FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

纽约制造业在强劲需求的推动下，创下2022年以来最快增速

作者

纽约联邦储备银行周五公布的数据显示，受强劲的新订单推动，纽约州制造业活动本月增速创四年多来新高。 纽约联邦储备银行表示，5月份纽约州制造业调查的总体商业状况指数升至19.6，为2022年4月以来的最高水平，高于上月的11。彭博社汇总的调查结果显示，市场普遍预期该指数为7.2。 新订单指数升至22.7，为2021年12月以来的最快增速，高于上月的19.3。出货量指数小幅下滑至18.9，但纽约联邦储备银行表示，这仍然表明制造业保持稳健增长。 纽约联邦储备银行在一份报告中指出：“新订单和出货量连续第二个月大幅增长。” 本月早些时候，供应管理协会（ISM）和标普全球（SPGI）公布的数据显示，4月份制造业实现增长，但同时指出，受中东冲突的影响，通胀压力加剧。 纽约联储的报告显示，投入和销售价格增长显著，而就业指数从9.8降至8.3。 美国劳工统计局周二公布的数据显示，受中东冲突导致供应中断，能源价格飙升，美国4月份消费者通胀率加速至近三年来最快水平。另一组数据显示，生产者价格指数也创下四年来最快增速。 报告显示，4月份商业活动指数（预测期为六个月）飙升约14点至33.5，为三个月来最高水平。联储表示，未来新订单和出货量指标也有所改善，超过半数的受访者预计未来几个月商业环境将有所好转。

Price: $409.55, Change: $+5.63, Percent Change: +1.39%

相关文章

US Markets

随着支出竞争加剧，人工智能收入或将增长五倍，达到2000亿美元。

据门洛创投(Menlo Ventures)估计，全球最大的几家人工智能公司今年的收入可能达到2000亿美元，是去年370亿美元的五倍多。 这家风险投资公司在过去三年里一直在追踪微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)、Alphabet旗下的谷歌(GOOG, GOOGL)、OpenAI、Anthropic、Cursor等公司的AI收入增长情况。 门洛创投合伙人兼该公司年度AI研究报告的合著者德里克·肖(Derek Xiao)在接受采访时表示，2024年的收入预计将达到115亿美元，远超往年水平。 “我们一直以来都低估了这些领域的增长速度，因为指数级增长很难预测，但我认为最终的收入将达到2000亿美元。”他说道。 他表示，虽然这个数字只是个估计值，但自1月份以来人工智能收入的增长呈“爆发式”增长，这主要得益于目前正在使用的新型人工智能模型。 肖表示：“我们不再局限于传统的问答式聊天模式，而是有了可以连续运行数分钟甚至数小时的后台代理，这不仅极大地扩展了人工智能的功能，也促使人们在这些人工智能工具上投入更多资金。” 收入增长是当前争论的核心，因为企业的支出引发了人们对人工智能泡沫的担忧。据谷歌、亚马逊、微软和Meta Platforms Inc. (META)（统称为超大规模数据中心提供商，因为它们提供大规模云计算服务和全球数据中心基础设施）及其分析师估计，这些公司今年的资本支出预计将达到约8000亿美元，到2027年还将达到1万亿美元。 根据美国经济分析局的数据，第一季度对新建数据中心、软件和设备的投资规模如此之大，约占美国国内生产总值增长的三分之二。 尽管营收增长强劲，但资本支出仍然引发担忧，认为支出已经远远超过了未来的盈利潜力。 高盛全球股票研究主管詹姆斯·科韦洛本周在一份致客户的报告中表示：“大多数企业尚未从其人工智能支出中获得任何回报。” 高盛在对科韦洛报告的总结中指出：“开发模型的公司和构建人工智能基础设施的超大规模数据中心都在消耗现金并增加借贷。虽然半导体公司获得了创纪录的营收和利润，但整体趋势是‘前所未有且不可持续的’。” 科韦洛引用了麻省理工学院去年的一项研究，该研究指出，95%的人工智能投资对公司盈利没有产生任何影响。虽然人工智能工具帮助提高了个人员工的效率，但“规模化发展的核心障碍并非基础设施、监管或人才。” “关键在于学习，”麻省理工学院的研究指出。“大多数生成式人工智能系统无法保留反馈、适应环境或随着时间推移而改进。” 尽管如此，人工智能领域的收入增长速度远超大多数分析师在其他技术领域所见，包括个人电脑或互联网的出现。科韦洛在他的报告中指出，在消费者方面，人工智能的普及“令人瞩目”。他引用了斯坦福大学以人为本人工智能研究所的一项研究，该研究发现，在ChatGPT发布后的三年内，53%的消费者已经采用了生成式人工智能工具。 “人工智能的牛熊市差距比我以往撰写的几乎任何文章都要大，”战略顾问兼独立研究员菲利普·杜巴赫说道，他曾就人工智能撰写过大量文章。 他引用了一些报告，显示OpenAI的年化收入在24个月内从20亿美元增长到240亿美元，而Anthropico的收入在15个月内从10亿美元增长到300亿美元。几个月来，微软一直称其增长率“前所未有”。OpenAI 和 Anthrophic 周五未立即回应置评请求。 然而，他表示，“资本支出的计算结果仍然无法与我能推算出的任何合理的营收数字相符。” 杜巴赫估计，截至 2026 年，人工智能领域的营收约为 1000 亿美元，分别由微软、Anthrophic、OpenAI、亚马逊和谷歌瓜分。他表示，这个数字考虑到了业内常见的重复计算。许多人工智能系统相互集成，它们的服务也可能重叠。 然而，杜巴赫表示，资本支出“数额惊人，却未能带来预期的回报”。 截至 3 月份的三个月里，微软智能云部门的营收增长了 30%，其中其云计算 Azure 服务的销售额增长了 40%。谷歌云的营收同比增长了 63%；亚马逊网络服务 (AWS) 的营收增长了 28%。 微软和亚马逊的营收均有所下降。对此置评，而谷歌则未回应置评请求。 “问题在于，这些公司能否快速实现营收增长，从而为所需的AI建设提供资金？”Murray Wealth Group首席执行官兼首席投资官Bruce Murray表示。 Murray持有这四家公司的股票，他表示，这些公司还有其他业务可以产生资金，用于构建其AI基础设施。 “很难判断哪家公司会过度投入，”他说道。作为一名长期投资者，Murray表示他对AI投资最终会取得成功充满信心。 “Meta可能是我们最担心的公司，但即便如此，我们仍然坚持持有它，”他说道。Meta第一季度的广告收入增长了33%。该公司未回应置评请求。 Facebook的母公司“在广告业务方面发展良好，但在AI方面似乎进展缓慢，未能取得预期成果。” “这才是真正能带来收益的领域，”默里说道。 人工智能收入的一个尚未显现的领域是零售用户。门洛创投（Menlo Ventures）2025年6月的一份独立报告发现，虽然在其调查的消费者中，61%的人在过去六个月中使用过人工智能，但只有3%的用户为此付费。尽管如此，包括谷歌和亚马逊在内的公司仍然可以从这些尚未付费的用户身上获得广告收入。“我妻子在发送邮件之前都会用ChatGPT处理所有邮件，”默里说，“但她并没有为此付费。” 作为一家风险投资公司，门洛创投投资了其分析的一些公司，例如Anthropic、Wispr Flow、OpenRouter、Numeric等。 门洛创投的肖表示，该公司观察到的人工智能收入活动与麻省理工学院去年的报告结论截然不同。 “我们报告的一部分内容与麻省理工学院的报告持相反观点，指出了实际的应用案例以及流入人工智能生态系统并被实际使用的企业资金，这些资金正在改变工作方式。” “已经完成了，”肖说道。“人工智能与我们之前看到的几波浪潮截然不同，之前的浪潮可能伴随着非理性繁荣。” 他表示，推动这波支出的技术需求可能看起来“令人担忧”。 “如果你把它和2000年代初电信热潮的建设对比一下，当时他们铺设了数千英里的光纤，但这些光纤几年内都不会被使用，”肖说道。“这次和上次有所不同，我认为这确实令人兴奋，至少在我们看来是这样。感觉这次的可持续发展能力更强。” ——马修·莱辛，Price: $418.12, Change: $+8.69, Percent Change: +2.12%

$AMZN$GOOG$GOOGL$META$MSFT
US Markets

Wedbush表示，Take-Two GTA的发布日期将是即将召开的财报电话会议的投资者关注焦点。

Wedbush Securities周五表示，Take-Two Interactive Software (TTWO)即将召开的财报电话会议将是投资者关注的焦点，他们将重点关注该公司是否会更新《侠盗猎车手VI》(Grand Theft Auto VI)的发售日期。 该公司计划于5月21日发布财务业绩，并于当日举行电话会议。 Wedbush的分析师，包括Alicia Reese，在一份客户报告中写道：“电话会议本身才是最重要的。投资者将在此次会议上得知《侠盗猎车手VI》是否仍能按计划于11月19日发售。” 去年11月，Take-Two Interactive及其子公司Rockstar宣布再次推迟该游戏的发售日期，定为今年11月19日。 今年2月，该券商表示，Take-Two在11月发售《侠盗猎车手VI》的可能性为75%，尽管其子公司Rockstar历来会在发售前约六个月宣布重大延期。 “如果管理层在这次电话会议上没有推迟发布日期，我们认为11月发布的可能性超过90%。”Reese周五写道。 Wedbush援引了一封电子产品零售商百思买(BBY)发给其联盟营销合作伙伴的泄露邮件，邮件称《侠盗猎车手VI》(GTA VI)的预购可能在下周的任何时间开启。该券商表示，具体日期仍有可能更改，而Rockstar可能会将预告片和预购发布推迟一到两周，以“重新掌控发布节奏”。 “无论哪种情况，我们都预计本月内会发布新的预告片和预购公告。”Reese说道。 Wedbush预计Take-Two第四季度预订量将达到15.6亿美元，处于公司预期范围的高端，并且由于移动业务的强劲表现，有可能超出预期。 Wedbush维持对Take-Two股票的“跑赢大盘”评级，12个月目标价为300美元。Price: $243.19, Change: $+0.78, Percent Change: +0.32%

$BBY$TTWO
US Markets

第一生命保险公司2025财年利润下滑，受一次性会计调整影响

第一生命保险公司（TYO:8750）2025财年归属于母公司股东的利润因旗下子公司Protective Life在美国实施新会计准则的一次性影响而下降。 这家日本保险集团在截至2026年3月31日的财年录得归属于母公司股东的利润4366亿日元，较上年同期的4584亿日元下降4.8%。 稀释后每股净收益从上年同期的123.70日元降至119.82日元。 美国子公司Protective Life采用了美国财务会计准则委员会（FASB）的长期目标改进准则，导致一次性影响531亿日元。 该保险公司的经常性收入同比增长15%，从上年同期的9.877万亿日元增至11.3万亿日元。 由于第一生命保险业务销售额增长，保费及其他收入同比增长2.1%，达到6.944万亿日元。 投资收益飙升48%，达到3.735万亿日元；其他普通收入增长15%，达到6288亿日元。 普通支出增长16%，达到106亿日元；保单准备金飙升431%，达到1.815万亿日元。 赔付及理赔金额同比下降2%，至6.447万亿日元。 该保险公司将派发每股30.50日元的末期股息，使2025财年的总股息派发额达到每股54.50日元，低于上一财年的每股137日元。 截至2027年3月31日的财年，归属于股东的利润可能增长18%至5130亿日元，即每股142.46日元，这与该公司于2025年4月完成的1拆4股票分割相符。 营收可能下滑5.7%至10.7万亿日元，而普通利润可能增长15%至8690亿日元。 该保险公司可能在2026财年派发每股72日元的股息。

$TYO:8750