$CTC-A.TO

加拿大帝国商业银行将加拿大轮胎的目标股价从193加元下调至190加元。

在加拿大轮胎公司 (Canadian Tire, CTC-A.TO) 公布第一季度业绩后，加拿大帝国商业银行资本市场 (CIBC Capital Markets) 维持对该公司股票的“中性”评级，并将目标股价从 193 加元下调至 190 加元。 CIBC 表示，第一季度业绩反映了“同比波动以及消费者持续追求性价比”。 随着 2026 年的到来，CIBC 对消费者的预期“日益谨慎”，并小幅下调了预测。 CIBC 指出，受不利天气因素的影响，第一季度所有品牌的同店销售额 (SSS) 增长均低于预期，尤其是在 2025 年的利好天气过后。 CIBC 表示：“第二季度开局同样缓慢，但由于第二季度约三分之二的销售额尚未公布，最终结果尚未定论。”管理层还补充道，在春季天气较为正常的市场（例如卑诗省），令人遗憾的是，销售增长为正。即便如此，过去两周我们从多家消费品公司了解到，加拿大消费者在4月份变得更加谨慎，我们认为这将影响几乎所有加拿大零售商。 加拿大帝国商业银行（CIBC）还指出，经销商库存水平可能构成轻微的不利因素。CIBC进一步指出，截至第一季度末，经销商库存较去年同期增长了5%，管理层表示，其中大部分是冬季季节性商品，这可能会对下半年的出货量（相对于销售额）构成不利影响。 CIBC表示：“经销商的春夏季库存也较为充足，因此，除非销售很快加速增长，否则这可能会对第二季度的补货订单流构成风险。总而言之，我们预计2026年剩余时间的收入增长将落后于销售增长，这将对盈利构成不利影响。” 加拿大帝国商业银行 (CIBC) 表示，受多种因素影响，包括 CTR 的价格投资、更高的 IT 支出、有利的品牌组合以及此前重组和成本削减工作的后续影响，第一季度利润率表现稳定。 CIBC 指出：“能源成本上涨已开始影响供应链；虽然需要一段时间才能显现，但显然会在下半年对利润率构成一定的阻力。随着消费者需求的变化，我们预计这将增加增长风险。” CIBC 认为，尽管 2025 年运营支出追赶面临挑战，但 CTFS 表现良好，并在第一季度再次取得了稳健的业绩。 总体而言，CIBC 认为这是一家运营良好的企业，在融资和信贷风险控制方面表现出色。然而，CIBC 也指出，消费者信贷的不确定性正在上升，加拿大就业增长放缓是首要风险因素。加拿大帝国商业银行（CIBC）对其预测进行了小幅调整，但指出，如果市场状况从目前水平大幅恶化，则该领域可能面临进一步的下行风险。 CIBC补充道：“尽管CTC在应对当前环境方面表现出色，并已建立起强大的防御机制以应对宏观经济和竞争压力，但我们认为，在需求环境改善之前，该公司难以实现实质性增长。因此，我们将目标价上调至190美元（较此前设定的REIT目标价下调3美元），并维持“中性”评级。”Price: $170.39, Change: $-4.56, Percent Change: -2.61%

加拿大轮胎公司目标股价从211加元下调至205加元，国家银行维持其“板块表现一致”的评级。第一季度财报显示，不利天气因素导致第一季度和第二季度迄今为止的现金流交易量下降。

加拿大轮胎公司第一季度利润和营收增长，消费者“保持韧性但更具选择性”。

加拿大零售商加拿大轮胎公司（Canadian Tire，股票代码：CTC.TO，CTC-A.TO）周四公布，第一季度稀释后每股收益和营收均超出预期。该公司指出，加拿大消费者“依然保持韧性，但选择更加谨慎”。 该公司表示，第一季度稀释后每股收益为2.02加元，而2025年第一季度调整后持续经营每股收益为0.67加元，或2.00加元。FactSet的普遍预期为1.81加元。 第一季度归属于股东的调整后净利润为1.07亿加元，而去年同期为1.114亿加元。 第一季度营收接近35.71亿加元，高于去年同期的34.6亿加元。FactSet汇总的普遍预期为35.5亿加元。 该公司指出，第一季度合并营收增长了3.3%，这是业绩亮点之一。零售收入增长2.9%，若不计石油业务，则增长5.0%，主要得益于SportChek和CTR的强劲表现。合并同店销售额下降1.0%，但按两年累计计算则增长3.7%。 由于持卡人持续活跃，金融服务应收账款（GAAR）增长3.1%。 2026年5月13日，公司董事会宣布派发每股1.80美元的股息，将于2026年9月1日支付给截至2026年7月31日登记在册的股东。该股息与上一季度持平。 “第一季度，SportChek和Mark's的销售额持续增长，零售收入也实现了增长，这得益于我们为迎接春季需求所做的业务布局，”总裁兼首席执行官Greg Hicks表示。“加拿大消费者依然保持韧性，但同时也更加挑剔，他们显然更注重性价比，但绝不会因此而牺牲产品质量和购物体验。”

加拿大皇家银行将加拿大轮胎公司股价目标上调9美元

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）将加拿大轮胎公司（Canadian Tire Corp.，股票代码：CTC-A.TO）的目标股价从211加元上调至220加元。 分析师艾琳·纳特尔（Irene Nattel）在加拿大轮胎公司5月14日公布季度业绩前，维持了对该公司股票的“跑赢大盘”评级。 纳特尔在给客户的报告中表示：“我们正在对基本假设进行微调，特别是第一季度，以反映到2025年底前消费者需求的强劲增长、冬季季节性天气的影响；对于SportChek品牌而言，则将受益于冬季奥运会；第二季度则将受益于世界杯和冰球季后赛。” 这位分析师表示：“尽管如此，我们重申，CTC的估值低估了CTR的强劲市场地位和稳健盈利能力，但我们对2026年剩余时间采取了更为保守的策略，这体现在我们零售业务的目标市盈率上，从6.5倍EBITDA下调至6.0倍。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究报告。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）