费城联邦储备银行周五公布的一项经济学家调查显示，预计美国年度消费者通胀率在本季度将达到6%，并长期保持在2%以上。 根据该美联储最新发布的季度专业预测者调查，预计第二季度总体消费者价格指数（CPI）平均涨幅为6%。这一数字远高于3月份发布的上一次调查预测的2.7%。 周五的调查还显示，预测者目前预计到2035年，总体CPI将达到2.40%，高于此前预期的2.30%。 本周早些时候公布的官方数据显示，4月份消费者通胀率同比飙升至3.8%，创下自2023年5月以来的最高水平。能源价格上涨近18%，为2022年9月以来的最高水平。 由于自2月底美以与伊朗爆发战争以来，霍尔木兹海峡基本处于关闭状态，能源价格大幅上涨。霍尔木兹海峡是全球原油运输最重要的咽喉要道。美国总统特朗普近期拒绝了伊朗提出的结束战争的提议，尽管两国之间脆弱的停火协议似乎仍在维持。 费城联储周五发布的报告显示，经济学家目前预计2026年总体消费者价格指数（CPI）将达到3.5%，高于此前预测的2.6%。剔除波动较大的食品和能源价格后，全年核心CPI预计为2.9%，高于此前预测的2.6%。 上月底，美联储联邦公开市场委员会连续第三次会议维持政策利率不变，称中东冲突加剧了美国经济前景的不确定性。 费城联储对33位经济学家的调查显示，全球最大经济体今年的预计增长率为2.2%，低于此前2.5%的预期。 报告指出：“预测者认为本季度实际（国内生产总值）萎缩的风险为17.9%，低于此前20.9%的预期。” “然而，与三个月前的调查相比，他们提高了未来三个季度负增长的概率预期。” 调查显示，经济学家目前预测2026年失业率为4.4%，低于此前预测的4.5%。
相关文章
US Markets
特朗普-习近平峰会后，美伊协议前景不明朗，油价上涨。
周五，由于美国总统特朗普与中国国家主席习近平的会谈未能改善美伊和平协议的前景，原油价格上涨。 布伦特原油期货上涨3.4%，至每桶109.28美元；西德克萨斯中质原油期货上涨4.2%，至每桶105.37美元。 特朗普和习近平本周在北京会晤，贸易和伊朗战争是会谈的重要议题。 特朗普周四告诉福克斯新闻，习近平提出帮助确保霍尔木兹海峡的航行安全，该海峡是重要的石油咽喉要道。中国方面没有公开证实或否认这一说法。 中国外交部发言人郭家琨周五就伊朗战争发表声明称：“中方始终认为对话谈判是正确的出路，武力是死路一条。现在对话之门已经打开，就不应该再关上。” 据报道，特朗普表示，中国同意从美国购买更多石油。当被问及此事时，贾昆表示：“中国愿与各方合作，确保全球能源安全，维护全球产业链供应链稳定。” 尽管华盛顿和德黑兰之间进行了一系列会谈，但双方仍未就协议框架达成最终协议，而脆弱的停火协议似乎仍在维持。特朗普最近拒绝了伊朗提出的结束战争的提议。 “我不会再有耐心了，”特朗普告诉福克斯新闻，“他们应该达成协议。” 加拿大皇家银行资本市场对即将取得外交突破持怀疑态度。 “目前似乎已形成共识，认为霍尔木兹海峡将于6月重新开放，因为持续关闭的代价太高，”加拿大皇家银行在周五发送的一份电子邮件报告中表示，“我们对6月全面重新开放持非常怀疑态度。” 本周早些时候，国际能源署预测，由于中东冲突推高能源价格，今年全球石油需求降幅将大于此前预期。此外，石油输出国组织下调了2026年石油需求增长预期。
US Markets
受通胀担忧影响，股市下跌，收益率盘中飙升；油价上涨
由于通胀担忧加剧，美国国债收益率飙升，加之中东局势再度紧张，油价走高，美国基准股指盘中走低。 周五午盘过后，纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数分别下跌0.8%，报26,412.7点和49,658.24点。标普500指数下跌0.7%，报7,448.3点。纳斯达克指数和标普500指数在前一交易日均创下历史新高。 除能源板块外，所有板块周五盘中均下跌，其中材料板块跌幅最大，达2.5%。 美国国债收益率大幅飙升，10年期国债收益率上涨13.2个基点至4.59%，2年期国债收益率上涨8.7个基点至4.08%。 “长期收益率的持续上涨最终打破了股市异常平静的局面，标普500指数周四首次突破7500点大关，”BMO周五在一份报告中指出。“4月份一系列日益令人担忧的美国通胀数据，加上本周晚些时候油价飙升至近105美元，以及一些主要经济体日益加剧的财政担忧，使得情况雪上加霜。” 近期官方数据显示，美国4月份生产者价格指数（PPI）增速创四年新高，而年度消费者通胀率（CPI）增速也加速至近三年来的最高水平。 西德克萨斯中质原油（WTI）盘中上涨4.2%，至每桶105.37美元；布伦特原油上涨3.4%，至每桶109.28美元。 据CNBC报道，美国总统特朗普在周四晚间播出的福克斯新闻采访中表示，他对伊朗正在失去耐心。据报道，他说：“他们应该达成协议。” 据报道，特朗普周五结束了对北京为期两天的访问，期间他与中国国家主席习近平就贸易、关税和技术等问题进行了政策磋商。据报道，特朗普在接受福克斯新闻预先录制的采访时表示，中国已同意从美国购买石油。 据报道，北京方面尚未证实此次能源采购。 据美国有线电视新闻网（CNN）报道，特朗普表示他正在考虑解除对购买伊朗石油的中国企业的制裁。据报道，他说：“我将在未来几天内做出决定。我们确实讨论过这个问题。” 在公司新闻方面，比尔·阿克曼表示，他的潘兴广场对冲基金已建仓微软（MSFT），并指出这家科技巨头的股票“以目前的估值来看，具有类似且引人注目的长期价值”。 据路透社报道，这位亿万富翁投资者已出售了他长期持有的Alphabet（GOOG，GOOGL）股票。 微软股价盘中上涨4.4%，成为道琼斯指数中涨幅第二大的股票。Alphabet的A类股和C类股均下跌0.9%。 经济新闻方面，美联储数据显示，美国4月份工业生产反弹幅度超过预期，制造业和公用事业板块表现强劲。 牛津经济研究院在一份报告中指出：“最新报告中的赢家和输家可能会在2026年剩余时间内持续存在。除了财政政策的支持外，人工智能的普及建设将继续提振计算机和电子产品的生产，而库存补充周期将支撑工厂的新订单增长。” 纽约联储报告称，受强劲新订单的推动，本月纽约制造业活动增速创四年多来新高。 黄金价格下跌2.6%，至每盎司4564.80美元；白银价格下跌9.1%，至每盎司77.58美元。
$^DJI$^IXIC$^SPX$GOOG$GOOGL$MSFT
US Markets
最新消息：随着支出竞争加剧，人工智能收入或将增长五倍，达到2000亿美元。
（第16段更新：Anthropic拒绝置评。） 据Menlo Ventures估计，全球最大的几家人工智能公司今年的收入可能达到2000亿美元，是去年370亿美元的五倍多。 这家风险投资公司在过去三年里一直在追踪微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Alphabet旗下的谷歌（GOOG，GOOGL）、OpenAI、Anthropic、Cursor和其他公司的AI收入增长情况。 Menlo Ventures的合伙人兼该公司年度AI研究报告的合著者Derek Xiao在接受采访时表示，预计到2024年，人工智能收入将达到115亿美元，远超往年水平。 “我们一直以来都倾向于低估这些领域的增长速度，因为指数级增长很难预测，但我认为规模应该在2000亿美元左右，”他说道。 他表示，虽然这个数字只是一个估计值，但自1月份以来，人工智能收入的增长呈“指数级”增长，这得益于目前正在使用的新型人工智能模型。 “我们不再局限于传统的对话模式，而是有了可以连续运行数分钟甚至数小时的后台代理，这不仅极大地扩展了人工智能的功能，也促使人们在这些人工智能工具上投入更多资金，”肖说道。 收入增长是目前争论的焦点，因为企业支出引发了人们对人工智能泡沫的担忧。据谷歌、亚马逊、微软和Meta Platforms Inc. (META)（统称为超大规模数据中心运营商，因为它们提供大规模云计算服务和全球数据中心基础设施）及其分析师预测，这些公司今年的资本支出预计将达到约8000亿美元，到2027年还将达到1万亿美元。 美国经济分析局的数据显示，今年第一季度，对新建数据中心、软件和设备的投资规模如此之大，约占美国国内生产总值增长的三分之二。 尽管营收增长强劲，但资本支出仍然引发人们担忧，认为支出已经远远超过了未来的盈利潜力。 高盛全球股票研究主管詹姆斯·科韦洛本周在给客户的一份报告中表示：“大多数企业尚未从其人工智能支出中获得任何回报。” 高盛在对科韦洛报告的总结中指出：“开发模型的公司和构建人工智能基础设施的超大规模数据中心都在大量烧钱并增加借贷。虽然半导体公司营收和利润创下历史新高，但整体趋势是‘前所未有且不可持续的’。” 科韦洛引用了麻省理工学院去年的一项研究，该研究指出，95%的人工智能投资对公司盈利没有产生任何影响。虽然人工智能工具帮助提高了个人员工的效率，但“规模化发展的核心障碍并非基础设施、监管或人才。” “关键在于学习，”麻省理工学院的研究指出。“大多数生成式人工智能系统无法保留反馈、适应环境或随着时间推移而改进。” 尽管如此，人工智能领域的收入增长速度远超大多数分析师在其他技术领域所见，包括个人电脑或互联网的出现。科韦洛在他的报告中指出，在消费者方面，人工智能的普及“令人瞩目”。他引用了斯坦福大学以人为本人工智能研究所的一项研究，该研究发现，在ChatGPT发布后的三年内，53%的消费者已经采用了生成式人工智能工具。 “人工智能的牛熊市差距比我以往撰写的几乎任何文章都要大，”战略顾问兼独立研究员菲利普·杜巴赫说道，他曾就人工智能撰写过大量文章。 他引用了一些报告，显示OpenAI的年化收入在24个月内从20亿美元增长到240亿美元，而Anthropico的收入在15个月内从10亿美元增长到300亿美元。数月来，微软称其增长率“前所未有”。Anthropic 拒绝置评，OpenAI 周五也未立即回复置评请求。 然而，他表示，“资本支出的计算结果仍然无法与我能推算出的任何合理的营收数字相符。” Dubach 估计，截至 2026 年，人工智能领域的营收约为 1000 亿美元，分别由微软、Anthropic、OpenAI、亚马逊和谷歌瓜分。他表示，这个数字已经考虑了业内常见的重复计算。许多人工智能系统相互集成，它们的服务也可能重叠。 然而，Dubach 表示，资本支出“数额惊人，却未能带来预期的回报”。 截至 3 月份的三个月里，微软智能云部门的营收增长了 30%，其中其云计算 Azure 服务的销售额增长了 40%。谷歌云的营收同比增长了 63%；亚马逊网络服务 (AWS) 的营收增长了 28%。 微软亚马逊拒绝就此事向置评，而谷歌则未回应置评请求。 “问题在于，这些公司能否以足够快的速度实现营收增长，从而为所需的AI建设提供资金？”Murray Wealth Group首席执行官兼首席投资官Bruce Murray表示。 Murray持有这四家公司的股票，他表示，这些公司还有其他业务可以产生资金，用于构建其AI基础设施。 “很难说哪家公司会过度投入，”他说道。作为一名长期投资者，Murray表示，他对AI领域的成功充满信心。 “Meta可能是我们最担心的公司，但即便如此，我们仍然坚持持有它，”他说道。Meta第一季度的广告收入增长了33%。该公司未回应置评请求。 Facebook的母公司“在广告业务方面发展良好，但在实现一些切实可行的目标方面似乎有些落后。” “人工智能真正能创造收益，”默里说道。 人工智能收入的一个尚未显现的领域是零售用户。门洛创投（Menlo Ventures）2025年6月的一份独立报告发现，虽然其调查的消费者中有61%在过去六个月中使用过人工智能，但只有3%的用户为此付费。尽管如此，包括谷歌和亚马逊在内的公司仍然可以从这些尚未付费的用户身上获得广告收入。“我妻子在发送邮件之前都会用ChatGPT，”默里说，“但她没有为此付费。” 作为一家风险投资公司，门洛创投投资了其分析的一些公司，例如Anthropic、Wispr Flow、OpenRouter、Numeric等。 门洛创投的肖表示，该公司观察到的人工智能收入活动与麻省理工学院去年的报告结论截然不同。 “我们报告的一部分内容与麻省理工学院的报告持相反观点，指出了实际的应用案例以及流入人工智能生态系统并被实际使用的企业资金，这些资金正在改变人们的生活方式。” “工作已经完成，”肖说道。“人工智能与我们之前看到的几波浪潮截然不同，之前的浪潮可能伴随着非理性的狂热。” 他表示，推动这波支出的技术需求可能看起来“令人担忧”。 “如果你把它和2000年代初电信热潮的建设对比一下，当时他们铺设了数千英里的光纤，但这些光纤几年内都不会被使用，”肖说道。“这次和上次有所不同，我认为这至少在我们看来，确实令人兴奋。感觉这次的人工智能发展更具可持续性。” ——马修·莱辛，Price: $426.36, Change: $+16.93, Percent Change: +4.14%
$AMZN$GOOG$GOOGL$META$MSFT