ASX:JIN

Jarden表示，尽管累积奖金疲软，Jumbo Interactive仍有进一步上涨空间。

Jarden在周四的一份报告中指出，尽管2026财年盈利受到历史性疲软的奖金活动的影响，Jumbo Interactive（ASX：JIN）仍有望进一步上涨，预计2027财年的业绩指引将成为下一个主要催化剂。 Jarden表示，该公司更新后的2026财年业绩指引略高于其自身预期，但略低于市场普遍预期。Jarden认为，由于奖金发放低于预期，市场普遍预期高估了彩票零售交易量。 该研究公司估计，2026财年疲软的奖金导致澳大利亚彩票销售额减少了6亿至7亿澳元，这意味着该公司的正常化息税折旧摊销前利润（EBITDA）和盈利本应分别增长约10%和12%。 该研究公司指出，该公司国际抽奖业务发展势头强劲，美国市场EBITDA预期上调，主要得益于更快的抽奖节奏和稳定的盈利状况；而英国市场的预期则因成本上升而非需求疲软而被下调。 Jarden认为，投资者关注的焦点仍然是该公司与澳大利亚彩票公司（ASX：TLC）2030年的转售协议续签，但即便在其基本假设下净佣金降至1.65%，也不认为不续签的可能性很大。 Jarden认为，预计将于8月27日发布的2027财年业绩指引将是下一个主要催化剂，并继续预测EBITDA增长率约为29%。 Jarden维持对Jumbo Interactive的“增持”评级，并将目标股价从10.50澳元上调至10.80澳元。