-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： SU公布的调整后营业利润为23亿加元，同比增长41%，主要得益于下游利润率的提高、上游价格的上涨以及销量的增长。调整后的运营资金增长32%至40.3亿加元，自由现金流飙升53%至29.1亿加元。上游产量达到87.52万桶/日（增长2.6%），炼油加工量为49.78万桶/日，利用率为97%。公司通过股票回购和分红向股东返还了15.4亿加元，同时管理层将每月股票回购额提高了27%至3.5亿加元，预计2026年股票回购总额将接近40亿加元，比2025年的水平增长30%以上。投资者日概述了三年目标，包括到2028年自由资金流增加20亿加元，企业WTI盈亏平衡点降低5美元/桶至38美元/桶，以及上游产量增长10万桶/日。我们仍然看好其高效的一体化布局，因为原油价格下跌应能使其产能利用率恢复至接近100%，从而受益于更高的处理能力和更优的价格环境。
相关文章
Asia
Duratec公司获得价值6800万澳元的澳大利亚北部合同
根据周三提交给澳大利亚证券交易所的文件，Duratec（ASX：DUR）已从Clough BMD合资企业获得一份价值约6800万澳元的合同，负责澳大利亚北部达尔文船舶升降设施的建设和调试工作。 文件显示，该项目由北领地政府牵头，是一项重要的基础设施建设举措，旨在将达尔文打造成为国防、边境保护、能源、旅游和水产养殖船舶的海事服务中心。 文件指出，Duratec的工作范围包括建造喷砂和涂装设施以及冲洗区地坪，并安装和调试除尘器、储罐、水处理、供暖、通风和空调、通信、电气和液压系统等。 文件还补充道，该项目计划于6月开工建设，预计将于2027年中后期竣工。
$ASX:DUR
Research
研究快讯：IAG第一季度：资产管理规模及财富管理业务推动核心盈利增长9%
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：IAG公布季度核心稀释后每股收益为3.25加元（同比增长12%），核心盈利为2.98亿加元，同比增长9%。财富管理业务表现强劲，核心盈利达1.31亿加元，同比增长24%；而加拿大保险业务则因300万加元的意外损失而从1亿加元降至9600万加元。公司提前实现了2026年净资产收益率目标，达到17.5%，并通过将正常市场发行人回购额度提高至公众持股比例的8%以及将季度股息提高11%至1.10加元，提升了股东回报。受强劲的独立账户基金销售额（24亿加元）的推动，公司管理的资产规模达到3461亿加元（同比增长31%）。偿付能力比率达到134%，反映了公司稳健的内生资本增长，达到1.55亿加元，比上年增长3000万加元。我们相信，IAG在股票市场的显著布局和强大的分销网络使其能够持续增长，其独立账户和共同基金的销售额分别增长了23%和30%，充分展现了其产品组合的强大实力和广泛的市场覆盖。
$IAG
Research
研究报告：CFRA 将 Corteva, Inc. 股票评级从“买入”下调至“持有”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持目标价84美元，相当于2027年每股收益预期值的20.1倍，与CVTA五年平均水平一致。在发布第一季度财报后，我们将2026年每股收益预期从3.72美元上调至4.01美元，以反映第一季度业绩超出预期。我们维持2027年每股收益预期4.17美元不变。CVTA今日收盘后公布了强劲的2026年第一季度业绩，展现了其两大业务板块的稳健运营，并保持了按计划于2026年下半年分拆种子和作物保护业务的势头。净销售额增长至49亿美元（同比增长11%），有机增长率为7%，反映出公司差异化技术产品在所有地区均获得广泛需求。管理层确认分拆计划仍按计划进行，预计将于2026年下半年完成，关键里程碑包括任命卢克·基萨姆 (Luke Kissam) 为科迪华 (Corteva) 新任首席执行官，以及宣布“Vylor”为未来种子和遗传学公司的名称。然而，鉴于过去六个月股价已上涨近32%，我们认为目前的上涨空间有限，因此将评级从“买入”下调至“持有”。
$CTVA