-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价下调9美元至14美元，2026年企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）为8倍（维持不变），低于该股过去三年平均10倍的预期市盈率。我们将2026年每股收益（EPS）预期从2.50美元下调至1.62美元，2027年每股收益预期从2.97美元下调至2.32美元。鉴于第一季度业绩令人失望，我们将评级从“持有”下调至“强烈卖出”。目前股价接近其7.5倍至12.0倍历史市盈率区间的低端。然而，鉴于基本面恶化，我们认为目前的估值是合理的。NCLH第一季度净收益率表现不佳（-1.0%），反映出欧洲航线中断对其影响远超同行，以及市场营销和收益管理执行方面的问题。我们认为，该公司通过削减成本来应对这些不利因素的做法可能会进一步损害品牌定位和客户体验，尤其是在其加勒比海旗舰品牌挪威邮轮（NCL）方面。此外，预计2026年燃油成本将上涨10%，杠杆率已恶化至5.4倍，在当前不利的时机造成了财务压力。
相关文章
Asia
西太平洋银行公布上财年经调整后收益和净营业收入均有所增长
西太平洋银行（ASX：WBC，NZE：WBC）周二公布，不计重大项目，上半年每股收益为1.014澳元，高于去年同期的0.998澳元。 FactSet调查的分析师此前预期每股收益为1澳元。 截至3月31日的六个月，公司净营业收入为112.8亿澳元，高于去年同期的109.9亿澳元。FactSet调查的分析师此前预期为113.3亿澳元。 董事会宣布派发中期股息，每股0.77澳元，高于去年同期的0.76澳元，将于6月26日支付给截至5月11日登记在册的股东。
$ASX:WBC$NZE:WBC
Research
研究快讯：Wmb：第一季度业绩超预期，但资本支出增长强劲
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：威廉姆斯公司第一季度业绩稳健，调整后每股收益为0.73美元，高于此前预期的0.62美元，同比增长22%。调整后EBITDA增长13%至22.5亿美元，主要得益于Transco扩建项目、新开发项目带来的墨西哥湾天然气产量增加以及冬季风暴期间仓储收入的增长。这家专注于天然气的中游运营商受益于其在液化天然气基础设施和数据中心需求方面的战略地位，并已签署包括价值23亿美元的Neo电力项目和Atlas数据中心基础设施在内的重要客户协议。管理层将2026年增长资本支出预期从之前的61亿至67亿美元上调至70亿至76亿美元，同时维持2026年调整后EBITDA预期在80.5亿至83.5亿美元之间，并预计达到上限。我们认为，积极的增长战略使 WMB 能够很好地适应长期需求趋势，尽管第一季度资本支出从去年同期的 6.7 亿美元增加到 16.4 亿美元，这反映了 Transco 和数据中心项目扩张计划所需的大量投资。
$WMB
Research
研究快讯：CFRA维持对Generac Holdings Inc.股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Generac公布了强劲的第一季度业绩，净销售额同比增长12%至10.6亿美元，主要得益于其商业和工业业务板块28%的激增，而这又受到数据中心需求加速增长的推动。与此同时，由于家用备用发电机价格上涨被销量下降所抵消，住宅业务销售额仅增长1%。调整后EBITDA利润率从15.9%显著提升至18.3%，这反映了商业和工业业务销量增长带来的强劲运营杠杆效应，以及重组后的住宅业务的大幅成本节约。我们认为，强劲的商业和工业业务增长势头以及不断增长的订单积压是支撑我们积极投资逻辑的关键催化剂。受第一季度业绩优异和商业和工业业务订单积压快速增长的提振，管理层上调了全年业绩预期。我们将GNRC未来12个月的目标股价从235美元上调至275美元，市盈率为25.7倍，基于我们修订后的2027年每股收益预期10.70美元（此前预期为10.42美元），该估值接近GNRC五年平均市盈率，但考虑到其盈利波动性，低于电气设备同行的平均水平。此外，我们将2026年每股收益预期从8.10美元上调至8.56美元。
$GNRC