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Agnico Eagle公布第二季度盈利增长，维持2026年产量预期

Agnico Eagle Mines（AEM.TO，AEM）周三收盘后公布了第二季度调整后每股收益为3.07美元，调整后净利润为15.4亿美元，而去年同期为每股1.94美元，净利润为9.76亿美元。FactSet分析师此前预计每股净利润为2.90美元。 截至6月30日的第二季度，公司营收为38亿美元，高于去年同期的28.2亿美元，与FactSet此前38亿美元的预期相符。 公司同时宣布派发每股0.45美元的季度现金股息，将于9月15日支付给9月1日登记在册的股东。 Agnico在业绩展望中表示，预计2026年全年黄金可售产量仍接近此前预期的330万至350万盎司区间的下限。 2026 年全年每盎司总现金成本和每盎司维持成本 (AISC) 的预期值保持不变，分别为 1020 美元至 1120 美元和 1400 美元至 1550 美元。 该公司表示，2026 年的总资本支出预计在 26 亿美元至 28 亿美元之间，高于此前预期的 22 亿美元至 24 亿美元。 博士伦健康 (Bausch Health) 的股票在美国盘后交易中上涨 1.18 美元，至 145.61 美元。该股在多伦多证券交易所收盘上涨 0.22 加元，至 203.13 加元。

加拿大帝国商业银行下调四家矿业公司的目标股价

加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC Capital Markets)下调了四家贵金属和基本金属公司的目标股价。 分析师安妮塔·索尼(Anita Soni)将Agnico-Eagle Mines (AEM.TO, AEM)的目标股价从310美元下调至285美元，Equinox Gold (EQX.TO)从31加元下调至27加元，OR Royalties (OR.TO)从88加元下调至85加元，Orla Mining (OLA.TO)从32加元下调至27加元。 索尼在给客户的报告中表示：“我们认为，2026年上半年金价的盘整，加上投资者对该板块的低配，为下半年金价的下一轮上涨提供了必要的催化剂，尤其是在美联储的鸽派立场转变引发新一轮贬值交易的情况下。” “价值投资者应将近期优质公司股价的疲软视为建立长期仓位的良机。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究报告。研究机构可通过以下链接联系我们：https://finwires.com/en/contact）

Agnico Eagle暂停Barnat矿业运营

Agnico Eagle Mines (AEM) 周四表示，由于周三矿坑北壁发生岩体移动，该公司已暂时停止位于魁北克省加拿大马拉克矿区的巴纳特露天矿的采矿作业。 此次暂停作业是一项预防措施。该公司表示，其技术团队正在进行详细的地质技术评估，以确认受影响区域的稳定性，并制定安全恢复作业的计划。 该公司表示，第二季度产量未受此次事故影响，但预计岩体移动将使加拿大马拉克矿区第二季度黄金产量减少约 6 万至 8 万盎司。因此，该公司预计 2026 年全年产量将接近此前发布的 330 万至 350 万盎司黄金产量预期范围的下限。 Agnico Eagle 的股价在周四的交易中下跌了 1.8%。Price: $152.06, Change: $-2.79, Percent Change: -1.80%

Agnico Eagle获得法院最终批准，收购Rupert Resources

在不列颠哥伦比亚省最高法院最终批准后，Agnico Eagle Mines (AEM) 有望于下周完成对 Rupert Resources (RUP) 的收购。 Rupert 周四表示，其股东每持有 1 股 AEM 股份将获得 0.0401 股 Agnico Eagle 股份，此外，在未来 10 年内，股东还需根据业绩里程碑获得最高 3 加元（约合 2.15 美元）的现金或有价值权。 此前，Rupert 的股东已于周二召开特别股东大会，批准了该收购案。Price: $158.47, Change: $+5.99, Percent Change: +3.93%

加拿大帝国商业银行将Agnico Eagle Mines的目标股价从304美元上调至310美元。

加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）周一维持对Agnico Eagle Mines（AEM.TO，AEM）股票的“跑赢大盘”评级，并将目标价从304美元上调至310美元。 该投资银行表示，上调目标价反映了努纳武特地区Hope Bay项目的初步经济评估结果、Meliadine项目有效税率的优化调整以及该公司第一季度业绩的良好表现。 Agnico近期组织了对努纳武特地区两个项目的实地考察，并重点介绍了其在该地区二十年的经验。 在Meliadine项目，Agnico着重强调了其环境管理、人力资源管理方法、持续改进矿场运营的努力以及近期将矿山寿命从2032年延长至2036年。 加拿大帝国商业银行表示，该公司计划将所有这些经验应用于Hope Bay项目的推进，包括借鉴Meliadine项目的类似选矿厂设计方案。Price: $247.01, Change: $-7.02, Percent Change: -2.76%

加拿大国家银行维持对Agnico Eagle Mines的“跑赢大盘”评级，目标价为350加元。

加拿大国家银行周一重申了对Agnico Eagle Mines（AEM.TO，AEM）股票的“跑赢大盘”评级和350加元的目标价。此前，该公司决定继续推进位于努纳武特地区的霍普湾矿的开发项目。 该银行表示，霍普湾项目的资本成本高于预期，预计高达24亿美元，导致这家矿业公司的每股净资产值略有下降。 该评级维持不变，主要基于Agnico在低风险地区的运营，以及其持续强劲稳定的运营业绩和不断改善的内生增长前景。 加拿大国家银行表示：“Agnico一直保持着资本纪律，并不断提高股东的资本回报。” 该银行补充道：“通过进一步阐述公司的长期增长前景，我们预计该公司将保持相对于同行的溢价倍数，其交易价格为我们 2026 年预期 EV/EBITDA 的 6.8 倍，净资产值 (NAV) 为 1.08 倍，而 NBCM 的高级同行分别为 5.9 倍和 0.86 倍。”Price: $250.45, Change: $+7.51, Percent Change: +3.09%

巴克莱银行首次对Agnico Eagle Mines进行评级，给予“增持”评级。

研究快讯：CFRA重申对Agnico Eagle Mines Limited股票的强烈买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将AEM的12个月目标价下调35加元至370加元，因为我们采用8.4倍的企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数，并基于我们对2027年息税折旧摊销前利润的预估值进行估值，这与AEM过去三年的平均预期EV/EBITDA倍数8.4倍一致，且高于同行平均水平5.3倍。我们上调了AEM的每股收益（EPS）预期：2026年上调1.13美元至14.65美元，2027年上调2.71美元至17.58美元。AEM第一季度业绩强劲，营业利润率创历史新高，这主要得益于金价上涨和严格的成本控制。2026年产量指引维持在330万至350万盎司，成本控制符合预期。 AEM的资产负债表依然稳健，净现金达29亿美元，为其行业领先的增长计划提供了有力支撑。该计划旨在通过Detour地下矿、加拿大马拉蒂克扩建项目、霍普湾矿和上比弗矿等项目，在未来十年实现20%-30%的产量增长。拟议的芬兰合并计划将新增一个潜在的50万盎司黄金储量平台。管理层计划将40%的自由现金流用于分红和扩大20亿美元的股票回购计划，同时为高回报增长项目提供资金。

研究快讯：Agnico Eagle Mines 第一季度业绩强劲超预期，金价上涨推动现金流强劲增长

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：AEM公布2026年第一季度净利润为16.955亿美元（每股3.39美元），同比增长108%，主要得益于黄金实际价格上涨68.1%至每盎司4,968美元。调整后净利润为17.058亿美元（每股3.41美元，同比增长123%），超出市场预期0.20美元，尽管产量下降，但营收仍同比增长66.1%。这些业绩验证了我们关于AEM是业内领先运营商的观点，其利润率领先同行，且对金价具有显著的运营杠杆作用。管理层维持全年产量330万至350万盎司的预期，并将产量下降归因于时间和品位波动，而非结构性问题。第一季度产量同比下降5.6%至825,109盎司，业绩表现参差不齐；由于特许权使用费上涨，总现金成本增长22.1%至每盎司1,093美元。AEM目前拥有29.153亿美元的净现金，这为其加速推进高回报项目提供了灵活性。我们相信，未来十年实现20%-30%产量增长的有机增长计划依然有效，这将使AEM能够在有利的地区实现每股产量增长。

尽管产量下降，Agnico Eagle Mines 的利润仍翻了一番多，超出预期。

Agnico Eagle Mines (AEM.TO, AEM) 周四在纽约盘后交易中股价上涨 0.5%，此前该公司公布第一季度调整后利润同比增长超过一倍，超出分析师预期，尽管黄金产量有所下降。 该公司表示，剔除大部分一次性项目后，调整后收入从去年同期的 7.7 亿美元（合每股 1.53 美元）增至 17.1 亿美元（合每股 3.41 美元）。FactSet 此前预期每股 3.24 美元。 季度黄金产量从去年同期的 873,794 盎司降至 825,109 盎司。Agnico 表示，稳健的产量加上第一季度黄金实际售价上涨至每盎司 4,861 美元，使得公司实现了创纪录的营业利润率和调整后净利润。 公司同时宣布派发每股0.45美元的季度现金股息，将于6月15日支付给截至6月1日登记在册的股东。 第一季度，公司根据正常市场发行人回购计划（NCIB）以每股207.68美元的平均价格回购了721,211股股票，总回购金额达1.5亿美元。 “我们为2026年开了个好头，实现了创纪录的营业利润率，同时产量和成本也基本符合计划。预计黄金产量将在下半年大幅增长，我们正通过严格的执行和资产优化来控制成本波动，并依托区域运营模式。这使我们能够更好地实现全年业绩指引。”首席执行官阿马尔·阿尔-琼迪表示。 Agnico在其展望中表示，2026年全年预计可售黄金产量维持不变，为330万至350万盎司，其中上半年产量约占48%，下半年约占52%。2026年全年每盎司总现金成本和每盎司维持成本（AISC）分别维持不变，为1020至1120美元和1400至1550美元。 该公司股价在盘后交易中上涨1美元，至189.13美元。在多伦多证券交易所，其股价收盘上涨4.22加元，至255.43加元。

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