percent Change: -7.62%